ما هو اقتباس السند في الاستثمار؟

تعريف وأمثلة لاقتباس السند

اقتباس السند هو السعر كنسبة من القيمة الاسمية أو القيمة “المعتادة”. يتضمن اقتباس السند أيضًا معلومات مهمة للمستثمرين حول تاريخ الاستحقاق ومعدل الكوبون والعائد.

كيف تعمل اقتباسات السند؟

يبدو اقتباس السند النموذجي مثل هذا:

الوصف السعر العائد إلى الأسوأ تاريخ الاستحقاق الكوبون

XYZ قابل للدعوة 12/26 @ 100 غير مؤمن نصف سنوي 103 2.311 03/03/2027 2.95

يمثل كل جانب من جوانب اقتباس السند معلومات رئيسية حول السند:

– الوصف: يتضمن اسم الجهة المصدرة وأقرب تاريخ يمكن استدعاء السند فيه وسعر الاستدعاء ونوع السند وتكرار دفع الفوائد

– سعر العرض: هذا هو السعر الذي يتم بيع السند حاليًا. إنه نسبة من القيمة الاسمية للسند. القيمة الاسمية هي المبلغ المالي الذي يتم دفعه لمالك السند من قبل الجهة المصدرة عند الاستحقاق.

– العائد إلى الأسوأ: معدل العائد الذي يمكن للمستثمر توقعه عند استحقاق السند أو أقرب تاريخ يمكن استدعاءه. يعتمد العائد إلى الأسوأ على سعر العرض، بما في ذلك الأقساط أو الخصومات. يكون العائد إلى الأسوأ عادةً أعلى أو أقل من معدل الكوبون.

– تاريخ الاستحقاق: هو تاريخ استحقاق السند، حيث يتم دفع القيمة الاسمية للمستثمر.

– الكوبون: دخل الفائدة الدورية المدفوعة من قبل الجهة المصدرة.

أنواع اقتباسات السند

قد يختلف شكل اقتباس السند اعتمادًا على نوع السند الذي يتم اقتباسه.

– السندات الشركية: يتم اقتباس أسعار السندات الشركية كنسبة من القيمة الاسمية بزيادات قدرها 1/8 (0.125٪) إلى اليمين من العلامة العشرية. على سبيل المثال، إذا كانت هناك سندة شركية بقيمة اسمية 1000 دولار وتم اقتباس سعرها بنسبة 101 3/8، فسيتحول ذلك إلى 101.375 ويباع بسعر 1013.75 دولار.

– سندات الخزانة والسندات: يتم اقتباس سندات الخزانة والسندات بزيادات قدرها 1/32 (0.03125٪) لكل 100 دولار من القيمة الاسمية. على سبيل المثال، إذا كان سعر سند خزانة لمدة 10 سنوات هو 101 16/32، فسيتحول ذلك إلى عشري 101.50 وسيكلف 101.50 دولار للسند الواحد.

– سندات الخزانة (T-Bills): تمتلك سندات الخزانة مدة لا تتجاوز سنة واحدة ولا تحتوي على معدل كوبون. يتم بيعها بخصم عن القيمة الاسمية لقيمة وجه قدرها 100 دولار. يتم اقتباس السعر كنسبة من القيمة الاسمية. على سبيل المثال، إذا تم اقتباس سعر سندة خزانة بقيمة 1000 دولار بنسبة 99.865، فسيكون سعرها 998.65 دولار.

ماذا يعني ذلك بالنسبة للمستثمرين الفرديين؟

يمكن أن تكون السندات جزءًا مهمًا من محفظة استثماراتك. بالنسبة لمعظم المستثمرين، تعتبر صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق ETF (صناديق تداولية متداولة) وسيلة سهلة للاستثمار في سوق السندات. على عكس سوق الأسهم، معظم عمليات سوق السندات تتم خارج البورصة بين تجار وأفراد.

لا تعتبر اقتباسات السندات للسندات الفردية السعر الفعلي في الوقت الحقيقي – إنها تعتمد على آخر صفقة تم الإبلاغ عنها. إذا كان بحث وشراء السندات الفردية جزءًا من استراتيجية استثمارك، فإن نظام TRACE التابع لـ FINRA يمكن أن يكون أداة قيمة لمساعدتك في تحديد المبلغ الذي يجب أن تدفعه.

هل كانت هذه المقالة مفيدة؟

شكرًا لتعليقك!

المصادر:

– Financial Industry Regulatory Authority. “Corporate Bonds.”

– TreasuryDirect. “Treasury Bonds.”

– Financial Industry Regulatory Authority. “TRACE: The Source for Real-Time Bond Market Transaction Data,” Page 2.

– Morningstar. “How to Read a Bond Tab”

– TreasuryDirect. “Treasury Bills in Depth.”

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-a-bond-quote-in-investing-5225213