ما هو عائد الأرباح المستقبلي؟

تعريف عائد الأرباح المستقبلي

عائد الأرباح المستقبلي يستخدم لتوقع مبالغ الأرباح السنوية المستقبلية لشركة. ويتم تمثيله كنسبة من سعر السهم الحالي.

كيفية حساب عائد الأرباح المستقبلي؟

لحساب عائد الأرباح المستقبلي، يجب أن تقوم بتقدير الأرباح الأخيرة وتقسيمها على سعر السهم. ثم قم بضرب النتيجة في 100 للحصول على النسبة المئوية. على سبيل المثال، إذا كانت الأرباح الربعية الأخيرة لشركة ما تبلغ 2 دولار للسهم وكان سعر السهم الحالي 100 دولار، فإن عائد الأرباح المستقبلي لشركة X هو 8٪.

كيف يعمل عائد الأرباح المستقبلي؟

يُستخدم عائد الأرباح المستقبلي بشكل أفضل للشركات التي يمكن توقع مدفوعات الأرباح لها بدقة. يقول دانيال ميلان، الشريك الإداري لشركة Cornerstone Financial Services في ساوثفيلد، ميشيغان، إنه يجب استخدام عائد الأرباح المستقبلي بعد البحث في سياسة الأرباح واستقرار الشركة. ويذكر ميلان أن الشركات التي تصدر أرباحًا مستقرة وتعلن سياسة الأرباح الخاصة بها هي أمثلة على الشركات التي تتمتع بعائد أرباح مستقبلي موثوق. وقد أصدرت شركات مثل كوكاكولا أرباحًا ورفعتها بشكل مستمر على الأقل لمدة 25 عامًا.

قيود عائد الأرباح المستقبلي

لكن عائد الأرباح المستقبلي له قيوده ولا يجب استخدامه كأساس وحيد لاتخاذ قرار استثماري. في حالة الشركات التي تصدر أرباحًا غير مستقرة، قد يقدم عائد الأرباح السابق مشروعية أكثر دقة. يحسب عائد الأرباح السابق جميع الأرباح الفعلية للسهم المدفوعة خلال الأشهر الاثني عشر الماضية، وليس فقط الأرباح الأخيرة. على سبيل المثال، إذا كانت شركة X قد أصدرت الأرباح التالية في العام الماضي: 0.50 دولار في مارس، 1.00 دولار في يونيو، 0.50 دولار في سبتمبر، و 2.00 دولار في ديسمبر، فإن إجمالي الأرباح التي دفعتها الشركة في العام الماضي هو 4 دولار للسهم. بعد حساب هذه الأرقام، يكون عائد الأرباح السابق هو 4٪. بالمقارنة مع عائد الأرباح المستقبلي الذي اعتبر فقط الأرباح الأخيرة (2 دولار للسهم)، فإن استخدام عائد الأرباح السابق لحساب جميع أرباح العام الماضي يقدم توقعًا أكثر دقة.

الفرق بين عائد الأرباح المستقبلي وعائد الأرباح السابق

يستخدم عائد الأرباح المستقبلي أحدث أرباح للسهم لتوقع الأرباح المستقبلية، بينما يستخدم عائد الأرباح السابق الأرباح الفعلية للسهم المدفوعة خلال الأشهر الاثني عشر الماضية لتوقع الأرباح المستقبلية. يعتبر عائد الأرباح المستقبلي مناسبًا للشركات التي تصدر أرباحًا مستقرة وتعلن سياسة الأرباح الخاصة بها، بينما يعتبر عائد الأرباح السابق مناسبًا للشركات التي تصدر أرباحًا تختلف بشكل كبير.

ماذا يعني ذلك للمستثمرين الفرديين؟

من المرجح أن تعتمد على عائد الأرباح المستقبلي عندما يكون استراتيجيتك الأساسية تدور حول الأرباح. يوصي ميلان بأن ينظر المستثمرون إلى عوامل أخرى مثل “قوة البيانات المالية، تغطية الديون، نسبة الربح إلى السعر المستقبلي، المؤشرات التقنية، المؤشرات الأساسية الأخرى، ومؤشرات الزخم” عند تقييم قيمة الشركة. على غرار عائد الأرباح العادي، لا يحدد عائد الأرباح المستقبلي دائمًا استثمارًا جديرًا. قد يشير عائد أعلى إلى انخفاض سعر السهم بسبب الصعوبات المالية، مثل الإفلاس. وتذكر أن عائدًا أعلى يعني أيضًا أن جزءًا أعلى من إيرادات الشركة لا يتم إعادة استثماره في نمو الشركة.

Source: https://www.thebalancemoney.com/forward-dividend-yield-5198332