الأسهم المفضلة القابلة للتحويل للمبتدئين

فهم ما يجعل الأسهم المفضلة القابلة للتحويل مختلفة

الحقوق الخاصة لتحويل الأسهم المفضلة

قد يبدو غريبًا على المستثمر الجديد أن الأسهم يمكن أن تتغير في شكلها، ولكن من المهم أن نعرف أن بعض الأسهم المفضلة قد تحتوي على حقوق التحويل. عند حدوث ذلك، يشير الأشخاص في وول ستريت إلى هذه الأوراق المالية باسم الأسهم المفضلة القابلة للتحويل.

عمل الأسهم المفضلة القابلة للتحويل

لنفترض أنه بعد قراءة شروط العقد لأمان معين، قررت شراء 100 سهم من الأسهم المفضلة القابلة للتحويل في بنك XYZ. تكلفة الأسهم المفضلة لك هي 500 دولار للسهم، لذا فإن استثمارك الإجمالي هو 50,000 دولار. الفئة من الأسهم المفضلة التي اشتريتها تدفع 25 دولارًا للسهم سنويًا كأرباح، وهو ما يعادل عائد أرباح بنسبة 5%. كما تأتي مع امتياز تحويل خاص، ينص على أنه يمكنك تحويل كل سهم من الأسهم المفضلة إلى 50 سهم من الأسهم العادية.

طبيعة الصفقة

تفكر في ذلك للحظة. الأسهم المفضلة لك بقيمة 500 دولار للسهم تدفع لك 25 دولارًا سنويًا كأرباح، أو عائد بنسبة 5%. كما تحصل على ميزة إضافية تتيح لك تداول الأسهم المفضلة الخاصة بك وتبادلها بـ 50 سهمًا من الأسهم العادية. وهذا يعني أن “تكلفتك” للتحويل إلى الأسهم العادية هي 10 دولارات للسهم (500 دولار للأسهم المفضلة مقسومة على 50 سهمًا من الأسهم العادية يساوي 10 دولارات للسهم في حالة التحويل). يمكن أن يكون هذا أداة مفيدة جدًا إذا تم استخدامها بشكل جيد.

متى الاحتفاظ بالأسهم المفضلة الخاصة بك

إذا استيقظت صباحًا ووجدت أن الأسهم العادية تبلغ 7 دولارات، فلن يكون هذا هو الوقت المناسب لاستخدام امتياز التحويل. تذكر أن كل سهم من الأسهم المفضلة يمكن استبداله بـ 50 سهمًا من الأسهم العادية، أو 100 سهم من الأسهم المفضلة × 50 سهمًا من الأسهم العادية = 5,000 سهمًا عاديًا. إذا قررت استبدال 100 سهم من الأسهم المفضلة الخاصة بك، فسيتركك ذلك مع 5,000 سهم من الأسهم العادية بسعر 7 دولارات للسهم، أو 35,000 دولار. لذا عند مقارنتها بالمبلغ الذي دفعته في البداية (50,000 دولار)، فإنك تواجه خسارة قدرها 15,000 دولار. ولتفاقم الأمور، لن تتلقى بعد ذلك أرباح الأسهم المفضلة الخاصة بك.

متى تحويلها إلى الأسهم العادية

الآن، لنفترض أن بنك XYZ أصدر أخبارًا مهمة، وارتفعت الأسهم العادية إلى 30 دولارًا للسهم. سيكون هذا هو الوقت المناسب لأخذ 100 سهم من الأسهم المفضلة الخاصة بك وتحويلها إلى 50 سهمًا من الأسهم العادية، ليصبح لديك إجمالي 5,000 سهم من الأسهم العادية. يمكنك بسرعة بيع أسهمك العادية مقابل 150,000 دولار (30 دولارًا للسهم × 5,000 سهم = 150,000 دولار).

كانت تكلفتك فقط 50,000 دولار عندما اشتريت الأسهم في البداية، لذا قمت بتضاعف أموالك. كما تمكنت من جمع الأرباح، حتى وقت استخدامك لحقوق التحويل.

من السهل رؤية سبب أهمية معرفة شروط الأسهم المفضلة القابلة للتحويل الخاصة بك. يمكنك أيضًا رؤية سبب تفضيل العديد من الأشخاص لهذه الفئة من الأسهم على الأسهم العادية. إنها تتيح مستوى من السيطرة لصاحب الأسهم (بدلاً من الاعتماد بالكامل على قوى السوق) ويمكن استخدامها لتحقيق أرباح كبيرة.

المصادر:

• اللجنة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات. “الأوراق المالية القابلة للتحويل”.
• صناديق جابيلي. “مراجعة لسوق الأوراق المالية القابلة للتحويل”.
• بن ديكنسون. “حقوق التحويل الأساسية للأسهم المفضلة القابلة للتحويل الإلزامية”. مجلة قانون الأعمال في تينيسي.
• سارة سوامي. “الأسهم المفضلة”. الفصل 15. الأسواق المالية: تطور النظام المالي. جون وايلي آند صنز، 2017.

Source: https://www.thebalancemoney.com/convertible-preferred-stock-for-beginners-357976