تعريف القيمة الحالية هي قيمة مبلغ مالي في المستقبل بالدولارات الحالية بمعدل فائدة. تعتمد القيمة الحالية على مفهوم القيمة الزمنية للمال، حيث يعتبر دولار واحد اليوم أكثر قيمة من دولار ستحصل عليه في المستقبل. يمكنك استثمار الدولار الذي تمتلكه اليوم ويمكن أن ينمو مع مرور الوقت بمعدل عائد أو فائدة. ومن الناحية العكسية، الدولار الذي ستحصل عليه “غدًا” لا يمكن استثماره اليوم وبالتالي ليس له نفس القدرة على زيادة القيمة.
تعريفات وأمثلة للقيمة الحالية
المبدأ الأساسي وراء القيمة الزمنية للمال بسيط: دولار واحد اليوم يستحق أكثر من دولار ستحصل عليه في المستقبل. يمكنك استثمار الدولار الذي تمتلكه اليوم ويمكن أن ينمو مع مرور الوقت بمعدل عائد أو فائدة. الدولار الذي ستحصل عليه “غدًا” لا يمكن استثماره اليوم وبالتالي ليس له نفس القدرة على زيادة القيمة.
ملاحظة: القيمة الحالية هي قيمة التدفق النقدي الذي ستحصل عليه في المستقبل اليوم بمعدل فائدة يسمى معدل الخصم.
هنا طريقة سهلة للنظر في القيمة الحالية. إذا استثمرت 1000 دولار في حساب التوفير اليوم بمعدل فائدة سنوي 2٪ ، فسيكون قيمته 1020 دولارًا في نهاية السنة (1000 × 1.02). لذلك ، 1000 دولار هو القيمة الحالية لـ 1020 دولار في السنة القادمة بمعدل فائدة 2٪ أو معدل الخصم.
يؤثر معدل الخصم بشكل كبير على القيمة الحالية. ماذا لو قمنا بتغيير معدل الخصم في مثالنا من 2٪ إلى 5٪؟ كم من المال نحتاج لاستثماره بنسبة 5٪ للحصول على 1020 دولار في نهاية السنة؟ ستبدو الحسابة كالتالي: 971.43 دولار × 1.05 = 1020 دولار.
لذا بدلاً من الحاجة إلى 1000 دولار ، نحتاج فقط إلى 971.43 دولار للوصول إلى نفس المبلغ الناتج. سنتحدث عن هذا الحساب لاحقًا.
أنواع القيمة الحالية
القيمة الحالية لمبلغ مالي مجمع
فكر في القيمة الحالية لمبلغ مالي مجمع في المستقبل كالمبلغ الذي تحتاج إلى استثماره اليوم بمعدل فائدة يتراكم إلى المبلغ المطلوب في المستقبل. في المثال أعلاه ، المبلغ المالي الذي تحتاج إلى استثماره اليوم ليتراكم إلى 1020 دولار في السنة المقبلة بنسبة 2٪ هو 1000 دولار.
القيمة الحالية لسلسلة من التدفقات النقدية المتساوية
التقاعد. قرر جوزيف وجوزفين أنهما سيحتاجان إلى دخل يبلغ 80000 دولار سنويًا عند بلوغ سن 65 عامًا ، ويتوقعان العيش حتى سن 85 عامًا. يحتاج جوزيف وجوزفين إلى معرفة المبلغ المالي الذي يحتاجانه عند سن 65 عامًا لإنتاج دخل قدره 80000 دولار لمدة 20 عامًا ، بفرض أنهما سيكسبان 4٪ (معدل الخصم).
دفعة التقاعد = 80000 دولار
سنوات الدفع = 20
معدل الخصم = 4٪
عامل التقاعد من جدول القيمة الحالية = 13.9503
القيمة الحالية = 80000 × 13.9503 = 1116024 دولار
عند بلوغ سن 65 عامًا ، سيحتاج جوزيف وجوزفين إلى 1116024 دولار لإنتاج دخل قدره 80000 دولار لمدة 20 عامًا بمعدل 4٪.
القيمة الحالية لتدفقات نقدية غير متساوية
عندما يستثمر الأعمال في معدات جديدة أو مشروع ، قد يستغرق الأمر وقتًا لرؤية النتائج. قد يكون التوقعات للإيرادات أو التدفقات النقدية منخفضة في البداية ولكنها تزداد مع مرور الوقت. عند اتخاذ قرارات الاستثمار ، يجب على الأعمال تحليل القيمة الحالية للتدفقات النقدية غير المتساوية.
كيف تعمل القيمة الحالية؟
أسهل طريقة لحساب القيمة الحالية هي استخدام أحد العديد من الحاسبات المجانية على الإنترنت أو تطبيق حاسبة مالية مثل HP12C Financial Calculator ، المتاحة على Google Play وفي Apple App Store. معظم برامج جداول البيانات لديها وظائف القيمة الحالية أيضًا.
جداول القيمة الحالية
طريقة أخرى سهلة لحساب القيمة الحالية هي استخدام جدول القيمة الحالية. تحتوي هذه الجداول على عوامل وأسعار فائدة للدفعات السنوية والمبالغ المالية الكبيرة. تبدو مثل هذا:
جدول القيمة الحالية لمبلغ مالي مجمع
سنوات 1٪ 2٪ 3٪ 4٪ 5٪
1 0.990 0.980 0.971 0.962 0.952
2 0.980 0.961 0.943 0.925 0.907
جدول القيمة الحالية لسلسلة من التدفقات النقدية المتساوية
سنوات 1٪ 2٪ 3٪ 4٪ 5٪
1 0.9901 0.9804 0.9709 0.9615 0.9524
2 1.9704 1.9416 1.9133 1.8861 1.8594
إذا أردنا معرفة القيمة الحالية لـ 100000 دولار بعد سنتين بنسبة 4٪ ، على سبيل المثال ، فإن الحساب سيكون كالتالي:
قيمة المستقبل = 100000 دولار
عامل القيمة الحالية بنسبة 4٪ لمدة سنتين = 0.925 (انظر الجدول الأول أعلاه)
القيمة الحالية = 100000 × 0.925 = 92500 دولار
مثال حقيقي على القيمة الحالية
جوزيف وجوزفين يخططان لتقاعدهما. قرروا أنهما سيحتاجان إلى دخل قدره 80000 دولار سنويًا عند بلوغ سن 65 عامًا ، ويتوقعان العيش حتى سن 85 عامًا. يحتاج جوزيف وجوزفين إلى معرفة المبلغ المالي الذي يحتاجانه عند سن 65 عامًا لإنتاج دخل قدره 80000 دولار لمدة 20 عامًا ، بفرض أنهما سيكسبان 4٪ (معدل الخصم).
دفعة التقاعد = 80000 دولار
سنوات الدفع = 20
معدل الخصم = 4٪
عامل التقاعد من جدول القيمة الحالية = 13.9503
القيمة الحالية = 80000 × 13.9503 = 1116024 دولار
عند بلوغ سن 65 عامًا ، سيحتاج جوزيف وجوزفين إلى 1116024 دولار لإنتاج دخل قدره 80000 دولار لمدة 20 عامًا بمعدل 4٪.
القيمة الحالية مقابل القيمة المستقبلية
يمكننا أيضًا قياس القيمة المستقبلية. القيمة المستقبلية هي ما ستكون عليه مبلغ مالي مستثمر اليوم على مر الزمن بمعدل فائدة محدد.
كما تم مناقشته في السابق ، يكون الوديعة بقيمة 1000 دولار في حساب التوفير بمعدل فائدة سنوي 2٪ لها قيمة مستقبلية تبلغ 1020 دولار في نهاية السنة الأولى. دعونا نلقي نظرة على ما يحدث في نهاية السنة الثانية:
تصبح الوديعة بقيمة 1000 دولار 1040.40 دولار. التغيير الإضافي هو عائد 2٪ على الـ 20 دولار المكتسبة في نهاية السنة الأولى. يُطلق على عملية كسب الفائدة على الفائدة “التراكم” ، ولها تأثير قوي على القيمة المستقبلية للاستثمار.
القيمة المستقبلية هي صورة معكوسة للقيمة الحالية.
أخذ العبرة
تقيس القيمة الحالية تأثير الوقت على المال. القيمة الحالية هي قيمة مبلغ مالي أو سلسلة من التدفقات النقدية التي ستدفع في المستقبل بقيمة اليوم بمعدل فائدة يسمى “معدل الخصم”. يستخدم القيمة الحالية للتخطيط لأهداف مالية واتخاذ قرارات الاستثمار.
Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-present-value-5194661
اترك تعليقاً