خيارات الاختناق هي إستراتيجية تسمح للمستثمرين بتحقيق أرباح عندما يتم تحديد ما إذا كان سعر السهم من المرجح أن يتغير بشكل كبير أو يبقى ضمن نطاق سعر صغير.
تعريف الاختناق
تنطوي الاختناق على استخدام الخيارات لتحقيق أرباح من التوقعات حول ما إذا كان سعر السهم سيتغير بشكل كبير أم لا. ينطوي تنفيذ الاختناق على شراء أو بيع خيار شراء بسعر إضراب أعلى من سعر السهم الحالي وخيار بيع بسعر إضراب أقل من السعر الحالي.
كيف يعمل الاختناق
تعمل الاختناق عن طريق السماح للمستثمرين بتحقيق أرباح من تخميناتهم حول ما إذا كان سعر السهم سيتغير، بغض النظر عن الاتجاه الذي سيتحرك به. مثل باقي استراتيجيات الخيارات، تمنح الاختناق المستثمرين الخيار لتحقيق دخل إضافي من ممتلكاتهم، ورفع مستوى محافظهم، وتحقيق أرباح من الحالات التي لن تسمح لهم مجرد امتلاك أسهم في شركة بتحقيق أرباح.
أنواع الاختناق
هناك نوعان من الاختناق: الاختناق القصير والاختناق الطويل.
الاختناق القصير
يتيح الاختناق القصير للمستثمرين تحقيق أرباح عندما لا يتغير سعر السهم بشكل كبير. يقوم المستثمرون الذين يستخدمون استراتيجية الاختناق القصير ببيع خيارات الشراء بأسعار إضراب تزيد عن سعر السهم الحالي وخيارات البيع بأسعار إضراب أقل من سعر السهم الحالي.
الاختناق الطويل
يتيح الاختناق الطويل للمستثمرين تحقيق أرباح عندما يشهد سعر السهم زيادة أو انخفاض كبير دون الحاجة إلى توقع اتجاه التغيير. يقوم المستثمرون الذين يستخدمون هذه الاستراتيجية بشراء خيارات الشراء بأسعار إضراب تزيد عن سعر السوق وشراء خيارات البيع بأسعار إضراب أقل من سعر السوق. إذا بقي سعر السهم بين سعري الإضراب، فإن المستثمر يخسر المبلغ الذي دفعه لشراء الخيارات.
الاختناق مقابل الأطواق
الاختناق والأطواق هما استراتيجيتان للخيارات تنطويان على شراء وبيع الخيارات بالإضافة إلى الاستقرار.
تم تصميم الاختناق للسماح للمستثمرين بتحقيق أرباح من توقعات حول الاستقرار. لا يحتاج المستثمرون الذين يرغبون في استخدام الاختناق إلى امتلاك الأسهم الأساسية المشاركة في عقود الخيارات التي يشترونها ويبيعونها.
الأطواق مشابهة في الحقيقة أنها تنطوي على الاستقرار. ومع ذلك، فهي مصممة للمستثمرين الذين يمتلكون أسهمًا في شركة ويرغبون في التحوط ضد الاستقرار. تحد من الخسائر المحتملة من الانخفاضات الكبيرة في سعر السهم مقابل تحديد الأرباح المحتملة من الارتفاعات الكبيرة.
مزايا وعيوب الاختناق
المزايا
- تحقيق أرباح سواء ارتفع سعر السهم أو انخفض.
- توليد دخل من استراتيجية الاختناق القصير.
- عدم الحاجة لامتلاك أسهم في الشركة الأساسية.
العيوب
- خسارة غير محدودة بالنسبة للاختناق القصير.
- تعقيد الاستراتيجية قد يجعلها صعبة التنفيذ.
ماذا يعني ذلك بالنسبة للمستثمرين الفرديين؟
تعتبر استراتيجيات الاختناق معقدة، ولكنها متاحة بما يكفي للمستثمرين الأفراد المتقدمين الذين يجب أن يكونوا قادرين على استخدامها. إذا كنت تشعر بالثقة في قدرتك على توقع تقلبات سعر السهم بشكل كبير أو الاستقرار، فإن الاختناق يمنحك طريقة لتحقيق أرباح من تلك التوقعات.
إذا لم تكن واثقًا من قدرتك على توقع التقلبات في سعر السهم، فإن استراتيجيات الاستثمار الأخرى قد تكون خيارًا أفضل لك.
الاستنتاجات الرئيسية
- تتيح استراتيجيات الاختناق لك تحقيق أرباح من توقعاتك حول تغير سعر السهم، بغض النظر عن اتجاه التغيير.
- يستخدم الاختناق الطويل عندما تعتقد أن سعر السهم سيتغير بشكل كبير، ويستخدم الاختناق القصير عندما تعتقد أن سعر السهم سيظل ثابتًا.
- تحمل الاختناق القصير مخاطر غير محدودة نظرًا لعدم وجود حد فني لارتفاع سعر السهم.
Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-a-strangle-options-strategy-5196160
اترك تعليقاً