تؤثر أسعار الفائدة العالمية العالية ليس دائمًا على انخفاض أسعار الأسهم ، ولكن أسعار السندات تتأثر بشكل أكبر من أسعار الأسهم والأصول الأخرى. قد تستفيد بعض القطاعات أكثر من زيادة أسعار الفائدة العالمية من القطاعات الأخرى. يمكن للمستثمرين الدوليين تحويش محافظهم من خلال مراعاة هذه الاتجاهات.
أسعار الفائدة وأسعار الأسهم
يمكن التفكير في أسعار الفائدة ببساطة على أنها تكلفة استخدام أموال شخص آخر. نظرًا لأن البنوك المركزية تطبع الأموال ، يمكنها التأثير على هذه الأسعار عن طريق زيادة أو تخفيض المبلغ الذي تفرضه على البنوك الأخرى للوصول إلى الأموال. تؤثر هذه التغييرات على الاقتصاد بأكمله حيث يتم تحويل هذه التكاليف الأعلى إلى الشركات ومن ثم المستهلكين. في الواقع ، تعد أسعار الفائدة الأداة الرئيسية التي يستخدمها الأشخاص في السلطة لإنشاء السياسة النقدية اليوم.
كيف تؤثر أسعار الفائدة على معدلات الخصم؟
تؤثر أسعار الفائدة أيضًا على تقييمات الأسهم من خلال تغيير معدل الخصم. إذا كانت قيمة الأسهم تعادل قيمة جميع الأرباح المستقبلية بالدولارات الحالية ، فيجب عليك تطبيق معدل خصم يمثل سعر الفائدة السائد على مدار الفترة بأكملها. تعني ارتفاع أسعار الفائدة الأسهم للشركة أنها ليست لها قيمة كبيرة اليوم مقارنة بالأوقات التي كانت فيها الأسعار أقل. في النظرية ، ستقلل من تقييم الأسهم وسعر السوق في وقت زيادة أسعار الفائدة.
كيف تؤثر أسعار الفائدة على القطاعات؟
قد تزدهر بعض القطاعات من ارتفاع أسعار الفائدة ، وتعاني البعض الآخر أكثر من غيرها. على سبيل المثال ، يميل القطاع المالي إلى الحصول على دفعة عندما ترتفع الأسعار ، لأن البنوك يمكنها أن تفرض رسومًا أكثر لإقراض الأموال. تؤدي الأسعار الأعلى إلى زيادة أسعار الرهن العقاري ، مما ينتج عنه هامش فائدة صافي أعلى للبنوك. ولكن الشركات التي تصنع منتجات أو تتعامل في التجزئة على نطاق عالمي غالبًا ما تعاني عندما ترتفع أسعار الفائدة ، لأن الأسعار الأعلى تعني أن الدولار الأمريكي أقوى وأن سعر السلع الأمريكية يرتفع في الدول الأخرى. قد لا تتمكن من المنافسة مع المنتجات المحلية أو المنتجات ذات الأسعار المنخفضة التي لا ترتبط بالدولار الأمريكي.
كيف تؤثر أسعار الفائدة على أسعار السندات؟
تؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى انخفاض أسعار السندات وزيادة عائدات السندات ، والعكس صحيح عندما تنخفض الأسعار. ومع ذلك ، ليست جميع السندات هي نفسها. تميل أسعار السندات ذات الأسعار الثابتة ، على سبيل المثال ، إلى الانخفاض عندما ترتفع أسعار الفائدة. يميل سعر السندات ذات المدد الطويلة إلى التقلب أكثر بالنسبة لأسعار الفائدة ، بينما يميل سعر السندات ذات المدد القصيرة إلى البقاء أكثر استقرارًا. يرجع ذلك إلى أن هناك أقل مخاطرة في الاحتفاظ بسند قصير الأجل حتى يستحق ، وبالتالي قد لا يكون للتغيرات في أسعار الفائدة تأثير كبير كما هو الحال في السندات طويلة الأجل ، حيث يكون هناك فرصة أكبر لتغيير الأسعار بشكل كبير بحلول وقت استحقاق السند. من المفيد التفكير في تأثير أسعار الفائدة على أسعار السندات من حيث المخاطرة التي ترغب في تحملها: يرجح أن تبقى الأسعار المرتفعة لفترة طويلة من الزمن ، مما يؤدي إلى فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة فرصة
Source: https://www.thebalancemoney.com/how-rising-global-interest-rates-impact-international-stock-markets-4158038
اترك تعليقاً