تعريف ومثال على “Two and Twenty”
كيف يعمل “Two and Twenty”؟
بدائل لـ “Two and Twenty”
هل يستحق “Two and Twenty”؟
ماذا يعني ذلك بالنسبة للمستثمرين الفرديين؟
تعريف ومثال على “Two and Twenty”
تصف “Two and Twenty” الرسوم التي يدفعها مديرو صناديق التحوط الخاصة، وتحديداً الرسم السنوي بنسبة 2٪ ورسم الأداء بنسبة 20٪ (المعروف أيضًا باسم حصة الأرباح). تعتبر “Two and Twenty” هي المعيار الذي يتم اتباعه في صناعة الأموال لصناديق التحوط الخاصة وصناديق رأس المال الاستثمارية الأخرى.
كيف يعمل “Two and Twenty”؟
الفكرة وراء هيكلة الرسوم “Two and Twenty” هي تحفيز المديرين لتحقيق أداء جيد مع توفير دخل مضمون للحفاظ على استمرارية الصندوق. كلما زادت أرباح الصندوق، زادت أرباح مديري الصندوق من حصتهم 20٪ من أرباح الصندوق. في الوقت نفسه، يوفر رسم الإدارة بنسبة 2٪ دخلاً نسبياً مستقرًا لمديري الصندوق.
بدائل لـ “Two and Twenty”
البديل الأساسي الذي يتاح للمستثمرين للاستثمار في الصناديق الخاصة ودفع رسومها هو الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التداول المتبادل. عادةً ما لا تفرض صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التداول المتبادل رسوم أداء أو حصة في الأرباح. بدلاً من ذلك، لديهم رسوم أقل استنادًا إلى المبلغ المستثمر، وتسمى نسبة المصاريف.
مزايا وعيوب “Two and Twenty”
المزايا:
- تحفيز المديرين لضمان أداء جيد للصندوق.
- لدى الصناديق الخاصة التي تديرها القطاع الخاص مرونة أكبر من الصناديق العامة.
العيوب:
- يمكن أن تؤثر الرسوم العالية بشكل كبير على العائد الإجمالي.
- غالبًا ما تكون لدى الصناديق الخاصة التي تتبع هيكلة الرسوم “Two and Twenty” متطلبات استثمارية أدنى عالية.
هل يستحق “Two and Twenty”؟
ما إذا كان دفع “Two and Twenty” للاستثمار في صندوق خاص يستحق القيام به هو مسألة تعتمد على أداء الصندوق. إذا كنت تستطيع تحقيق مزيد من العائدات في الصندوق بعد دفع الرسوم مقارنة بما يمكنك تحقيقه من خلال الاستثمار بطرق أخرى، فإن دفع “Two and Twenty” يستحق القيام به. ومع ذلك، يتطلب من المديرين الكثير من الجهد لتحقيق عوائد تبرر هذه الرسوم.
ماذا يعني ذلك بالنسبة للمستثمرين الفرديين؟
غالبًا ما لن يتمكن المستثمرون الفرديون من الاستثمار في صناديق التحوط والصناديق الخاصة الأخرى بسبب متطلبات الاستثمار الأدنى العالية. إذا كان لديك الفرصة للاستثمار، فاستخدم الرسوم لتحديد كيفية تأثيرها على العائد الإجمالي وما إذا كنت تستطيع تحقيق عائدات أفضل بعد دفع الرسوم من خلال الاستثمار في بدائل أقل تكلفة مثل صناديق المؤشرات.
Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-two-and-twenty-5189091
اترك تعليقاً