كصانع قرار استثمار جديد، قد ترى عبارة القيمة الصافية للأصول (NAV) بجوار صندوق الاستثمار المشترك المفضل لديك عندما تقوم بشراء أو بيع الأسهم. تستخدم صناديق الاستثمار المشترك القيمة الصافية لتمثيل سعر الوحدة – لكل سهم – لامتلاك سهم في الصندوق.
تؤثر القيمة الصافية للأصول، جنبًا إلى جنب مع أي أرباح تتلقاها من استثمارك، على إجمالي عائد محفظتك على المدى الطويل. تستخدم صناديق المتداولة في البورصة (ETFs) أيضًا القيمة الصافية لتحديد سعر السهم.
مفاتيح الفهم
تعتبر صناديق الاستثمار المشترك استثمارات مجمعة، وتقيس القيمة الصافية الإجمالية لجميع الاستثمارات التي تم تجميعها في الصندوق. يتم إعادة حساب القيمة الصافية للأصول مرة واحدة في اليوم، وسيتم تنفيذ أي أوامر تداول تم وضعها خلال اليوم السابق بالسعر المحدد بواسطة القيمة الصافية الجديدة. القيمة الصافية لا ترتبط بالصحة المالية للاستثمارات الأساسية في صندوق الاستثمار المشترك.
كيفية هيكلة صناديق الاستثمار المشترك
تعتبر صناديق الاستثمار المشترك وصناديق تداول المؤشرات المتداولة (ETFs) أنواعًا من الأموال المجمعة. يعني ذلك أن مدير الصندوق سيجمع جميع الاستثمارات الفردية ثم يستثمر تلك الأموال في أصول أخرى.
تؤثر جميع هذه الأصول المختلفة على سعر الأسهم في صندوق الاستثمار المشترك. ستتداول الأسهم والسندات والأوراق المالية الأخرى التي تحملها صناديق الاستثمار المشترك كاستثمارات طوال اليوم، وسيتحرك سعرها وفقًا لنشاط التداول.
القيمة الصافية للأصول (NAV) هي القيمة الصافية أو القيمة الدفترية – المحسوبة على أنها الأصول ناقصة أي التزامات – لصندوق الاستثمار المشترك بناءً على الأجزاء الختامية للاستثمار الأساسي التي يمتلكها أصحاب الصندوق.
استخدام القيمة الصافية لتحديد سعر السهم
يجب على صناديق الاستثمار المشترك حساب قيمتها الصافية مرة واحدة في اليوم، وعادة ما يحدث ذلك بعد إغلاق الأسواق الأمريكية. يحدث نشاط شراء وبيع صندوق الاستثمار المشترك مرة واحدة في اليوم لحماية المستثمرين من التحركات السريعة في السوق.
في الساعة 4:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، يتم جمع قيمة المراكز الأساسية لصندوق الاستثمار المشترك من قبل شركات المحاسبة بناءً على سعر إغلاق سوق الأسهم والبورصات الأخرى. يتم استخدام هذه القيمة لتحديد قيمة جميع حيازات صندوق الاستثمار المشترك.
يتم خصم أي ديون أو التزامات لصندوق الاستثمار المشترك، مثل الأسهم التي تباع قصيرًا، لحساب القيمة الصافية للأصول. ثم يقوم بورصات الأسهم بتحديث سعر السهم في صندوق الاستثمار المشترك ليعكس هذه القيمة الصافية الجديدة. نظرًا لتغير قيمة أصول الصندوق والتزاماته، بالإضافة إلى عدد الأسهم المتاحة، يتغير القيمة الصافية أيضًا يوميًا.
هذه القيمة الصافية للأصول هي السعر الذي يمكن للمستثمرين شراء أو بيع أسهمهم به في نهاية كل يوم تداول.
تنفيذ أوامر شراء وبيع صناديق الاستثمار المشترك
يتم تجميع أي أوامر تقوم بوضعها لشراء أو بيع أسهم صندوق الاستثمار المشترك ومن ثم تسويتها في الساعة 4:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة.
على سبيل المثال، إذا قمت ببيع 1000 سهم من صندوق مؤشرات في الساعة 11:32 صباحًا، فلن تعرف السعر الذي ستحصل عليه لتلك الأسهم، أو تحصل على أموالك حتى الساعة 4:00 مساءً في ذلك اليوم عندما يتم حساب القيمة الصافية للأصول.
هذا هو السبب في أنك لا ترى أسعار صناديق الاستثمار المشترك التقليدية طوال فترة التداول. القيمة الصافية للأصول تحدد فقط في نهاية فترة التداول.
الفرق بين القيمة الصافية لصناديق الاستثمار المشترك وصناديق تداول المؤشرات المتداولة
على عكس صناديق الاستثمار المشترك التقليدية، تتداول صناديق تداول المؤشرات المتداولة طوال اليوم. نتيجة لذلك، قد يكون سعر السهم في صندوق تداول المؤشرات المتداولة بسعر مرتفع، على قدم المساواة، أو بخصم عن القيمة الصافية. ومع ذلك، لن تعرف ذلك عند تنفيذ الصفقة. هذا يعني أنه قد تدفع أكثر أو أقل من قيمة الأوراق المالية الأساسية للصندوق نفسه.
ملحوظة: تاريخياً، تم تداول صناديق الاستثمار المغلقة بخصومات – في بعض الحالات، خصومات كبيرة – عن القيمة الصافية للأصول.
ما لا يمكن أن تخبرك به القيمة الصافية للأصول
على الرغم من أن القيمة الصافية للأصول هي مقياس مهم لقيمة صندوق الاستثمار المشترك، إلا أنها لا تخبرك بكل ما تحتاج إلى معرفته عن أداء الصندوق أو قيمته أو مكانته المحتملة في محفظتك.
لا تأخذ القيمة الصافية للأصول في الاعتبار التعرض الكبير للمكاسب الرأسمالية غير المحققة التي قد تكون قد تراكمت في صندوق الاستثمار المشترك القديم أو صندوق المؤشرات. كما أنها لا تستطيع أن تخبرك ما إذا كانت القيمة الجوهرية الفعلية للأصول الأساسية معقولة أم لا.
على سبيل المثال، خلال فترة الانفجار النقطي، كان بإمكانك شراء صندوقًا بقيمة صافية للأصول والدفع مقابل نسب سعر إلى الأرباح عالية للشركات المتجهة نحو الإفلاس.
على الرغم من أن القيمة الصافية للأصول هي عنصر مهم في تداول صناديق الاستثمار المشترك بالنسبة للمستثمرين لفهمها، إلا أنها ليست بديلاً للمعلومات الأخرى حول صندوق الاستثمار المشترك. قبل الاستثمار، تحقق من سمعة صندوق الاستثمار المشترك، وأدائه، وأهدافه، والقيمة على المدى الطويل لمساعدتك في تحديد ما إذا كان مناسبًا لمحفظة الاستثمار الخاصة بك.
Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-the-net-asset-value-or-nav-of-a-mutual-fund-357949
اترك تعليقاً