تعتبر النسب المالية وسيلة مهمة للحصول على صورة واضحة عن البيانات المالية لشركة، مما يساعدك على تقييم أدائها واتخاذ قرارات استثمارية حكيمة، سواء كنت تنظر إلى الأسهم الكبيرة أو الأسهم ذات القيمة المنخفضة.
ما هي النسبة؟
استخدام النسبة يعني أخذ رقم واحد من البيانات المالية للشركة وقسمته على رقم آخر. يتيح لك النتيجة قياس العلاقة بين الأرقام.
معرفة أن سعر السهم هو 2.13 دولار لا يخبرك بكثير، ولكن معرفة أن نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) للشركة هي 8.5 يوفر لك سياقًا أكثر. يخبرك أنه عندما يتم قسمه على أرباحه للسهم (EPS) أو 0.25 دولار في هذه الحالة، يكون سعره (2.13 دولار) يساوي 8.5.
يمكنك بعد ذلك مقارنة هذه النسبة P/E بتلك التابعة للشركات الكبيرة، مثل المنافسين المباشرين، أو حتى بيانات الشركة نفسها من السنوات السابقة، لتقييم سعر السهم بالمقارنة مع أرباحه.
أنواع النسب
تعطي النسبة صورة عن جوانب صحة الشركة المالية، من كيفية استخدامها لأصولها إلى قدرتها على تغطية ديونها. قد لا تعطي النسبة الواحدة صورة كاملة ما لم يتم النظر إليها كجزء من الكل.
النسب حساسة للوقت، لأنها تقيس البيانات التي تتغير مع مرور الوقت. يجب أن تأخذ ذلك في الاعتبار عند تقييمها. يمكنك الحصول على ميزة عند مقارنة النسب من فترة زمنية واحدة بأخرى للحصول على فكرة عن نمو الشركة أو تغيرات أخرى عبر الزمن.
السيولة
تظهر نسب السيولة ما إذا كانت الشركة قادرة على سداد ديونها والتزاماتها الأخرى. قد تواجه الشركة مشاكل إذا لم تكن لديها ما يكفي من الأصول القصيرة الأجل لتغطية الديون القصيرة الأجل أو إذا لم تنتج تدفقات نقدية كافية لتغطية التكاليف.
تشمل هذه النسب السيولة الحالية والسريعة والنقدية وتدفق النقد التشغيلي. نسبة السيولة الحالية هي الأصول الحالية مقسومة على الالتزامات الحالية. تعطيك فكرة عن قدرة الشركة على تلبية التزاماتها في الـ 12 شهرًا القادمة.
ستخبرك نسبة النقد عن كمية النقد التي تمتلكها الشركة مقارنة بإجمالي أصولها. تقارن نسبة السرعة، المعروفة أيضًا بنسبة الاختبار الحمضي، بين الأصول الحالية للشركة ناقصة المخزون والتزاماتها. تعطيك صورة أفضل عن قدرتها على سداد ديونها الحالية.
النشاط
تظهر نسب النشاط كفاءة الشركة. تخبرك كيف تستخدم الشركة مواردها، مثل الأصول، لإنتاج المبيعات. بعض النسب التي قد ترغب في تطبيقها في بحثك تشمل دوران المخزون ودوران الحسابات المدينة ودوران الحسابات المدينة ودوران الأصول الثابتة ودوران الأصول الإجمالية.
يتم تعبير دوران المخزون عن تكلفة السلع المباعة للعام، مقسومة على المخزون المتوسط. يمكن أن يظهر لك هذا كيفية إدارة الشركة للمخزون بالنسبة للمبيعات.
يظهر دوران الحسابات المدينة مدى سرعة تحويل المبيعات الصافية إلى نقد. يتم تعبيره عن طريق قسمة الإيرادات الصافية على المتوسط المتوسط للحسابات المدينة.
الرافعة المالية
تظهر نسب الرافعة المالية (أو السيولة) مدى قدرة الشركة على سداد ديونها طويلة الأجل. تنظر هذه النسب إلى مدى اعتماد الشركة على الديون لعملياتها ومدى احتمالية أن تتمكن من سداد التزاماتها. تشمل النسب المالية الشائعة نسبة الدين، نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D/E)، ونسبة تغطية الفائدة.
تقارن نسبة الدين بين ديون الشركة وأصولها ككل. تنظر نسبة الدين إلى حقوق الملكية إلى الديون الكلية للشركة مقارنة برأس المال المقدم من المستثمرين. يعتبر الرقم الأقل أكثر أمانًا مع هذه النسبة، على الرغم من أنه يمكن أن يعني شركة محافظة بشدة ومعترف بها إذا كان منخفضًا جدًا.
الأداء
تخبرك نسب الأداء عن أرباح الشركة. غالبًا ما يشار إليها بأنها “نسب الربحية”. تعطيك صورة واضحة عن الربحية في مراحل مختلفة من العمليات. تشمل النسب الربحية هامش الربح الإجمالي، هامش الربح التشغيلي، هامش الربح الصافي، عائد الأصول، وعائد حقوق الملكية.
سيظهر هامش الربح الإجمالي المبيعات الإجمالية مقارنة بالأرباح. اطرح تكلفة البضائع المباعة من الإيرادات الإجمالية، ثم قسمها على الإيرادات الإجمالية للوصول إلى هذا الرقم.
يظهر هامش الربح التشغيلي أرباح الشركة قبل الضرائب ومدفوعات الفائدة. قسم الربح التشغيلي على الإيرادات الإجمالية.
التقييم
تعتمد نسب التقييم على سعر السهم الحالي للشركة. توفر صورة عن ما إذا كانت الأسهم جيدة للشراء بالمستويات الحالية. كم من النقد أو رأس المال العامل أو تدفق النقد أو الأرباح تحصل عليها مقابل كل دولار تستثمره؟ يشار إليها أيضًا بـ “نسب السوق”، لأنها تقيس مدى قوة الشركة على السوق.
تشمل بعض نسب التقييم نسبة السعر / الأرباح (P/E)، نسبة السعر / التدفق النقدي، نسبة السعر / المبيعات (P/S)، ونسبة السعر / الأرباح / معدل النمو (PEG).
استخدام النسب في التحليل
تعطيك النسبة وسيلة لمقارنة الشركات. كما تتيح لك تتبع أداء شركة معينة عبر الزمن، ولكن لا تعتمد اختياراتك على نسبة واحدة فقط. انظر إليها ككل. يمكن أن تجعل تقييم النسب كل الفرق في نتائجك، مما يمنحك البيانات المفصلة التي تحتاجها لاكتشاف المشاكل قبل الاستثمار.
الأسئلة المتداولة
ما هو نوع النسبة المالية الأفضل لقياس القدرة على تلبية احتياجات النقدية اليومية؟
تخبرك نسبة السرعة ونسب السيولة الأخرى كيف يمكن للشركة أن تحصل بسرعة على النقد لتلبية التزام قصير الأجل. إذا ظهرت تكلفة مفاجئة تحتاج الشركة لتغطيتها بالنقد أو الأصول النقدية المشابهة للنقد، ستحلل نسب السيولة قدرة الشركة على التعامل مع هذه التكلفة.
ما النسبة التي تظهر الأرباح بعد الضرائب على أساس لكل سهم؟
تخبرك نسبة الأرباح للسهم (EPS) بأرباح الشركة الصافية للسهم. يأخذ في الاعتبار الضرائب والتكاليف الأخرى التي يمكن أن تؤثر على الأرباح. لا يأخذ في الاعتبار الضرائب التي ستدفعها على الأرباح الموزعة والمكاسب الرأسمالية، لذا ستحتاج إلى اتخاذ خطوات إضافية لحساب كيفية تأثير معدل الضريبة على أرباحك.
Source: https://www.thebalancemoney.com/types-of-financial-ratios-2637034
اترك تعليقاً