في هذا المقال سنتعرف على خمسة استراتيجيات للاستثمار في القيمة التي يمكن أن تؤدي إلى عوائد أفضل من المتوسط للمستثمرين. سنستعرض أيضًا بدائل لاستراتيجيات غراهام.
بنجامين غراهام وفلسفته
بنجامين غراهام كان مستثمرًا وكاتبًا ويعتبر والد الاستثمار في القيمة لأنه كان واحدًا من أولئك الذين استخدموا التحليل المالي للاستثمار في الأسهم – وفعل ذلك بنجاح. قام غراهام بإنشاء العديد من المعايير والمبادئ التي يستخدمها العديد من المستثمرين الحديثين حتى اليوم.
التداول العام
ينطوي التداول العام على التوقع أو المشاركة في حركات السوق ككل، كما يتم توزيع عمليات الاستثمار لتقليل تأثير تقلبات السوق وضمان عدم وضع مبالغ كبيرة من المال في استثمار عندما يكون سعره غير معقول.
التداول الانتقائي
ينطوي التداول الانتقائي على اختيار الأسهم التي ستحقق أداءً أفضل من السوق على مدى فترة تتراوح بين عام وأقل. بالطبع ، هذا أمر أسهل قولًا من فعله ، ولكن يمكن للمستثمر أن يفحص عوامل مثل تغيرات السوق أو تغييرات التنظيم الحكومي المعلقة لاتخاذ قرارات مدروسة. على سبيل المثال ، قد تكون الشركة التي حصلت مؤخرًا على براءة اختراع في وضع أفضل للتزدهر على المدى القصير بسبب الميزة التنافسية الجديدة التي طورتها.
شراء رخيص وبيع غالي
قد لا يكون “شراء رخيص وبيع غالي” مألوفًا، ولكن ربما تكون العبارات “شراء الانخفاض” و “شراء منخفض وبيع مرتفع” مألوفة. يتصرف المستثمرون بشكل غير منطقي ؛ يختار العديد منهم الشراء عندما ترتفع الأسعار ويبيعون عندما تنخفض الأسعار. ومع ذلك، يتبع المستثمرون في القيمة النهج المعاكس. يدخلون السوق ويشترون الاستثمارات عندما تكون الأسعار منخفضة ويبيعون عندما تكون الأسعار مرتفعة.
اختيار طويل الأجل
ينطوي اختيار طويل الأجل على اختيار الشركات التي ستزدهر على مر السنين بشكل أكبر بكثير من المؤسسة العادية، والتي تُشار إليها في كثير من الأحيان بأنها “أسهم النمو”. تكون هذه الشركات عادةً جديدة وقد تكون شركات ناشئة لديها فرصة كبيرة للنمو في نموذج أعمالها وأنشطتها.
شراء بأسعار مخفضة
تنطوي عمليات الشراء بأسعار مخفضة على اختيار الأسهم التي تباع بأسعار تقل بشكل كبير عن قيمتها الحقيقية، حسب التقنيات الموثوقة. يعتبر معدل الربح إلى السعر (P/E) هو القياس الأكثر شيوعًا المستخدم لتحديد ما إذا كانت الأسهم مقدرة بشكل غير عادل أو مفرط. يمكن العثور على معدل الربح من خلال قسمة سعر السهم على الأرباح للسهم. على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة حققت أرباحًا بقيمة مليون دولار وكان لديها 100،000 سهم متداول ، فإن الأرباح للسهم الواحد تكون 10 دولارات. إذا كان سعر السهم 40 دولارًا ، فإن معدل الربح إلى السعر سيكون 4. للحصول على نظرة أفضل على قيمة السهم ، قارن معدل الربح إلى السعر مع الشركات المماثلة في القطاع. لا يجب مقارنة أرباح الشركة الناشئة في مجال التكنولوجيا مع أرباح شركة في مجال الزراعة.
بدائل لاستراتيجيات غراهام
لقد قمنا بمشاركة خمسة فئات للاستثمار في الأسهم الشائعة التي وافق عليها بنجامين غراهام. على الرغم من أنه هو “والد الاستثمار في القيمة” ، إليك بعض البدائل التي يمكن للمستثمرين أن يلقوا نظرة عليها.
الاستثمار في المؤشرات
عندما كتب بنجامين غراهام كتاب “المستثمر الذكي” لم يتم إنشاء صناديق المؤشرات بعد. على الرغم من ذلك ، كان يشيد بهذا النمط من الاستثمار في مقابلات في وقت لاحق من حياته. تعتبر صناديق المؤشرات صناديق إدارة غير نشطة تحمل الأوراق المالية استنادًا إلى الأوراق المالية التي يحملها مؤشر أساسي. على سبيل المثال ، يهدف صندوق Vanguard 500 Index Fund (FVIAX) إلى أن يكون له نفس التكوين مثل S&P 500. يعتبر الاستثمار في المؤشر جذابًا لأنه يتطلب عملًا بسيطًا ، ويتمتع برسوم منخفضة ، ويوفر التنويع ، ويحقق عوائد مماثلة للسوق التي يتتبعها أي صندوق معين. يمكنك ببساطة شراء أسهم المؤشر مع اتباع بعض فلسفة غراهام الأخرى بما في ذلك التكلفة المتوسطة والاحتفاظ للمدى الطويل.
استثمار الزخم
ببساطة ، ينطوي استثمار الزخم على شراء الأوراق المالية التي ترتفع وبيع الأوراق المالية التي تؤدي بشكل سيء. الفكرة مشابهة للقفز على موجة وركوبها. إن الاستراتيجية سهلة التنفيذ. يمكن للمستثمر شراء الأسهم التي حققت عوائد فوق المتوسط على مدى الثلاثة إلى 12 شهرًا الماضية وبيع تلك التي أدت بشكل سيء خلال نفس الفترة الزمنية.
الاستثمار المسؤول اجتماعياً
ازدادت شعبية استراتيجية الاستثمار المسؤول اجتماعياً في السنوات الأخيرة. يختار المستثمرون الشركات التي تسعى إلى إحداث تغيير إيجابي في المجتمع من خلال التصدي لقضايا اجتماعية مثل التغير المناخي والجوع والمساواة بين الجنسين والمساواة العرقية وغيرها – وذلك بينما يحققون عوائد إيجابية. يتم تقييم الشركات الآن بتقييمات البيئة والمسؤولية الاجتماعية والحوكمة (ESG). يمكن أن يؤدي التقييم إلى وضع الشركة في مؤشر الاستثمار المسؤول اجتماعيًا مثل تلك التي تقدمها Morgan Stanley Capital International (MSCI).
الخلاصة
في هذا المجال المحدد لإدارة المحافظ ، لا يوجد إجابة صحيحة أو خاطئة طالما كنت تتصرف بشكل منطقي ، وتستخدم الحقائق والبيانات لدعم ممارساتك ، وتسعى باستمرار لتقليل المخاطر مع الحفاظ على السيولة والأمان. عليك أن تقرر بنفسك أي نوع من المستثمرين ستكون.
الأسئلة المتداولة بشكل متكرر (FAQs)
كيف يساعد عمرك في تحديد الاستراتيجية الاستثمارية التي تختارها؟
يجد معظم المستثمرين أن أهدافهم واستراتيجياتهم تتغير مع التقدم في العمر. يتمتع المستثمرون الأصغر سنًا بآفاق زمنية أطول ، لذا قد يشعرون بأنهم أكثر راحة في اتخاذ المخاطر في الاستثمارات. قد يكون المستثمرون الأكبر سنًا أكثر تركيزًا على الحفاظ على مدخراتهم للتقاعد ، لذا قد يؤكدون على التنويع والاستثمار المتواصل.
ما هي استراتيجيات استثمار السندات؟
تشبه استراتيجيات استثمار السندات استراتيجيات استثمار الأسهم ، ولكن هناك أقل تكهنًا للمستثمرين الذين يرغبون في الشراء والاحتفاظ بالاستثمارات. باستثناء الافتراض الافتراضي ، يعرف حامل السند بالضبط كم سيكسب من السند. الاختيار الوحيد الذي يتعين اتخاذه هو كم من المخاطر يرغب في تحمله. تدفع السندات الأكثر مخاطرة مبالغ أكبر ، ولكنها تأتي مع مخاطرة أعلى للتخلف ، مثل الاختيار بين الاختيار بين الأسهم النمو بدلاً من الأسهم القيمة. يمكن لتجار السندات محاولة الاستفادة من التغيرات في أسعار الفائدة ، مثلما يمكن لتجار الزخم محاولة الاستفادة من حركات الأسهم على المدى القصير.
Source: https://www.thebalancemoney.com/value-investing-strategies-stocks-357157
اترك تعليقاً