ما هي أسواق رأس المال؟

تعريف: تعتبر أسواق رأس المال أسواق دولية يتوجه إليها المشترين والبائعين لتداول الأصول مثل الأسهم والسندات.

توضيح أسواق رأس المال

تعتبر أسواق رأس المال أسواق دولية يتوجه إليها المشترين والبائعين لتداول الأصول، مثل الأسهم والأوراق المالية ذات الدخل الثابت.

أكبر أسواق رأس المال هي أسواق العملات، تليها أسواق السندات، ثم سوق الأسهم العالمية، وأسواق المشتقات خارج البورصة. تحظى جميع هذه الأسواق بشعبية بين المستثمرين والشركات السعي إلى السيولة والفرص وشفافية الأسعار.

تعتبر أسواق رأس المال جزءًا حاسمًا من الاقتصاد النامي والمتطور. وفيما يلي كيف تعمل وبعض الأمثلة على كيفية استخدام الشركات لها.

تعريف وأمثلة على أسواق رأس المال

تعتبر أسواق رأس المال أسواق مالية حيث يتداول المشترون والبائعون الأصول. تستخدم الشركات عادة أسواق رأس المال لجمع رأس المال الجديد – الأموال التي تستخدمها الشركة للنمو أو تلبية نفقات التشغيل الحالية – من خلال إصدار أصول مثل الأسهم أو السندات. يشتري المستثمرون تلك الأصول وفي حالة الأسهم، يكتسبون حقوق الملكية الجزئية في الشركة وفرصة لكسب عوائد على استثماراتهم.

توجد أسواق رأس المال في أشكالها الأولية والثانوية. السوق الأولية هي المكان الذي يتم فيه إصدار الأمان (السهم أو السند) أصلاً لجمع رأس المال. بعد ذلك، يتم تداول الأمان على السوق الثانوية (وهذا هو ما تعتقده عادةً بأنه سوق الأسهم).

إذا قمت بشراء الأمان على السوق الثانوية، فأنت لا تزال مستحقًا للمدفوعات التي تصدرها الشركة. وهذا يعني أن المبالغ الرئيسية والفائدة على السندات والأرباح على الأسهم ستصل إلى حسابك.

فيما يلي كيف استخدمت تسلا (TSLA) أسواق رأس المال في السنوات الأخيرة:

في 8 ديسمبر 2020، قدمت الشركة طلبًا للجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لجمع ما يصل إلى 5 مليارات دولار في عرض جديد للأسهم. جاء هذا الطلب بعد ثلاثة أشهر فقط من آخر طلب لجمع رأس المال عبر سوق الأسهم – وكان هذا الطلب بقيمة 5 مليارات دولار أيضًا. في أغسطس 2020، جمعت الشركة أكثر من 700 مليون دولار باستخدام سندات مدعومة بالأصول مرتبطة بالمركبات التي تؤجرها للعملاء.

ملاحظة: الأسواق الأخرى المستخدمة بشكل شائع هي أسواق العملات والمشتقات. تستخدم الشركات أسواق العملات لتحوط المخاطر التي تتكبدها نتيجة توليد الإيرادات في الأسواق الأجنبية ويستخدمها المتداولون للاستفادة من اختلافات أسعار الفائدة مع “تجارة الحمل”. ومشتق شائع للمستثمرين الفرديين والشركات هو سوق العقود الآجلة، حيث يمكن للشركات تأمين سعر سلعة لتسليمها في المستقبل.

كيف تعمل أسواق رأس المال

أسهل طريقة لفهم كيف تعمل أسواق رأس المال هي معرفة كيفية عمل أنواع مختلفة من أسواق رأس المال.

سوق الأسهم

الشركات المدرجة في بورصات الأوراق المالية (الأسواق الثانوية للأسهم) تسمى الشركات العامة. كشركة عامة، يتعين على الشركة أن تكون لديها قاعدة مستثمرين بحجم معين وتقديم القوائم المالية المدققة للجنة الأوراق المالية والبورصات كل ربع سنة.

تتداول الشركات على بورصة مثل بورصة نيويورك (NYSE) أو ناسداك. لكل بورصة متطلبات قائمة خاصة بها يجب على الشركات اتباعها للبقاء في البورصة.

يمكن للمستثمرين الأفراد إعداد حساب وساطة لشراء أسهم الشركات مباشرة أو الاستثمار في صندوق يختار ويشتري الشركات نيابة عنهم. عند شراء سهم في حساب الوساطة الخاص بك، فأنت تشتري حصة جزئية في الشركة. يعمل الوسيط مع البورصة ووسطاء آخرين لشراء وبيع الأسهم.

سوق السندات

تقوم الحكومة الفيدرالية بجمع الأموال من خلال إصدار سندات خزانة وفواتير وسندات تداول على السوق الثانوية. تعتبر هذه السندات استثمارات آمنة لأنها مدعومة بإيرادات الضرائب الضخمة للحكومة. يتم تسعير السندات الأخرى عادة بالنسبة للسندات الخزانة استنادًا إلى مدى خطورتها المتوقعة.

السندات البلدية، أو “المونيز”، هي الشكل المحلي للسندات الخزانة. تدعمها قاعدة الضرائب للمدن والمقاطعات أو الولايات المحلية. مثل السندات الخزانة، تدفع العديد من السندات البلدية فوائد خالية من الضرائب. على الرغم من أنها لا تعتبر خالية من المخاطر، إلا أن السندات البلدية عمومًا تعتبر واحدة من أقل فئات الأصول الخطرة.

أخيرًا، تستخدم الشركات السندات الشركات لجمع الأموال في السوق المفتوحة. لا يجب أن تكون الشركات مدرجة علنيًا لإصدار السندات، ولكن يجب عليها تقديم طلب للجنة الأوراق المالية والبورصات للحفاظ على تحديث المستثمرين بالأخبار المالية الخاصة بها.

سوق العملات

يشار إلى تداول العملات عادة باسم “تداول الفوركس”. لا تتحرك العملات كثيرًا، لذلك يتضمن تداول الفوركس غالبًا الكثير من الرافعة المالية. يمكن أن يؤدي ذلك إلى عوائد كبيرة، ولكنه يمكن أيضًا أن يؤدي إلى الفشل السريع.

يمكن للشركات استخدام سوق العملات للتأكد من عدم خسارة المال في الصفقات الرابحة بسبب تقلبات العملات.

سوق المشتقات

عقود المستقبل هي اتفاقية لشراء أو بيع كمية معينة من الأصول في تاريخ مستقبلي. على سبيل المثال، يمكنك الاتفاق على شراء 10 رطل من الذهب بسعر 2000 دولار للأوقية في غضون ستة أشهر. إذا زاد السعر عن 2000 دولار للأوقية، ستحقق أرباحًا.

يرغب المضاربون في شراء عقود المستقبل للحصول على الأرباح الكبيرة المحتملة (تستخدم تداول العقود المستقبلية الكثير من الرافعة المالية تمامًا مثل تداول الفوركس). تستخدم الشركات المشتقات للتحوط. إذا كنت منقبًا عن الذهب غير متأكد من سعر الذهب في غضون ستة أشهر، قد تقرر بيع العقود المستقبلية أعلاه لتأمين سعر 2000 دولار للأوقية الآن. بهذه الطريقة، إذا انخفض السعر، ستحقق لا تزال أرباحًا.

واحدة من أشهر الأمثلة على شركة تستخدم سوق المشتقات هي شركة ساوث ويست لتحوط أسعار النفط المستقبلية. على مر السنين، ظلت ساوث ويست تنافسية كواحدة من مزودي الخدمات ذات التكلفة المنخفضة في الصناعة من خلال تحوط تكاليف وقود الطائرات الخاصة بها. عندما تعاني شركات الطيران الأخرى من تكاليف وقود الطائرات المرتفعة، تحقق ساوث ويست ملايين الأرباح من عقود المستقبل الخاصة بها.

هل كانت هذه المعلومات مفيدة؟

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-are-capital-markets-5206243