عندما تصل إلى سن التقاعد، أحد أكثر الطرق شيوعًا لتوليد دخل سلبي لتعزيز مصادر النقد الأخرى لديك، مثل الضمان الاجتماعي أو شيك التقاعد، هو استثمار مدخراتك في السندات البلدية الخالية من الضرائب. يمكن أن تكون هناك عدة مزايا رئيسية لاستراتيجية هذا المحفظة.
الدخل الناتج من السندات البلدية معفي من الضرائب الفيدرالية والولائية
تخيل أنك في الـ 65 من عمرك. ليس لديك ديون، وتمتلك منزلك بالكامل، وقد بنيت مدخرات قدرها 500،000 دولار على مدى حياة عمل طويلة. لديك خيار بين الاستثمار في السندات الشركية العامة أو السندات البلدية الخالية من الضرائب. تعطي السندات الشركية عائدًا بنسبة 7%، والسندات البلدية الخالية من الضرائب تعطي عائدًا بنسبة 5%.
هذا يعني أن السندات الشركية ستولد 35,000 دولار من الدخل الفائدة سنويًا لك، وعليه يمكنك أن تعيش وتدفع فواتيرك وتحتفظ بالطعام في الخزانة والدواء في الخزانة. ستضطر لدفع ضرائب الدخل العادية على هذا المبلغ. من ناحية أخرى، ستولد السندات البلدية الخالية من الضرائب 25,000 دولار سنويًا من الدخل الفائدة. لن تضطر لدفع أي قرش من الضرائب الفيدرالية أو الولائية على هذه السندات إذا كنت تشتري أوراقًا مالية صادرة في ولايتك.
أيهما هو الخيار الاستثماري الأفضل لمحفظتك؟ لاكتشاف الإجابة على هذا السؤال، يجب عليك حساب شيء معروف بالعائد المعادل الخاضع للضريبة. بشكل عام، كلما كانت نسبة الضريبة الخاصة بك أقل، كانت السندات الشركية أكثر جاذبية كاستثمار، بينما كلما كانت نسبة الضريبة الخاصة بك أعلى، كانت السندات البلدية أكثر جاذبية.
السندات البلدية يمكن أن تتقلب أقل من الأسهم
اعتمادًا على مدة السندات البلدية التي تحتفظ بها في محفظة الاستثمار الخاصة بك، قد تتقلب أصولك أكثر أو أقل من الأسهم. عمومًا، تتقلب السندات ذات المدة الأقصر (التي تستحق في وقت سابق) بنسبة أقل بكثير من السندات ذات المدة الأطول (التي تستحق بعد سنوات عديدة في المستقبل).
كل شيء يأتي بثمن – وهذا هو المبدأ الاقتصادي “لا شيء مجاني”. تدفع السندات ذات المدة الأقصر عادة عائدات أقل من السندات ذات المدة الأطول. هذا هو التضحية التي يجب أن تقوم بها.
ملاحظة: تحدث حالات نادرة كل بضعة عقود عندما لا تكون هذه الحقيقة صحيحة. يُعرف هذه الظاهرة باسم “منحنى العائد المعكوس”.
السندات قد تكون جذابة عاطفيًا
عند شراء سند بلدي في السوق الأولية، يتم إقراض أموالك لحكومة محلية أو ولاية لمشاريع تحسن حياة الشخص العادي. إذا اشتريت سندات صادرة عن حي أو مقاطعة مدرسية، فقد يتم استخدام أموالك لبناء مدرسة جديدة أو صالة رياضية. إذا اشتريت سند بلدي صادر عن مسقط رأسك، فقد يتم استخدام الأموال لبناء الطرق والجسور والمستشفيات ومحطات معالجة الصرف الصحي وغيرها من المشاريع العامة.
في جميع هذه الحالات، يعد الجهة المصدرة للسند بأن تدفع لك فائدة على أموالك. في وقت ما في المستقبل، في تاريخ الاستحقاق، يتم وعدك بإعادة القيمة الاسمية للسند نفسه. في معظم الحالات، وبالتأكيد في حالة السند البلدي الخالي من الضرائب التقليدي، يكون هذا مساويًا للمبلغ الذي قمت بإقراضه للجهة المصدرة بالأصل.
بالنسبة للعديد من المستثمرين، يجعل هذا الحقيقة البسيطة – أنك ستحصل على أموالك مرة أخرى في نقطة محددة في المستقبل طالما أن الجهة المصدرة للسند لا تفشل – الاستثمار في السندات البلدية الخالية من الضرائب أسهل نفسيًا وعاطفيًا.
هناك بعض المستثمرين المتقاعدين الذين يمتلكون محافظ بقيمة سبعة أرقام مليونية مليئة بالسندات البلدية، والذين لا يمانعون التقلبات في السعر ولكنهم لا يستطيعون تحمل فكرة الاحتفاظ بأي أسهم، بغض النظر عن مدى جودتها أو ربحيتها أو تنوعها، حتى وإن كانوا يعلمون أن الأسهم تفوق السندات بلا شك في قسم العائد على المدى الطويل.
ببساطة، على الرغم من أنه قد يكون غير منطقي، يعتقد العديد من المستثمرين المبتدئين أن السندات هي بطبيعتها أكثر أمانًا من الأسهم، ويتجاهلون أشياء مثل مخاطر معدل التضخم. ومع ذلك، ليس عليك أن تستثمر في الأسهم لبناء الثروة، وربما ستسمح لك تركيز مدخراتك على الاستثمارات ذات الدخل الثابت مثل السندات البلدية الخالية من الضرائب بالنوم بشكل أفضل ليلاً.
الأسئلة المتكررة (FAQs)
كيف يمكنك شراء السندات البلدية؟
هناك بعض الطرق لشراء السندات البلدية، ولكن جميع الطرق الأسهل تتطلب حساب وساطة. تقدم بعض الوساطة الوصول إلى السندات البلدية الجديدة التي يتم شراؤها مباشرة من الجهة المصدرة. قد تكون قادرًا على شراء سندات فردية من تجار آخرين في السوق الثانوية. هناك أيضًا صناديق الاستثمار المشتركة للسندات البلدية وصناديق ETF التي تتنوع تلقائيًا عبر العديد من السندات البلدية المختلفة. تركز بعض هذه الصناديق على الولايات المحددة حتى يتمكن المستثمرون من مطابقة استثماراتهم مع مكان إقامتهم.
ما هي أسعار الفائدة الحالية للسندات البلدية؟
طريقة واحدة لقياس سوق السندات العامة هي استخدام مؤشر مثل مؤشر سندات S&P البلدية. يعطي العائد الى الاستحقاق المتوسط لهذا النوع من المؤشرات لك فكرة عن المتوسط السوقي. من هنا، تعرف ما إذا كنت تتوقع عائدًا أعلى أو أقل، اعتمادًا على عوامل مثل مخاطر الائتمان وما إذا كانت السندات قصيرة الأجل أم طويلة الأجل.
شكرًا على ملاحظاتك! أخبرنا لماذا! آخر
المصادر:
FINRA. “السندات البلدية.”
IRS. “المنشور 550، الدخل والمصروفات الاستثمارية”، الصفحات 11، 16، 50. تم الوصول إليه في 19 مايو 2020.
Municipal Securities Rulemaking Board. “حول السندات البلدية الخاضعة للضريبة”، الصفحات 1، 3.
Investor.gov. “السندات البلدية.”
Municipal Securities Rulemaking Board. “العائد المعادل الخاضع للضريبة.”
Municipal Securities Rulemaking Board. “دليل المستثمر”، الصفحة 6.
FINRA. “السندات البلدية – اعتبارات مهمة للمستثمر الفردي.”
Municipal Securities Rulemaking Board. “دليل المستثمر”، الصفحات 3-4.
American Association of Individual Investors. “علم النفس وراء أخطاء المستثمر الشائعة.”
Source: https://www.thebalancemoney.com/municipal-bonds-investing-for-income-benefits-357924
اترك تعليقاً