ما هو الألفا؟

تعريف وأمثلة عن الألفا

الألفا هو قياس لأداء استراتيجية الاستثمار الخاصة بك مقارنةً بالسوق. ببساطة، يقيس الألفا عائدات المحفظة مقارنةً بمؤشر السوق. غالبًا ما يُستخدم الألفا لمقارنة صناديق الاستثمار المتبادلة بناءً على عائداتها المتوقعة أو لوصف أداء مدير الاستثمار. الألفا الإيجابي يعني أداءً أفضل من السوق، بينما الألفا السلبي يعني أداءً أسوأ.

كيف يعمل الألفا؟

يعمل الألفا عن طريق قياس الأداء الزائد أو النقصان للاستثمار، عادةً صندوق تداول متبادل أو صندوق استثمار مشترك، مقارنةً بعائداته المتوقعة كما تحددها البيتا. يشير البيتا إلى العائد المتوقع للصندوق بناءً على تغيرات مؤشر الصندوق. إذا كان لدى صندوق بيتا قدره 1.3 وتمت مقارنته بمؤشر S&P 500، فمن المتوقع أن يؤدي خسارة بنسبة 10% في S&P إلى خسارة بنسبة 13% للصندوق. صندوق بألفا إيجابي يؤدي أفضل من توقعات المستثمرين بناءً على بيتا الصندوق. صندوق بألفا سلبي يؤدي أسوأ من توقعات المستثمرين.

ماذا يعني ذلك بالنسبة للمستثمرين الفرديين؟

الألفا هو أحد المقاييس الرئيسية لمخاطر الاستثمار التي يجب أن يبحث عنها المستثمرون الفرديون. الألفا الإيجابي يشير إلى أن الصندوق قد أدى بشكل أفضل من المتوقع في الماضي، بينما الألفا السلبي يشير إلى الصناديق التي تؤدي بشكل أقل من المتوقع. على الرغم من أن النتائج السابقة لا تضمن العوائد المستقبلية، فإن صندوق الاستثمار المتبادل الذي يحقق ألفا سلبيًا بشكل مستمر قد يكون محفوفًا بالمخاطر. أما الصناديق التي تحقق ألفا إيجابيًا بشكل مستمر فقد تساعدك في زيادة قيمة محفظتك بشكل أسرع.

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-alpha-5207596