تعتبر استراتيجيات ثيتا الإيجابية واحدة من الاستراتيجيات الرائعة التي تعمل عندما يتداول الأسواق ضمن نطاق سعري ضيق. والخاصية الجميلة لهذه الاستراتيجيات المتعددة الاستخدامات هي أنها يمكن استخدامها من قبل المستثمر الذي يتوقع اتجاه صاعد أو هابط، بالإضافة إلى المتداول الذي يسعى لتحقيق توازن سوقي.
التقويم الزمني
تعتبر استراتيجية التقويم الزمني مناسبة للمتداولين الذين يعتقدون أن سعر السهم سيظل قرب سعره الحالي عندما يصل تاريخ الانتهاء المحدد. يمكن استخدام التقويم الزمني خارج الأموال من قبل المتداولين الذين يعتقدون أن سعر السهم سيختلف عند انتهاء الصلاحية. ومن المزايا الرئيسية لاستخدام التقويم الزمني خارج الأموال أنه أقل تكلفة من استخدام التقويم الزمني في المال.
مثال:
شراء ستة خيارات ABCD يناير 15 بسعر 70 دولارًا للسهم
بيع ستة خيارات ABCD ديسمبر 18 بسعر 70 دولارًا للسهم
مع مرور الوقت وتحرك السهم نحو 70 دولارًا للسهم، يصبح الموقف أكثر قيمة وتحقق ربحًا. يتم تحقيق هذا الربح على أكمل وجه إذا كان سعر السهم تقريبًا 70 دولارًا للسهم في 18 ديسمبر. في ذلك الوقت (أو قبله إذا لم تحاول بذكاء تحقيق الربح النظري الأقصى)، يمكنك إغلاق الموقف عن طريق بيع التقويم الزمني.
إذا لم يتوافق سعر السهم مع توقعاتك، فإن التقويم الزمني سيفقد قيمته عند انتهاء صلاحية الخيارات في ديسمبر (وتصبح بلا قيمة). يمكنك الاحتفاظ بخيارات يناير، على أمل حدوث معجزة، ولكن من الحكمة في كثير من الأحيان بيع الخيار واسترداد بعض تكلفة شراء التقويم الزمني.
عندما يكون التقلب الضمني نسبياً عالياً، تكون الأرباح أكبر من المتوقع. عندما يكون التقلب الضمني منخفضاً، تقل الأرباح.
النسر الحديدي
بالإضافة إلى التقويم الزمني، يمكنك تعديل سعر الإضراب للنسر الحديدي لتعويض توقعاتك للسوق. في المثال التالي، نفترض أن هناك مؤشرًا وهميًا يتداول عند 1598 وأنك تتوقع اتجاه هابط على المدى القريب. يعتبر هذا مثالًا واحدًا فقط لنسر الحديدي المناسب.
مثال:
شراء ثلاثة خيارات INDX يوليو 17 بسعر 1440 دولارًا للمؤشر
بيع ثلاثة خيارات INDX يوليو 17 بسعر 1450 دولارًا للمؤشر
بيع ثلاثة خيارات INDX يوليو 17 بسعر 1590 دولارًا للمؤشر
شراء ثلاثة خيارات INDX يوليو 17 بسعر 1600 دولارًا للمؤشر
بسبب التوقعات الهابطة، يمكنك بيع خيارات تكون بالفعل في المال (كما هو الحال في هذا المثال). إذا كان ذلك يزعجك، يمكنك اختيار أسعار إضراب مختلفة. ومع ذلك، فإن العمولة لنسر الحديدي هذا مرتفعة لأن جزء الخيارات يجب أن يتداول فوق 5 دولارات، وهذا يعني أن خسارتك المحتملة لن تكون كبيرة جدًا إذا تبين أن توقعاتك الهابطة كانت خاطئة.
بعض الناس ينصحون بتداول جميع أربعة أرجل لنسر الحديدي في وقت واحد، ولكن إذا كنت حقًا هابطًا، فيمكنك بيع انتشار الاتصال الآن، على نية بيع انتشار البيع بعد انخفاض السوق. ولكن كن حذرًا: إذا ارتفعت السوق، فقد لا تتمكن من بيع انتشار البيع، وهذا يعني أن خسارتك ستكون أعلى مما كانت عليه – لو كنت قد باعت انتشار البيع وجمعت بعض العمولة الإضافية.
الفراشة
فكرة الفراشة هي شراء خيار فراشة في المال، ولكن بسعر إضراب وسطي يكون فوق السوق عندما تكون توقعاتك صاعدة، أو أسفل السوق عندما تكون توقعاتك هابطة. هذه طريقة رخيصة جدًا للعب توقعاتك.
مثال:
أنت صاعد وسهم ABCD يتداول قرب 65 دولارًا للسهم
شراء اثنين من خيارات ABCD ديسمبر 18 بسعر 65 دولارًا للسهم
بيع أربعة خيارات ABCD ديسمبر 18 بسعر 70 دولارًا للسهم
شراء اثنين من خيارات ABCD ديسمبر 18 بسعر 75 دولارًا للسهم
هل كانت هذه المعلومات مفيدة؟
شكرًا لتقديم ملاحظاتك!
أخبرنا لماذا؟
آخرى
إرسال
Source: https://www.thebalancemoney.com/using-positive-theta-strategies-when-bullish-or-bearish-2536660
اترك تعليقاً