يعتبر صندوق الاستثمار المغلق نوعًا من وسائل الاستثمار المشابهة لصناديق الاستثمار المشتركة. يتم إنشاؤه بعدد محدد من الأسهم التي يمكن للمستثمرين تداولها في السوق المفتوحة بدلاً من استردادها من شركة الصندوق. هذا هو ما يمنح صندوق الاستثمار المغلق اسمه.
تعريف وأمثلة لصناديق الاستثمار المغلقة
صندوق الاستثمار المغلق هو نوع من شركات الاستثمار التي تجمع مساهمات المستثمرين معًا لشراء مجموعة من الأوراق المالية مثل الأسهم والسندات. سيقوم مديرو الصندوق باتخاذ قرارات الاستثمار وفقًا لأهداف الاستثمار المعلنة للصندوق.
مثل صناديق الاستثمار المشتركة ، يمكن أن تكون لصناديق الاستثمار المغلقة مجموعة متنوعة من الأهداف. صندوق السندات الأساسية لشركة بلاك روك (BHK) هو صندوق استثمار مغلق يسعى إلى “توفير الدخل الحالي مع إمكانية الارتفاع في رأس المال”. صندوق الدخل البلدي لشركة بيمكو (PMF) يسعى إلى تحقيق دخل حالي معفى من الضريبة الفيدرالية.
الاختصار: CEF
كيف تعمل صناديق الاستثمار المغلقة
على عكس صناديق الاستثمار المشتركة الأكثر شهرة ، لا تشتري صناديق الاستثمار المغلقة عادة أسهم المستثمرين الذين يرغبون في البيع. تبيع صناديق الاستثمار المغلقة أسهمها للمستثمرين في عرض عام أولي (IPO). ثم يقوم المستثمرون الذين يرغبون في بيع أسهمهم بذلك في السوق المفتوحة ، بطريقة مشابهة لتداول الأسهم.
ملاحظة: يتم تحديد سعر السهم في السوق المفتوحة لأن أسهم صندوق الاستثمار المغلق لا تسترد مع شركة الصندوق. قد يكون مختلفًا عن قيمة الأوراق المالية التي تشكل الصندوق.
أنواع صناديق الاستثمار المغلقة
هناك العديد من أنواع صناديق الاستثمار المغلقة ، تعرف بناءً على نمط الاستثمار أو الهدف. هناك صناديق الاستثمار المغلقة التي تستثمر بشكل أساسي في السندات البلدية لتوليد دخل خالي من الضرائب للمستثمرين. قد تركز صناديق الاستثمار المغلقة أيضًا على الاستثمارات الثابتة الخاضعة للضريبة مثل السندات الشركات ، أو على فئات الأسهم المحددة مثل الأسهم المحلية والأجنبية أو حتى القطاعات المحددة.
يركز صندوق كوهين وستيرز للدخل الجودة في العقارات (RQI) على الأوراق المالية العقارية ، مع هدف استثماري للدخل الحالي وزيادة رأس المال.
بدائل لصناديق الاستثمار المغلقة
تشبه صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق ETF صناديق الاستثمار المغلقة. تقدمان العديد من نفس الميزات. قد ترغب أيضًا في النظر في صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق ETF إذا كنت تفكر في الاستثمار في صندوق الاستثمار المغلق.
تعتبر صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق ETF صناديق مفتوحة الطراز توفر نفس مزايا التنويع التي توفرها صناديق الاستثمار المغلقة في أن الصندوق سيستثمر في عدد كبير من الأوراق المالية. هذا عادة أكثر مما يمكنك القيام به بمفردك كمستثمر فردي ، خاصة إذا كنت تبدأ للتو وليس لديك الكثير من المال للاستثمار في وقت واحد.
ملاحظة: قد يكون لصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق ETF أيضًا معدلات نفقات أقل من صناديق الاستثمار المغلقة. يمكن أن يجعلها أكثر توفرًا للمستثمرين الجدد. يبلغ معدل نفقات الأصول المدارة لصندوق كوهين وستيرز للدخل الجودة في العقارات (RQI) 1.63٪ ، بينما يبلغ معدل النفقات لصندوق العقارات الحقيقية في فانغارد (VNQ) 0.12٪.
صناديق الاستثمار المغلقة مقابل صناديق ETF
| صناديق الاستثمار المغلقة | صناديق ETF |
|---|---|
| تداول طوال اليوم | تداول طوال اليوم |
| تشمل العمولة وتستمر وعادة ما تكون أعلى | تشمل العمولة وتستمر وعادة ما تكون أقل |
| التسعير يتحرك بعيدًا عن القيمة الصافية للأصول | التسعير عند القيمة الصافية للأصول أو قريبًا منها |
| إدارة نشطة | تتبع أداء مؤشر بشكل غالب |
مزايا وعيوب صناديق الاستثمار المغلقة
المزايا
- التنويع: تستثمر صناديق الاستثمار المغلقة في العديد من الأوراق المالية المختلفة ، لذا يتم تنويع المخاطر الخاصة بك. عادةً ما لن يكون خسارة استثمار واحد كافية لإحداث تأثير كبير على محفظتك.
- الإدارة المهنية: ستقوم فرق إدارة مخصصة بمراقبة الصندوق وإجراء التعديلات اللازمة للحفاظ على توافقه مع أهداف الاستثمار المعلنة للصندوق.
- التداول المستمر: يمكن تداول صندوق الاستثمار المغلق خلال اليوم. لن تضطر إلى الانتظار لاسترداد الأسهم مع شركة الصندوق في نهاية اليوم كما هو الحال مع صندوق الاستثمار المشترك.
العيوب
- تقلب الأسعار: تتداول الأسهم في السوق المفتوحة ، لذا تتأثر أسعارها بكيفية تقييم السوق لها بدلاً من قيمة الأصول الصافية كما هو الحال في صندوق الاستثمار المشترك أو صندوق ETF. هذا يعني أن سعر السهم يمكن أن يكون أعلى أو أقل من قيمة الاستثمارات الأساسية للصندوق ، مما يضيف عنصرًا إضافيًا من المخاطر.
- تكاليف أعلى: مثل الشركات الاستثمارية الأخرى ، تتكبد صناديق الاستثمار المغلقة نفقات تشغيلية لإدارة الصندوق. هذه النفقات مستمرة وتعبر عن نسبة من أصول الصندوق. قد تكون أعلى من تكاليف أنواع الاستثمار الأخرى. قد لا يجعل ذلك من السهل الوصول إليها أو تحملها للمستثمرين المبتدئين.
هل يجب علي استثمار في صناديق الاستثمار المغلقة؟
قد تكون صناديق الاستثمار المغلقة استثمارًا مناسبًا للمستثمرين الأفراد ، ولكن تأكد من فهم ما تستثمر فيه. استخدم فقط المال الذي يمكنك تحمل خسارته. قد تفضل الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة أو صناديق ETF بدلاً من ذلك إذا لم يبدو صندوق الاستثمار المغلق مناسبًا لك.
ملاحظة: اقرأ دائمًا نشرة الصندوق لمعرفة ما إذا كانت أهداف الاستثمار والرسوم والمخاطر مناسبة لك وتتوافق مع أهداف الاستثمار الخاصة بك.
كيفية الاستثمار في صناديق الاستثمار المغلقة
يمكن شراء صناديق الاستثمار المغلقة من خلال معظم شركات الوساطة ، سواء التقليدية أو عبر الإنترنت. يمكن أيضًا لمستشار استثماري محترف مساعدتك في تحديد ما إذا كنت يجب أن تستثمر في صناديق الاستثمار المغلقة إذا كنت تعمل مع شخص ما. يمكنهم اختيار بعض الصناديق التي تناسبك ومحفظتك.
تصفح صناديق الاستثمار المغلقة المتاحة في شركة الوساطة الخاصة بك إذا كنت تدير استثماراتك بنفسك. قد يكون لديك وصولًا إلى أداة فرز يمكن أن تساعدك في تحديد الخيارات وتضييق اختيارك.
أخذ العبارات الرئيسية
صندوق الاستثمار المغلق هو نوع من شركات الاستثمار التي تشترك في شراء الأوراق المالية مثل الأسهم والسندات. يتم تداول أسهم الصندوق في السوق المفتوحة بدلاً من استردادها مع الشركة. يمكن أن تكون هناك العديد من أنواع صناديق الاستثمار المغلقة ، ويمكن أن تكون لها مزايا وعيوب مختلفة. يمكن شراء صناديق الاستثمار المغلقة من خلال شركات الوساطة أو بمساعدة مستشار استثماري محترف.
Source: https://www.thebalancemoney.com/should-you-invest-in-closed-end-funds-2388523
اترك تعليقاً