مخاطر الائتمان مقابل مخاطر سعر الفائدة

تعتبر السندات الاستثمارية عادة مصنفة كـ “منخفضة المخاطر” أو “عالية المخاطر”. عندما تختار الاستثمار في السندات، فأنت معرض لنوعين من المخاطر: مخاطر سعر الفائدة ومخاطر الائتمان. يمكن أن تؤثر هاتان العاملتان بشكل متميز جدًا على كل فئات الأصول داخل سوق السندات.

معدلات الفائدة

تشير “مخاطر سعر الفائدة” إلى حساسية سعر السند إلى التغيرات في أسعار الفائدة الحالية. السندات ذات مخاطر سعر الفائدة الأعلى (أي مدة أعلى) تميل إلى الارتفاع في السعر عندما تنخفض الأسعار، ولكنها تعرض للأداء الضعيف أو أقل من القيمة الاسمية عندما تبدأ الأسعار في الارتفاع.

مخاطر الائتمان

مخاطر الائتمان تعني مخاطر الافتراض على السند. إنها الفرصة التي قد لا يتم سدادها للمستثمرين للمبلغ الذي دفعوه، أو على الأقل لجزء من الفائدة والرأس المال. السندات الفردية ذات مخاطر الائتمان العالية تؤدي بشكل جيد عندما يكون المصدر قويًا ماليًا. ولكن إذا بدأ المصدر في التعرض للمشاكل، فإن السندات ذات مخاطر الائتمان العالية ستضعف. يمكن أن تكون فئات الأصول بأكملها عُرضة لمخاطر الائتمان العالية. تعمل بشكل أفضل عندما يكون الاقتصاد في تحسن، وتؤدي بشكل سيء عندما يتباطأ الاقتصاد.

مخاطر الأصول السندية حسب فئة الأصول

هناك أنواع معينة من الأصول أكثر حساسية لمخاطر سعر الفائدة من غيرها. تشمل هذه الأصول السندات الحكومية الأمريكية، وأوراق الخزانة المحمية من التضخم (TIPS)، والأوراق المدعومة بالرهن العقاري، والسندات البلدية والشركات ذات الجودة العالية.

من ناحية أخرى، تتعرض السندات ذات العائد العالي، والديون الناشئة في الأسواق الناشئة، والسندات ذات الفائدة المتغيرة، والسندات البلدية ذات الجودة المنخفضة لمخاطر الائتمان بشكل أكبر.

الاستنتاج

لتنويع استثماراتك بشكل صحيح، يجب أن توازن المخاطر المتعلقة بأنواع السندات التي تحملها أو تخطط لشرائها. على الرغم من أن السندات الناشئة في الأسواق الناشئة والسندات ذات العائد العالي يمكن استخدامها لتنويع محفظة السندات (التي تميل إلى أن تكون محافظة تتجنب المخاطر)، إلا أنها لا تؤثر بشكل كبير عند استخدامها لتوازن محفظة تستثمر بشكل كبير في الأسهم (التي تحمل مخاطر أكبر).

لتنويع مخاطر سوق الأسهم، قد تجد مساعدة في الاستثمارات التي تكون أكثر حساسية لأسعار الفائدة. ولكن تذكر أنها ستتسبب في خسائر عندما ترتفع الأسعار.

تأكد من أنك على دراية بأنواع المخاطر المتواجدة والعوامل التي تؤثر على كل فئة سوق قبل بناء محفظة السندات الخاصة بك.

لا يقدم The Balance خدمات ضريبية أو استثمارية أو مالية ولا يقدم نصيحة. يتم تقديم المعلومات بدون مراعاة أهداف الاستثمار أو قدرة تحمل المخاطر أو الظروف المالية لأي مستثمر محدد وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. الأداء السابق ليس مؤشرًا على النتائج المستقبلية. الاستثمار ينطوي على مخاطر، بما في ذلك خطر فقدان رأس المال.

Source: https://www.thebalancemoney.com/credit-risk-vs-interest-rate-risk-417059