كيف تعمل السندات الحكومية
السندات الحكومية الأمريكية مقابل السندات الحكومية الأجنبية
مزايا وعيوب السندات الحكومية
ماذا يعني ذلك بالنسبة للمستثمرين الأفراد
تعريف السندات الحكومية
السندات الحكومية هي أدوات دين صادرة عن الحكومة لدفع تكاليف الخدمات أو التزامات أخرى.
تصدر السندات الحكومية من قبل وزارة الخزانة الأمريكية. هناك أنواع مختلفة من السندات الحكومية بناءً على مدتها:
- سندات الخزانة: أوراق حكومية قصيرة الأجل تتراوح مدتها من عدة أيام إلى 52 أسبوعًا. يتم بيع السندات بخصم عن قيمتها الاسمية.
- سندات الخزانة: تصدر بمدد تتراوح بين سنتين و10 سنوات، وتدفع فوائد كل ستة أشهر.
- سندات الخزانة: تدفع فوائد كل ستة أشهر وتستحق في غضون 20 أو 30 عامًا.
تصدر السندات من قبل المدن والبلدات والحكومات المحلية أو الإقليمية هي سندات بلدية.
يمكنك شراء السندات مباشرة من وزارة الخزانة الأمريكية في المزادات التي تعقد طوال العام، أو من خلال شركة وساطة أو بنك. يمكن أيضًا الاستثمار في السندات من خلال صناديق الاستثمار المشتركة أو صناديق التداول المتبادل (ETFs).
كيف تعمل السندات الحكومية
تحصل الحكومات على إيرادات من الضرائب، والتي تستخدم لدفع تكاليف الخدمات الصحية والبنية التحتية والأمن والخدمات الأخرى. عندما لا يكون لديهم ما يكفي من المال لتغطية نفقاتهم أو يحتاجون لدفع تكاليف مشروع محدد، يمكنهم إصدار السندات للمساعدة في تغطية التكلفة.
يشتري المستثمرون السندات الحكومية لأنها توفر دخلًا متوقعًا وثابتًا، وعمومًا يعتبرونها ذات مخاطرة منخفضة فيما يتعلق بحماية المبلغ الأصلي المستثمر. التضحية في هذه الاستقرار المنخفض هي خطر زيادة أسعار الفائدة في السوق، مما يترك حاملي السندات بسندات لا تدفع فائدة بنفس مقدار الفائدة التي تم إصدارها مؤخرًا. بعبارة أخرى، ينخفض عائد السندات – معدل الفائدة المقسومة على القيمة الاسمية للسند – وهذا يهم بشكل أساسي إذا كنت ترغب في بيع السند قبل تاريخ استحقاقه.
إذا انخفضت أسعار الفائدة في السوق، فإن السند الذي تم شراؤه في وقت سابق بمعدل فائدة أعلى سيصبح أكثر قيمة في السوق الثانوية. على سبيل المثال، إذا اشترى المستثمر سند خزانة يقدم نسبة فائدة 3٪ وبعد عام واحد، انخفض معدل الفائدة في السوق إلى 2٪، فإن السند بنسبة فائدة 3٪ سيصبح أكثر قيمة من السندات الجديدة التي تدفع 2٪. إذا قام المستثمر ببيع السند قبل تاريخ استحقاقه، فمن المرجح أن يكون السعر أعلى مما كان عليه قبل عام عندما كانت السندات الجديدة أيضًا تدفع 3٪.
السندات الحكومية الأمريكية مقابل السندات الحكومية الأجنبية
تمامًا كما يمكنك شراء أسهم في شركات أجنبية، يمكنك شراء سندات صادرة عن حكومات أجنبية (وشركات أجنبية). هذه هي طريقة واحدة لتنويع محفظة الاستثمار الخاصة بك.
مثل السندات الحكومية الأمريكية، تدفع السندات الدولية فوائد نصف سنوية أو سنوية. ومع ذلك، يعتقد أن السندات الدولية أكثر خطورة من السندات الحكومية الأمريكية، خاصة تلك التي تصدرها الدول الناشئة.
أحد الأسباب هو أن شراء السندات الحكومية الأجنبية يمكن أن يعرض المستثمر لمخاطر العملات – أي احتمال أن ينخفض سعر العملة الأجنبية مقابل الدولار الأمريكي. يمكن تجنب ذلك من خلال شراء الديون الأجنبية المقومة بالدولار الأمريكي.
تشمل المخاطر الإضافية مخاطر الائتمان (السندات الحكومية الأمريكية تكاد لا تحمل مخاطر الافتراض) ومخاطر السيولة ومخاطر سعر الفائدة.
مزايا وعيوب السندات الحكومية
المزايا
- مخاطرة منخفضة للسندات الأمريكية: تعتبر السندات التي تصدرها الحكومة الأمريكية تقريبًا خالية من مخاطر الافتراض.
- توفر مصدرًا ثابتًا للدخل: توفر السندات مصدرًا متوقعًا وثابتًا للدخل من خلال دفعات فوائد نصف سنوية أو سنوية.
- سهولة الوصول: يمكن شراء السندات مباشرة من وزارة الخزانة الأمريكية أو من خلال شركة وساطة أو بنك. يشتري العديد من المستثمرين السندات من خلال صناديق الاستثمار المشتركة أو صناديق التداول المتبادل.
- السيولة: لا يجب أن تحتفظ السندات حتى تاريخ استحقاقها ويمكن بيعها بسهولة في السوق الثانوية، على الرغم من أن ذلك لا يحدث دائمًا بربح.
- بعض السندات لها مزايا ضريبية: بعض سندات الخزانة الأمريكية خالية من الضرائب الولاية والفيدرالية.
العيوب
- معدلات عائد منخفضة نسبيًا: ينطبق المبدأ “مخاطرة منخفضة، عائد منخفض” في معظم الأحيان على السندات، خاصة عند مقارنتها بالأسهم.
- مخاطرة من سعر الفائدة: إذا ارتفعت أسعار الفائدة في السوق، فإن السند الذي يدفع معدل فائدة أقل سيكون أقل قيمة في السوق الثانوية.
- مخاطرة من الافتراض والعملات: قد تعرض السندات التي تصدرها الدول الأجنبية المستثمر لمخاطر الاستقرار السياسي أو الاقتصادي للبلد وتقلبات سعر صرف العملة مقابل الدولار الأمريكي.
- قد لا تتوافق مع معدل التضخم: قد تتخلف عوائد السندات عن معدل التضخم.
- ضرائب على السندات الأجنبية: غالبًا ما يتم فرض ضرائب على الدخل من السندات الأجنبية.
ماذا يعني ذلك بالنسبة للمستثمرين الأفراد
يمكن أن تكون السندات الحكومية فعالة في خفض مخاطر محفظة الاستثمار. يقدر المستثمرون الذين يعتمدون على الدخل التدفق المتوقع من السندات الحكومية. ومع ذلك، من المهم مراقبة أسعار الفائدة في السوق لتحديد ما إذا كان معدل الفائدة الخاص بك يتواكب مع معدل التضخم. إذا لزم الأمر، يمكنك العمل مع مستشار استثمار لتقييم خياراتك إذا كانت السندات تفقد قيمتها.
أخذ العبارات الرئيسية
تصدر الحكومات السندات لدفع تكاليف الخدمات أو التزامات أخرى. توفر السندات الحكومية دخلاً متوقعًا وثابتًا وتعتبر ذات مخاطرة منخفضة. يمكن شراء السندات مباشرة من وزارة الخزانة الأمريكية أو من خلال شركة وساطة أو بنك. يمكن شراء السندات أيضًا من خلال صناديق الاستثمار المشتركة أو صناديق التداول المتبادل. تأتي السندات بتواريخ استحقاق تتراوح بين أقل من سنة وحتى 30 عامًا. ومع ذلك، تعتبر السندات الأمريكية سيولة نسبيًا ويمكن بيعها في السوق الثانوية قبل تاريخ استحقاقها.
Source: https://www.thebalancemoney.com/what-are-government-bonds-5198880
اترك تعليقاً