يشير خطر السوق إلى أي خطر استثماري لا يمكنك التخلص منه من خلال التنويع. يؤثر خطر السوق ، المعروف أيضًا باسم الخطر النظامي ، على جميع الأوراق المالية. لا يمكن التغلب على خطر السوق من خلال تنويع المحفظة. يمكن القضاء على مخاطر الشركات من خلال امتلاك العديد من الأوراق المالية المختلفة. يجب على المستثمرين أن يأخذوا في الاعتبار المخاطر الكلية لمحفظتهم بأكملها.
تعريف وأمثلة على خطر السوق
عندما تستثمر في الأوراق المالية مثل الأسهم والسندات ، فأنت تتحمل المخاطر. بشكل عام ، يعتبر خطر الاستثمار عدم اليقين المحيط بعائدك. بعبارة أخرى ، يمكن أن يختلف العائد الفعلي الذي تحصل عليه عن العائد المتوقع.
هناك العديد من مصادر المخاطر التي تجلب هذا العدم اليقين ، ويمكن تقسيمها إلى نوعين رئيسيين:
خطر السوق
يعرف أيضًا بالخطر النظامي أو الاقتصادي أو الغير قابل للتنويع. يؤثر خطر السوق على جميع الأوراق المالية في السوق ولا يمكن القضاء عليه من خلال التنويع.
خطر الشركة الخاصة
هذا النوع من المخاطر لا يؤثر على جميع الأوراق المالية ويمكن تقليله من خلال التنويع. يمكن القضاء تمامًا على مخاطر الشركة الخاصة من خلال امتلاك مجموعة متنوعة من الأوراق المالية المختلفة.
أنواع خطر السوق
يُطلق على خطر السوق أيضًا اسم الخطر النظامي لأنه ليس فريدًا لاستثمار معين. تؤثر هذه المخاطر على السوق بأكملها أو فئة من الاستثمارات. وفيما يلي بعض أمثلة المخاطر النظامية:
خطر سعر الفائدة
تتغير أسعار الفائدة مع مرور الوقت بسبب دورة الأعمال والتغيرات في السياسة النقدية. عندما تتغير أسعار الفائدة ، يتأثر عادة أسعار الأوراق المالية. عند ارتفاع أسعار الفائدة ، ينخفض أسعار السندات وأحيانًا الأسهم ، وعندما تنخفض أسعار الفائدة ، يرتفع أسعار الأسهم والسندات.
خطر سعر إعادة الاستثمار
توفر بعض الاستثمارات للمستثمر تدفق نقدي دوري أو عائدًا. توفر بعض الأسهم تدفق نقدي في شكل أرباح ، ويتلقى حاملو السندات مدفوعات فائدة منتظمة. قد يقرر المستثمر إنفاق هذه الدفوعات النقدية أو إعادة استثمارها.
قد لا يكون بإمكان المستثمر الذي يختار إعادة استثمار الدفوعات النقدية أن يحقق نفس معدل العائد الذي حققه في الاستثمار الأصلي. على سبيل المثال ، إذا كان المستثمر يحمل سندًا يدفع 6٪ كوبونًا ، ولكن انخفضت أسعار الفائدة منذ إصدار تلك السندات ، فقد يكون المستثمر قادرًا فقط على شراء سند مماثل بعائد 5٪.
خطر التضخم
يشير خطر التضخم ، أو خطر قوة الشراء ، إلى احتمال أن يقلل التضخم من القوة الشرائية الحقيقية للاستثمار والتدفقات النقدية التي يوفرها. بسبب خطر قوة الشراء ، يأمل المستثمرون في تحقيق معدل عائد يتجاوز التضخم على مر الزمن.
خطر سعر الصرف
تعرض الاستثمارات الأجنبية المستثمر لمخاطر العملات ، أو خطر تغير سعر الصرف بين العملات في بلدان مختلفة. يشير خطر سعر الصرف إلى عدم اليقين في سعر الصرف عندما يقوم المستثمر في النهاية بتحويل استثمار في بلد آخر إلى عملته الخاصة.
خطر سياسي
يشير خطر السياسة ، المعروف أيضًا بخطر السيادة ، إلى خطر أن يؤثر البيئة القانونية لبلد ما سلبًا على الاستثمار في بلد أجنبي. على سبيل المثال ، إذا قمت بالاستثمار في سندات حكومية أجنبية ، فإن المستثمرين يواجهون خطر أن يقوم الحكومة بالتخلف عن السداد. هناك أيضًا تهديد بأن يستولي الحكومة الأجنبية على الشركات الخاصة التي قمت بالاستثمار فيها.
ملاحظة: لا يمكن القضاء على خطر السوق من خلال التنويع. فمن المثالي أن يدير المستثمرون خطر السوق من خلال اختيار توزيع الأصول. على سبيل المثال ، يمكن تقليل خطر سعر الصرف عن طريق تقليل النسبة المئوية للمحفظة المكونة من الاستثمارات الأجنبية.
بدائل لخطر السوق
بالإضافة إلى خطر السوق ، هناك أيضًا مخاطر غير نظامية تؤثر فقط على شركة معينة. نظرًا لأن هذه المخاطر ذات صلة فقط بشركة فردية ، يمكن تقليلها من خلال التنويع. في الواقع ، يمكنك القضاء تمامًا على مخاطر غير نظامية من خلال امتلاك مجموعة كبيرة من الأوراق المالية المالية المختلفة.
خطر الأعمال
خطر الأعمال ، المعروف أيضًا بخطر التشغيل ، هو أي خطر ينشأ نتيجة للتغيرات الطبيعية في الأعمال التجارية التي يمكن أن تقلل من أرباح الشركة.
خطر مالي
الخطر المالي هو الخطر الذي تواجهه الشركة بسبب اعتمادها على مصادر التمويل ومصادر التمويل ، وهي الديون واستخدام الرافعة المالية. يعرض ذلك الشركة للخطر في شكل التزام بسداد رأس المال والفائدة.
خطر السوق مقابل خطر الشركة الخاصة
يجب على المستثمرين أن يأخذوا في الاعتبار مخاطر الاستثمار من حيث محفظتهم الكلية. ينطوي الاستثمار على مخاطر السوق ومخاطر الشركة الخاصة.
ملاحظة: عندما يحمل المستثمر محفظة متنوعة بشكل صحيح ، سيكون التعرض الخاص به محدودًا فقط لخطر السوق. يمكن القضاء تمامًا على مخاطر الشركة الخاصة من خلال التنويع من خلال امتلاك العديد من الأوراق المالية من مصدرين مختلفين.
هل كانت هذه المقالة مفيدة؟
شكرًا على ملاحظاتك!
المصادر:
Herbert B. Mayo. “Investments: An Introduction,” Pages 137-139. Cengage Learning, 2020. Accessed July 26, 2021.
Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-market-risk-5194188
اترك تعليقاً