ما هو السند المحمي الرئيسي (PPN)؟

تعريف ومثال عن السند المحمي الرئيسي (PPN)

كيف يعمل السند المحمي الرئيسي (PPN)

مزايا وعيوب السند المحمي الرئيسي (PPN)

تعريف ومثال عن السند المحمي الرئيسي (PPN)

السند المحمي الرئيسي (PPN) هو نوع من منتجات الاستثمار المهيكلة التي يقوم بها وسطاء وتجار الاستثمار بشكل أكثر شيوعًا. يجمع السند المحمي الرئيسي بين مكونات السند والمشتقات ويقدم عائدًا مضمونًا في تاريخ الاستحقاق.

تعريف ومثال عن السند المحمي الرئيسي (PPN)

السند المحمي الرئيسي (PPN) هو نوع من السند المهيكل الذي يتم توفيره مع حماية رأس المال المرتبطة به. في السنوات الأخيرة، ازداد انتشار هذا النوع من منتجات الاستثمار. يمكن أيضًا الإشارة إلى الحماية الرأسمالية باسم الضمان الرأسمالي أو العائد المضمون أو العائد الأدنى. تعني هذه المصطلحات أن استثمارك محمي من الخسائر المرتبطة بالسوق. عادة ما يدفع هذه الأوراق عائدًا مرتبطًا بالسوق.

عندما يكون للاستثمار عائد مرتبط بالسوق، فهذا يعني أنه لديه عائد مرتبط بأداء الأصول الإضافية. عادة ما تأتي هذه الاستثمارات مع شروط ثابتة. يقدم السند المحمي الرئيسي (PPN) عائدًا كاملاً أو جزئيًا على رأس المال في تاريخ استحقاقه. ومع ذلك، على الرغم من الاعتقاد الشائع، فإن السندات المحمية الرئيسية (PPN) ليست خالية من المخاطر على الرغم من أنها مصممة للمستثمرين الذين يتجنبون المخاطر.

بينما يتم ضمان عائد الاستثمار، إلا أن هذا لا يحميك دائمًا. لن تحصل على أي دفعة إذا تعرض مصدر السند المحمي الرئيسي (PPN) للإفلاس.

كيف يعمل السند المحمي الرئيسي (PPN)

السند المحمي الرئيسي (PPN) هو نوع من منتجات الاستثمار المهيكلة التي تضمن عائدًا (كاملاً أو جزئيًا) على الاستثمار عندما يستحق. عندما تستثمر في منتج مهيكل مثل هذا، فإن ذلك يعني في كثير من الأحيان أنك لا تمتلك محفظة الأصول. بدلاً من ذلك، يتم وعدك بالدفع من قبل مصدر منتج الاستثمار.

لفهم كيف يعمل السند المحمي الرئيسي (PPN) بشكل أفضل، يمكن أن يكون من المفيد أن يكون لديك المزيد من السياق حول كيفية عمل السندات المهيكلة بشكل عام. السندات المهيكلة لا تدفع أي فائدة حتى يستحق السند. السندات المهيكلة مع الحماية الرأسمالية هي مزيج من شيئين:

• سند بدون فائدة (المنتج الذي لن يدفع فائدة قبل الاستحقاق)
• منتج الخيارات أو المشتق الذي له عائد مرتبط بمؤشر أو مقياس أو أي نوع من الأصول الأساسية

عادة ما يقوم وسطاء الاستثمار وتجار الأوراق المالية بإنشاء السندات المهيكلة. توفر بعض البنوك أيضًا للعملاء الخيار للاستثمار في السندات المهيكلة مع الحماية الرأسمالية.

هناك أربعة مكونات رئيسية للسندات المهيكلة، كما هو موضح أدناه:

• الاستحقاق: يشير الاستحقاق إلى مدة الاحتفاظ بالسند المهيكل. قد تتراوح هذه الفترة من ستة أشهر إلى 20 عامًا. الأكثر شيوعًا أن يستحق السند المهيكل بعد سنتين إلى خمس سنوات.
• الأصول الأساسية: الأصول الأساسية هي المقياس الذي يتبعه السند المحمي الرئيسي (PPN) أثناء استحقاقه. وعادة ما يكون هذا سهمًا أو سلعة أو عملة أجنبية أو مؤشر أو مجموعة من الأسهم.
• مبلغ الحماية والنوع: مبلغ الحماية هو المبلغ الذي يتم حمايتك منه إذا انخفض سعر الأصل الأساسي. إذا لم ينخفض أقل من مبلغ الحماية، فستسترد رأس المال الخاص بك دون تعريضه لأي خسائر. هناك نوعان من الحماية: الحماية الصلبة والحماية الناعمة. تعمل الحمايات الصلبة كحاجز ضد الخسائر. إذا انخفض السعر، فستتعرض للخسائر فقط أدنى من مبلغ الحماية. تعمل الحماية الناعمة كحاجز ضد الخسائر. ولكن إذا انخفضت الخسائر أدنى من تلك الحاجز، فستتعرض للخسارة الكاملة، وليس فقط الفرق بين السعر النهائي وسعر الحاجز.
• العائد أو الدفعة: هذا هو المبلغ المالي الذي ستتلقاه بنهاية المدة إذا تم تلبية الشروط السوقية اللازمة.

مزايا وعيوب السند المحمي الرئيسي (PPN)

المزايا:

• ضمان جزئي أو كامل للعائد
• فرصة للنمو

العيوب:

• شروط معقدة
• عدم وجود تأمين FDIC

تم شرح المزايا بالتفصيل:

الضمان الجزئي أو الكامل: يقدم السند المحمي الرئيسي (PPN) عائدًا كاملاً أو جزئيًا على رأس المال في تاريخ استحقاقه، طالما أن مصدر السند المحمي الرئيسي (PPN) لا يفلس.

فرصة للنمو: يمكن للمستثمر أن يحقق مستوى من المشاركة في النمو من خلال الأصول الأساسية للسند المحمي الرئيسي (PPN).

تم شرح العيوب بالتفصيل:

شروط معقدة: قد تأتي السندات المحمية الرئيسية (PPN) بشروط أكثر تعقيدًا من السندات التقليدية. وهذا يمكن أن يجعل تقييم فرصة الاستثمار صعبًا.

عدم وجود تأمين FDIC: السندات المحمية الرئيسية (PPN) ليست مؤمنة من قبل FDIC.

Source: https://www.thebalancemoney.com/principal-protected-note-ppn-5218445