كيفية قراءة تقرير 10-K للشركات

ما هو تقرير 10-K؟

تعتبر تقارير 10-K تقاريرًا مالية تفصيلية وإفصاحًا إداريًا عن الأعمال. تتم مراجعة البيانات المالية في تقارير 10-K عمومًا، ويتم إعدادها وفقًا للوائح الهيئة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات (SEC). يجب أن لا تكون الإفصاحات مضللة أو تغفل المعلومات المهمة التي يحتاجها المستثمر لاتخاذ قرار مستنير. يجب على كل من الرئيس التنفيذي ورئيس المالية أن يوقعا على تقرير 10-K ويشهدا على دقته. يتم مراجعة تقرير 10-K من قبل الهيئة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات (SEC)، وقد يعلق الموظفون على الإفصاحات في رسالة منفصلة.

ماذا يمكن أن يخبرك تقرير 10-K؟

ينقسم تقرير 10-K إلى أربعة أجزاء تحتوي على سرد حول عمليات الأعمال والبيانات المالية ورؤية الإدارة للنتائج والآفاق المستقبلية.

الجزء الأول من تقرير 10-K

يقدم الجزء الأول والجزء 1A للمستثمرين نظرة عامة عن الشركة وأعمالها وعوامل الخطر المحتملة. إنها مناقشة عامة للقطاعات الرئيسية للأعمال والأسواق والأنشطة والمنافسة والمشهد التنظيمي، بالإضافة إلى المخاطر والقضايا القانونية التي تواجه الشركة.

الجزء الثاني من تقرير 10-K

يكشف الجزء الثاني عن تفاصيل الأسهم وعدد المستثمرين الذين يمتلكونها وشراء الأسهم الشركات الخاصة والبيانات المالية والبيانات المالية الموحدة. في هذا القسم، يمكن للمستثمرين أن يتعرفوا على المخاطر التجارية المحددة، وكذلك التعرض الناتج عن التغيرات في أسعار الفائدة والعملات وظروف السوق المالية الأخرى.

الجزء الثالث من تقرير 10-K

يقدم الجزء الثالث مقدمة عن مجلس الإدارة وفريق الإدارة وخبراتهم ومؤهلاتهم وتعويضاتهم. يتضمن الجزء الثالث أيضًا تفاصيل الملكية الأسهم والمعاملات بين الشركة والمديرين والضباط وأفراد عائلاتهم.

الجزء الرابع من تقرير 10-K

يعد الجزء الرابع قائمة بجميع الجداول والمعروضات التي يجب تضمينها في تقرير 10-K. يحتوي الجزء الرابع أيضًا على البيانات المالية الموحدة والملاحظات، وتقرير المراجع المستقل.

كيفية استخدام معلومات تقرير 10-K لتحليل الأسهم

يحتوي تقرير 10-K للشركة على العديد من المعلومات التي تساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات مستنيرة. كما يوفر تلميحات حول المشاكل التي قد تحتاج إلى مزيد من البحث. يبدأ بالجزء الثاني، وهو مناقشة إدارة وتحليل الأعمال (MD&A).

ما لا يخبرك تقرير 10-K

على الرغم من أن تقرير 10-K يوفر معلومات مفصلة، إلا أنه لا يخبرك كيف أداء الشركة مقارنة بأقرانها. إذا زادت مبيعات الشركة بنسبة 15٪ في السنة، كيف يمكن مقارنتها مع الشركات الأخرى؟ يمكن أن يوفر تقرير 10-K نقاط نظر مهمة حول اتجاهات ومخاطر الصناعة والقطاع، ولكنه لا يوفر الكثير من النقاط النظر حول كيفية التعامل مع المنافسين للتعامل مع هذه المسائل.

تقارير 10-K والكشف عن البيئة والمسؤولية الاجتماعية والحوكمة (ESG)

حاليًا، لا توجد متطلبات لكشف البيئة والمسؤولية الاجتماعية والحوكمة (ESG) في تقارير 10-K. ومع ذلك، يستمر المستثمرون في المطالبة بمزيد من الشفافية من الشركات بشأن سياساتها وممارساتها في مجال ESG. طلب رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) جاري جينسلر من الموظفين تطوير مقترح إلزامي للكشف عن مخاطر المناخ بحلول نهاية عام 2021.

الخلاصة

يهدف تقرير 10-K إلى توفير معلومات موحدة ومهمة تساعد في اتخاذ قرارات حول الاستثمار في الشركة. إنه مفصل للغاية ويوفر مزيدًا من المعلومات من التقرير السنوي النموذجي. يمكن أن يوفر تقرير 10-K نقاط نظر قيمة حول الاستثمار في أسهم الشركة أو السندات، وكذلك تحديد العلامات الحمراء. ومع ذلك، لا يوفر تقرير 10-K معلومات حول أداء الشركة مقارنة بمنافسيها – وهو اعتبار مهم عند النظر في الاستثمار في سهم.

الأسئلة المتداولة (FAQs)

كيف يمكنني العثور على تقرير 10-K؟ يمكن العثور على تقرير 10-K عن طريق البحث في نظام EDGAR على موقع SEC.gov. عادة ما تقوم الشركات أيضًا بنشر تقاريرها 10-K على صفحة علاقات المستثمرين في مواقعها على الويب.

ما هي العناصر الأكثر أهمية في تقرير 10-K؟ تحتوي مناقشة الإدارة والتحليل (MD&A)، الموجودة في الجزء الثاني من التقرير، على الكثير من المعلومات حول الأداء المالي للشركة وخطط الإدارة وتوقعاتها وعلامات الاستفهام المحتملة. يمكن أن تحدد أيضًا الملاحظات المرفقة بالبيانات المالية الموحدة وتقرير المراجع مشكلات محتملة.

متى يجب تقديم تقرير 10-K إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)؟ بعد ستين أو 75 أو 90 يومًا من نهاية السنة المالية، اعتمادًا على وضع تقديم الشركة.

Source: https://www.thebalancemoney.com/how-to-read-a-company-10-k-5213487