الإيرناوت هو طريقة لمالك الأعمال لتمويل شراء أعمالهم عن طريق توزيع تكلفة الشراء على المشتري على مدى عدد من السنوات بناءً على أداء الأعمال في المستقبل.
كيف يعمل الإيرناوت؟
في الإيرناوت، يوافق مشتري الأعمال على دفع مضاعف ثابت من أرباح الأعمال خلال السنوات القليلة المقبلة للبائع. المبدأ هو أن كلما كان أداء الشركة أفضل في المستقبل، كانت سرعة سداد القرض الذي يتم تمويله من قبل البائع أسرع.
هناك عدة طرق لحساب الإيرناوت. في معظم الحالات، يتم تقييم الأعمال أو أصول الأعمال خلال عملية التفاوض، ويتم تحديد مبلغ الدفعة النقدية الكلية. يتم توزيع الدفعات على عدة سنوات وترتبط بأرباح الأعمال، لذا إذا كانت الأرباح عالية، يتم سداد الدفعات بشكل أسرع.
إذا لم تكن الأرباح عالية، فإن الدفعات تكون أقل ويستغرق القرض وقتًا أطول للسداد. عادةً ما يتضمن اتفاق الإيرناوت مبلغ دفعة دنيا لكل سنة والمدة الشائعة لهذه الاتفاقيات هي من سنة إلى ثلاث سنوات، وبعضها يمتد لمدة تصل إلى خمس سنوات.
ما يجب تضمينه في اتفاقية الإيرناوت؟
الإيرناوت هو عقد، ويجب أن تكون جميع الشروط والتعاريف دقيقة. على وجه الخصوص، قد تختلف مصطلحات الأرباح والأرباح والدخل الصافي، لذا يجب أن يكون الأساس لحساب واضح لكلا الطرفين. على سبيل المثال، يمكن أن تكون أهداف الإيرناوت مبنية على نمو الإيرادات أو الربح الإجمالي أو EBITDA.
يمكن أن يكون من المفيد للبائع الحفاظ على استقلاليته أثناء تشغيل الأعمال خلال فترة الإيرناوت. يجب عليهم التفاوض على الحق في إجراء المعاملات اللازمة والاحتفاظ بأفضل القادة والموظفين معهم.
مزايا وعيوب الإيرناوت
المزايا
- جزء من دفعة المشتري ينتشر على عدة سنوات
- دفعات أقل في سنوات الأرباح المنخفضة
- توزيع تأثير ضريبة الربح الرأسمالي على البائع على مدى سنوات متعددة
- المشتري لديه حافز للنجاح
العيوب
- قد يرغب البائع في التدخل في عمليات الأعمال
- قد لا تكون الأرباح كافية لتلبية الحد الأدنى المطلوب
- خطر التقاضي
الحصول على مساعدة في الإيرناوت
إذا كنت تشتري أو تبيع أعمالًا وتفكر في الإيرناوت، تأكد من استشارة مستشارك المالي ومستشار الضرائب ومحاميك. الإيرناوت هو اتفاقية معقدة ويجب أن يتم النظر في جميع العناصر بعناية.
الأسئلة المتكررة (FAQs)
ما هو الإيرناوت؟
الإيرناوت هو بند في بيع الأعمال يتلقى فيه البائع مدفوعات مستقبلية من المشتري بمجرد تحقيق بعض الأهداف الأداء.
هل الإيرناوت جزء من سعر الشراء؟
بشكل عام، يعتبر الإيرناوت جزءًا من سعر الشراء. في الحالات التي يبقى فيها البائع مع الشركة خلال فترة الإيرناوت، يمكن تصنيف الإيرناوت كتعويض.
المصادر:
- Leo Berwick. “Earn Out Tax Treatment: Compensation Expense or Purchase Price?”
- American Bar Association. “The Ins and Outs of Earn-Outs: A Delaware Perspective.”
- The Hartford. “Earn-Outs and Contingent Payments.”
Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-an-earn-out-in-a-business-sale-398241
اترك تعليقاً