فكرة السندات الشركية بسيطة: تصدر الشركات سندات لتمويل عملياتها. هناك طريقتان أساسيتان للشركة لجمع النقد. يمكنها بيع حصة من نفسها من خلال إصدار الأسهم؛ أو يمكنها أن تتحمل الديون من خلال إصدار السندات.
الاستثمار في السندات الشركية
هناك طريقتان للاستثمار في السندات الشركية. أولاً، يمكنك شراء سندات شركات فردية من خلال وسيط. يجب على الأشخاص الذين يختارون هذا الطريق أن يبحثوا في الأساسيات المالية للشركة المصدرة. يجب التأكد من عدم شراء سند معرض للخطر. على الرغم من أن هذا نادرًا نسبيًا، يجب أن يظل ذلك ثابتًا في قائمة المراجعة الخاصة بك.
إذا قمت بشراء سندات فردية، تريد التأكد من تنوع محفظتك بما يكفي. يجب أن تشمل ذلك سندات شركات مختلفة وقطاعات وتواريخ استحقاق مختلفة.
الخيار الثاني هو الاستثمار عبر الصناديق المشتركة أو صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) التي تركز على السندات الشركية. تحمل الصناديق مجموعة مختلفة من المخاطر مقارنة بالسندات. ولكنها تستفيد أيضًا من التنويع والإدارة المهنية.
يمكنك استخدام أدوات مثل Morningstar لمقارنة الصناديق وصناديق الاستثمار المشترك. لديك أيضًا خيار الاستثمار في الصناديق التي تركز فقط على السندات الشركية التي تصدرها الشركات في الأسواق الأجنبية المتقدمة والناشئة.
تحمل هذه الصناديق مزيدًا من المخاطر مقارنة بنظرائها في الولايات المتحدة. ولكن لديها أيضًا إمكانية تحقيق عوائد أعلى على المدى الطويل.
كيف يمكنك تقييم السندات الشركية؟
غالبًا ما يتم تقييم السندات الشركية من خلال النظر إلى ميزة العائد، أو “انتشار العائد”، بالنسبة للسندات الحكومية الأمريكية. تعتبر السندات الحكومية الأمريكية المعيار. هذا لأنها تعتبر خالية من مخاطر الافتراض.
يمكن للشركات ذات التصنيف العالي تقديم سندات بعوائد أقل. فهي قوية ماليًا وتمتلك مبالغ ضخمة من النقد على الأرصدة المالية لديها؛ وتشمل هذه الشركات شركات مثل مايكروسوفت وأمازون وإكسون. يمكنك أن تشعر بالثقة في أن هذه الشركات ذات التصنيف العالي لن تتخلف عن الفائدة أو المدفوعات.
من ناحية أخرى، يجب أن تقدم الشركات ذات التصنيف الأدنى عوائد أعلى لجذب الناس لشراء سنداتها. هذه الشركات لديها ديون أعلى أو تدفقات إيرادات أقل موثوقة. يقوم المستثمرون، بدورهم، بالاختيار بين طيف المخاطرة المنخفضة والعائد المنخفض؛ أو المخاطرة العالية والعائد العالي. كل ذلك يعتمد على أهدافهم. هذا هو السؤال الكلاسيكي للمخاطرة والمكافأة الذي يجب أن تفكر فيه أثناء البحث الخاص بك.
يمكن للمستثمرين أيضًا اختيار السندات الشركية ذات الأجل القصير والمتوسط والطويل. غالبًا ما تدفع القضايا ذات الأجل القصير عوائد أقل. يستند ذلك على فكرة أن الشركة أقل احتمالًا للتخلف في فترة ثلاث سنوات من فترة 30 عامًا. هذا لأن ثلاث سنوات هي إطار زمني أكثر تأكدًا من 30 عامًا. تقدم السندات طويلة الأجل عوائد أعلى، ولكنها تكون أكثر انقلابًا.
يسعى مديرو الاستثمار لتحقيق عوائد فوق المتوسط على طول هذا الطيف. قد يجمعون بين سندات ذات تواريخ استحقاق وعوائد وتصنيفات ائتمان مختلفة. يمكن أن يساعد ذلك في تحقيق أرباح مثلى وتخفيف المخاطر.
ما هو الخطر المرتبط بالسندات الشركية؟
شهدت السندات الشركية حدوث قليل للغاية من التخلف على مر الزمن. تحظى السندات ذات التصنيف العالي، على وجه الخصوص، بفرصة ضئيلة للتخلف. منذ عام 1981، كان لدى السندات ذات التصنيف الائتماني الأعلى، AAA، معدل تخلف متوسط قدره 0%. وبالتالي، يمكنك تقليل المخاطر من خلال التركيز على السندات الفردية ذات التصنيف الأعلى.
تحمل صناديق السندات وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) مخاطر مختلفة. على عكس السندات الفردية، لا توجد تاريخ استحقاق ثابت. هناك عاملان يمكن أن يؤثرا على أداء صناديق السندات الشركية. هما:
- أسعار الفائدة السائدة: تتم تسعير السندات الشركية بناءً على انتشار العائد مقابل السندات الحكومية. يعني هذا أن التغيرات في عوائد السندات الحكومية تؤثر مباشرة على القضايا الشركية. سيضطر عائد السند الشركي أيضًا إلى الارتفاع للحفاظ على الانتشار على حاله. تذكر أن الأسعار والعوائد تتحركان في اتجاهات معاكسة.
- تصور المستثمرين للمخاطر: تجعل العناوين الإيجابية المستثمرين أكثر استعدادًا لتحمل المخاطر الإضافية لحمل السندات الشركية. ولكن يمكن أن تتسبب الأحداث العالمية في جعل المستثمرين يتجنبون المخاطرة. يجب على كل شخص اختيار منطقة الراحة الخاصة به في طيف المخاطرة والمكافأة. يمكن أن تدفع هذه الأخبار العالمية بعض الأشخاص إلى البحث عن استثمارات أكثر أمانًا؛ ويمكن أن تشمل ذلك السندات الحكومية أو صناديق سوق المال.
الخلاصة
على مر الزمن، قدمت السندات الشركية عوائد قوية. ليس هناك الكثير من التباين في تلك العوائد عبر صناديق الاستثمار المتداولة الصغيرة؛ حتى عند مراعاة المخاطر. تقدم ساحة السندات الشركية قائمة كاملة من الخيارات فيما يتعلق بالعثور على توازن المخاطرة والعائد الذي يناسبك. السندات الشركية هي جزء أساسي من محفظة متنوعة تهدف إلى تحقيق دخل مستدام.
Source: https://www.thebalancemoney.com/the-basics-of-investing-in-corporate-bonds-417104
اترك تعليقاً