ما هو الاستحواذ؟

تعريف وأمثلة للاستحواذ

الاستحواذ هو عملية يقوم فيها شركة واحدة بالاستحواذ على ملكية وسيطرة شركة أخرى.

يحدث الاستحواذ، المعروف أيضًا بالاستحواذ، عندما تقوم شركة واحدة بشراء شركة أخرى بنجاح. يحدث الاستحواذ الودي عندما يوافق قادة الشركة المستهدفة على البيع وتتفاوض الشركتان للاتفاق على سعر البيع. يحدث الاستحواذ العدواني عندما لا يوافق قادة الشركة على البيع، لذا يقوم المشتري المحتمل بتقديم عرضه مباشرة للمساهمين. يمكن أن تكون الاستحواذات إيجابية أو سلبية بالنسبة للمستثمرين، ولكن لا يمكن معرفة التأثير على المدى الطويل مسبقًا.

كيف يعمل الاستحواذ؟

الاستحواذ هو عملية تتضمن اكتساب شركة واحدة بنجاح لشركة أخرى. ولكن هناك المزيد من التفاصيل التي تتضمنها عملية الاستحواذ.

في معظم الحالات، تبدأ عملية الاستحواذ بالتفاوض بين الشركتين. تعبر الشركة المستحوذة عن رغبتها في الاستحواذ على الشركة الأخرى. ثم يقوم الطرفان بإجراءات تقييم الأعمال والاستدلال الجيد لتحديد قيمة الشركة المستهدفة حاليًا وما ستكون عليه قيمتها بعد دمج الشركتين.

باستخدام تلك المعلومات، يمكن للشركتين الاتفاق على سعر البيع وصياغة اتفاقية الاستحواذ. قد يتعين على المساهمين التصويت بشأن المسألة. إذا وافقت غالبية المساهمين على الاستحواذ، يتم نقل ملكية الأعمال إلى الشركة المستحوذة وتتوقف الشركة المستهدفة عن الوجود.

بعد الاستحواذ، سيتلقى مساهمو الشركة المستهدفة إما أسهمًا في الشركة المستحوذة أو نقدًا بقيمة السوق العادلة لأسهمهم.

أنواع الاستحواذات

يمكن أن تكون الاستحواذات بأشكال مختلفة. أكثر أنواعها شيوعًا هي الاستحواذات الودية والاستحواذات العدوانية.

الاستحواذ الودي: ينطوي الاستحواذ الودي، المعروف أيضًا بالاستحواذ، على تعاون إدارة ومجلس إدارة الشركة المستهدفة. ينطوي هذا النوع من الاستحواذ على عملية تعاونية بين الشركتين للاتفاق على سعر بيع عادل وتصبحا شركة واحدة.

الاستحواذ العدواني: الاستحواذات العدوانية أقل شيوعًا وتحدث عندما تأخذ شركة مستحوذة السيطرة على الشركة المستهدفة دون موافقة قادة الشركة المستهدفة.

يمكن أن تحدث الاستحواذات العدوانية بطرق رئيسية:

• عرض الشراء: يتم تحقيق الاستحواذات العدوانية بشكل شائع من خلال عرض الشراء. يحدث ذلك عندما تقدم الشركة المستحوذة عرضًا لشراء الأسهم المتداولة في شركة أخرى على أمل الحصول على حصة تحكمية. يتوقف الأمر على المساهمين لضمان نجاح الاستحواذ.
• المنافسة بالوكالة: من خلال المنافسة بالوكالة، يسعى المشتري المحتمل إلى انتخاب أعضاء مجلس الإدارة الذين سيدعمون البيع، بهدف الحصول في نهاية المطاف على دعم كافٍ للحصول على استحواذ تقليدي.

ماذا يعني ذلك بالنسبة للمستثمرين الأفراد؟

كمستثمر، قد تلاحظ أو قد لا تلاحظ تأثيرات الاستحواذ. كمساهم في الشركة المستحوذة، من المرجح أن يتغير القليل بالنسبة لك. في بعض الحالات، يمكن أن يوفر الاستحواذ الناجح نتائج إيجابية للشركة وبالتالي للمساهمين. ولكن هناك أيضًا أمثلة على استحواذات تسببت في مشاكل وأضرار للمساهمين على المدى الطويل.

بالنسبة للمساهمين في الشركة المستهدفة، ستكون الآثار أكثر وضوحًا. في كثير من الحالات، ستستبدل أسهمك في الشركة المستهدفة بأسهم في الشركة المستحوذة. ولكن في بعض الحالات، قد تتلقى ببساطة نقدًا بقيمة السوق العادلة لأسهمك.

بغض النظر عن الجانب الذي تكون فيه في عملية الاستحواذ – كمساهم في الشركة المستحوذة أو الشركة المستهدفة – قد تواجه بعض التأثيرات في محفظة الاستثمار الخاصة بك.

للأسف، لا يمكن معرفة مسبقًا ما إذا كان التأثير سيكون إيجابيًا أم سلبيًا، حيث يعتمد ذلك على الشركات المعنية. إذا كانت الشركة التي تستثمر فيها تمر بعملية رئيسية مثل الاستحواذ، فقم بإجراء البحث اللازم لاتخاذ القرار المثلى بشأن استثمارك.

المصادر:

تستخدم The Balance مصادر عالية الجودة فقط، بما في ذلك الدراسات المراجعة من قبل الأقران، لدعم الحقائق الموجودة في مقالاتنا. اقرأ عملية التحرير لدينا لمعرفة المزيد حول كيفية التحقق من الحقائق والحفاظ على دقة وموثوقية وجودة محتوانا.

Google. “Google Completes Fitbit Acquisition.”

Fitbit. “Fitbit To Be Acquired by Google.”

U.S. Securities and Exchange Commission. “Sanofi-Aventis Commences Tender Offer To Acquire All Outstanding Shares of Genzyme for $69 Per Share in Cash.”

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-a-takeover-5212048