ما هو إعارة الأوراق المالية؟

تعريف وأمثلة عن إعارة الأوراق المالية

إعارة الأوراق المالية هي عملية إقراض أسهم الأسهم أو السندات أو أي نوع آخر من الأوراق المالية لطرف آخر لتوليد دخل إضافي.

تعتبر إعارة الأوراق المالية شائعة عندما يتم إقراض الأصول مثل الأسهم أو السندات لطرف آخر. يفقد المقرض حقوق الملكية على الأوراق المالية خلال فترة القرض. يمكن للمؤسسات المالية والمستثمرين الأفراد أن يشاركوا في إعارة الأوراق المالية لتوليد دخل إضافي. يتم استخدام إعارة الأوراق المالية بشكل شائع في البيع القصير. قد يتمكن المستثمرون الأفراد من إعارة أوراقهم المالية من خلال وسيطهم لتوليد دخل من الفائدة والرسوم، على الرغم من أن ما يكسبونه سيتم تقسيمه عادة مع وسيطهم.

كيفية عمل إعارة الأوراق المالية

عادةً ما يتولى الوسطاء والتجار معظم عملية إعارة الأوراق المالية. إذا كنت كمستثمر فردي ترغب في بدء إعارة أوراقك المالية، فمن المحتمل أن تحتاج إلى استكمال نموذج، وسيقوم وسيطك بتوفيرها للمقترضين. من المحتمل أن يأخذ الوسيط جزءًا من الفائدة المكتسبة أيضًا. على سبيل المثال، تقول TD Ameritrade إنها تأخذ نصف الفائدة المكتسبة.

كمقرض، تنقل جميع حقوق التصويت وحتى العنوان للأسهم إلى المقترض. ولكن يمكنك ما زالة بيع موقفك في أي وقت. إذا قمت بذلك، سيتم إنهاء اتفاقية القرض.

إذا كنت ترغب في بيع قصير لسهم، فستحتاج إلى استعارة الأوراق المالية لجعل ذلك يحدث. ستحتاج إلى حساب هامش ثم تضع الطلب القصير إلى وسيطك. سيهتم باستعارة الأسهم وبيعها بالنيابة عنك. من المحتمل أن يُطلب منك أيضًا الاحتفاظ بمبلغ معين من الحقوق أو الضمانات للأسهم المستعارة. إذا ارتفع سعر السهم كثيرًا، فقد يجبرك وسيطك على تغطية القصير وشراء الأسهم مرة أخرى أو إيداع المزيد من النقد كحقوق (ويُعرف هذا بمكالمة هامشية).

يتم تحديد سعر الفائدة الذي تدفعه لاستعارة الأسهم عند استعارة الأسهم. بالنسبة للأسهم، يُعرف أحيانًا برسوم قرض الأسهم. يتم تحديد السعر بناءً على الطلب على الاستدانة والبيع القصير وظروف السوق. الأسهم ذات الاهتمام القصير العالي ستكلف أكثر للاستدانة. يمكن أن تصل الأسعار إلى أرقام مزدوجة للأسهم التي تتم استدانتها بشكل كبير.

مزايا وعيوب إعارة الأوراق المالية

المزايا:

• تسمح بالبيع القصير
• قد تولد دخلاً إضافيًا

العيوب:

• خطر العجز المحتمل للطرف الآخر
• قد لا تكون مناسبة للمستثمرين ذوي الاحتياجات السيولة القصيرة الأجل
• من المحتمل أن يحتاج المستثمرون الأفراد إلى تلبية معايير معينة أولاً

ماذا يعني إعارة الأوراق المالية للمستثمرين الأفراد؟

إذا كان لديك محفظة مليئة بمواقع طويلة الأجل، فقد يكون من المنطقي السماح لوسيطك بإعارة أوراقك المالية. يكمن المخاطرة الرئيسية في ذلك في أن المقترض قد يعجز، وأن الطرف الآخر (الوسيط) لن يكون لديه الضمانات اللازمة لجعلك كاملاً. على الرغم من أن هذا مخاطرة، إلا أن سعر الفائدة الجيد يمكن أن يعوض عن هذا الخطر.

من جانب المقترض، يعتبر بيع الأسهم قصيرة البيع أو السندات طريقة رائعة لتحوط المراكز الطويلة أو المراهنة ضد الأسهم أو الصناعات. على سبيل المثال، إذا كان لديك موقف طويل ارتفع بشكل كبير مؤخرًا، قد تختار بيع أسهم منافس سيء الإدارة في حالة حدوث شيء يؤثر على الصناعة بأكملها.

قد تحتاج إلى تأهيل وتلبية متطلبات معينة قبل إعارة أسهمك. على سبيل المثال، برنامج تحسين عائد الأسهم في InteractiveBrokers متاح فقط للعملاء الذين تمت الموافقة عليهم لحساب هامش، أو لأولئك المستثمرين الذين لديهم حساب نقدي بقيمة 50،000 دولار أو أكثر من الحقوق.

Source: https://www.thebalancemoney.com/securities-lending-5192671