تعتبر صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) خيارًا استثماريًا شائعًا لأنها طريقة ميسرة للاستثمار في العديد من الأسهم والسندات والأوراق المالية الأخرى. مثل الأسهم الفردية، فإنها سريعة التداول لأنها تتداول على البورصات مثل ناسداك وبورصة نيويورك (NYSE). حتى يونيو 2020، وضع المستثمرون ما يقرب من 200 مليار دولار في أكثر من 2300 صندوق مؤشر متداول متاح في السوق.
لماذا يتم إغلاق صندوق المؤشرات المتداولة؟
السبب الرئيسي الذي يؤدي إلى إغلاق صندوق المؤشرات المتداولة هو عدم جذب الصندوق للأصول الكافية من المستثمرين. قد يكون للصندوق تركيز ضيق جدًا، أو قد لا يكون أداؤه جيدًا. بغض النظر عن السبب، بدون أصول كافية، لا يولد الصندوق الإيرادات الكافية للراعي. عند إغلاق صندوق المؤشرات المتداولة، يتم تنفيذ العملية وفقًا لقواعد هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC).
ما يحدث عند إغلاق صندوق المؤشرات المتداولة؟
عادةً ما يتخذ صندوق المؤشرات المتداولة عدة خطوات قبل إغلاقه بشكل نهائي.
إشعار عام بالإغلاق والتصفية
عندما يقرر الرعاة إغلاق صندوق المؤشرات المتداولة، يقدمون إضافة إلى البروسبكتوس إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC). عادةً ما يعلن الرعاة إغلاق صندوق المؤشرات المتداولة في بيان صحفي ثم يخطرون المستثمرين قبل 30 إلى 60 يومًا من يوم إزالة القائمة. يتضمن الإشعار اليوم النهائي للتداول ومعلومات حول ما سيحدث للأسهم التي لا تباع بحلول اليوم النهائي للتداول.
إزالة القائمة والتصفية
الخطوة التالية في العملية هي إزالة القائمة وتصفية الأصول. يعني إزالة القائمة أنه لا يمكن تداول صندوق المؤشرات المتداولة على البورصة بعد الآن. عادةً ما يقوم الرعاة بتصفية صناديق المؤشرات المتداولة بعد وقت قصير من إزالتها من القائمة ويتلقى المستثمرون قيمة السوق للاستثمارات. على سبيل المثال، قامت شركة Van Eck ببيع الاستثمارات الأساسية وتوزيع العائدات على المستثمرين بعد حوالي أسبوع من إزالة صناديق المؤشرات المتداولة.
بعض صناديق المؤشرات المتداولة لا تتم تصفيتها
قد يختار الراعي الكبير لصندوق المؤشرات المتداولة دمجه في عرض آخر بدلاً من إغلاقه وتصفيته. يواجه دمج صندوق المؤشرات المتداولة بعض التحديات الفريدة، حيث يجب على المساهمين الموافقة على الدمج. الحصول على موافقة المساهمين هو عملية طويلة ومكلفة بشكل محتمل.
ما يجب عليك فعله إذا تم إغلاق صندوق المؤشرات المتداولة الخاص بك
عادةً ما يكون من الأفضل بيع أسهمك بمجرد الحصول على الإشعار. قبل البيع، قارن سعر السهم بالقيمة الصافية المنشورة، والتي يمكن الحصول عليها من الراعي. إذا كان سعر السهم أقل من القيمة الصافية، فكر في الانتظار لحين التصفية عندما يتم بيع الأسهم عادة بقيمة السوق.
كيفية تجنب إغلاق صندوق المؤشرات المتداولة
قم بإجراء البحث اللازم قبل الاستثمار في صندوق المؤشرات المتداولة لمساعدتك في تجنب وضع أموالك في صندوق قد يغلق قريبًا. هنا أربعة معايير يجب أن تأخذها في الاعتبار:
- التصنيفات: ابحث عن صناديق المؤشرات المتداولة ذات التصنيفات العالية من Morningstar و FactSet أو وكالات أخرى. تقوم وكالات التصنيف بتقييم صناديق المؤشرات المتداولة بناءً على الأداء والإدارة والتاريخ. التصنيفات العالية هي نقطة انطلاق جيدة، خاصة بالنسبة للمستثمرين غير المتمرسين. ولكن تذكر أن الأداء السابق ليس ضمانًا للأداء المستقبلي.
- الراعي: ابحث عن صناديق المؤشرات المتداولة التي يرعاها مقدمو خدمات كبار ومعروفون مثل iShares و State Street و Vanguard و Invesco و First Trust. إذا لم تجذب صندوق المؤشرات المتداولة الأصول في البداية، فقد يكون من الصعب على الراعي الأصغر الاستمرار في تشغيل الصندوق.
- حجم التداول: يعتبر صناديق المؤشرات المتداولة التي يتم تداولها بنشاط أكثر احتمالًا للتداول بقيمة الأصول الأساسية. ابحث عن حجم تداول متوسط يبلغ 10 ملايين دولار على الأقل.
- الجاذبية العامة: ما لم تكن مستثمرًا متمرسًا، ابحث عن صناديق المؤشرات المتداولة التي لديها استراتيجية استثمارية واسعة مثل صناديق مؤشر S&P 500. قد لا تجذب الاستراتيجيات المحددة جدًا الأصول الكافية على مر الزمن.
ماذا يحدث عند إغلاق صندوق المؤشرات المتداولة؟
عادةً ما يتم إغلاق صناديق المؤشرات المتداولة لأنها لا تجذب الأصول الكافية. يدفع المستثمرون ضرائب على أي ربح رأسمالي عند تصفية الصندوق. إذا كان ذلك ممكنًا، فمن الأفضل بيع أسهمك عندما تتلقى الإشعار. وإلا، انتظر التصفية. أفضل طريقة لتجنب إغلاق صندوق المؤشرات المتداولة هي اختيار صناديق المؤشرات المتداولة بعناية.
الأسئلة المتكررة (FAQs)
ما هو الفرق بين صناديق المؤشرات المتداولة وصناديق الاستثمار المشترك؟
فيما يتعلق بإغلاق الصناديق، ليس هناك الكثير من الاختلاف في كيفية التعامل مع صناديق المؤشرات المتداولة وصناديق الاستثمار المشترك. قد يختار مديرو صناديق الاستثمار المشترك تصفية استثمارات الصندوق وتوزيع النقد للمستثمرين، أو قد يدمجونها مع صندوق آخر. على عكس صناديق المؤشرات المتداولة، فإن صناديق الاستثمار المشترك ليست قابلة للتداول على البورصات، لذا لا يمكن إزالتها من الأسواق الرئيسية ووضعها في الأسواق خارج البورصة.
كيف يكسب صندوق المؤشرات المتداولة المال؟
يكسب صندوق المؤشرات المتداولة المال من خلال الرسوم المفروضة كنسبة من الأموال المدارة. تُعرف هذه الرسوم بنسبة التكلفة. تعني الاستثمارات الأقل أقل الرسوم، وهذا يمكن أن يسهم في قرار الصندوق بإغلاق أبوابه.
خلاصة القول
عادةً ما يتم إغلاق صناديق المؤشرات المتداولة لأنها لا تجذب الأصول الكافية. يدفع المستثمرون ضرائب على أي ربح رأسمالي عند تصفية الصندوق. إذا كان ذلك ممكنًا، فمن الأفضل بيع أسهمك عندما تتلقى الإشعار. وإلا، انتظر التصفية. أفضل طريقة لتجنب إغلاق صندوق المؤشرات المتداولة هي اختيار صناديق المؤشرات المتداولة بعناية.
الأسئلة المتكررة (FAQs)
ما هو الفرق بين صناديق المؤشرات المتداولة وصناديق الاستثمار المشترك؟
فيما يتعلق بإغلاق الصناديق، ليس هناك الكثير من الاختلاف في كيفية التعامل مع صناديق المؤشرات المتداولة وصناديق الاستثمار المشترك. قد يختار مديرو صناديق الاستثمار المشترك تصفية استثمارات الصندوق وتوزيع النقد للمستثمرين، أو قد يدمجونها مع صندوق آخر. على عكس صناديق المؤشرات المتداولة، فإن صناديق الاستثمار المشترك ليست قابلة للتداول على البورصات، لذا لا يمكن إزالتها من الأسواق الرئيسية ووضعها في الأسواق خارج البورصة.
كيف يكسب صندوق المؤشرات المتداولة المال؟
يكسب صندوق المؤشرات المتداولة المال من خلال الرسوم المفروضة كنسبة من الأموال المدارة. تُعرف هذه الرسوم بنسبة التكلفة. تعني الاستثمارات الأقل أقل الرسوم، وهذا يمكن أن يسهم في قرار الصندوق بإغلاق أبوابه.
Source: https://www.thebalancemoney.com/what-happens-when-an-etf-closes-its-doors-1214809
اترك تعليقاً