ما هو التداول الكتلي؟

تعريف ومثال عن التداول الكتلي

التداول الكتلي هو عبارة عن صفقات كبيرة للأوراق المالية مثل أسهم الشركات وعقود الخيارات والسندات. يتم تنفيذ التداول الكتلي عادة من قبل المستثمرين المؤسسيين ويشير إلى الصفقات التي تلبي قيمة معينة للصفقة أو عدد معين من الأسهم.

كيف يعمل التداول الكتلي

عندما يكون لدى مستثمر مؤسسي صفقة كتلية كبيرة، يمكنه التواصل مع وسيط يختص في التداول الكتلي حيث يمكن لتاجر التداول الكتلي تقسيم الصفقة الكتلية إلى أجزاء متعددة، أو ترتيب صفقة مباشرة مع مشترٍ واحد، أو شراء كل الصفقة الكتلية أو جزء منها. يتم تنفيذ التداول الكتلي بين المشترين والبائعين خارج البورصات الوطنية بسبب حجمها. ويشار إلى ذلك أحيانًا بالتداول في “السوق العلوية”.

أنواع التداول الكتلي

التداول الكتلي من الجانب الشرائي

الجانب الشرائي في الأسواق المالية هو المؤسسات التي تمتلك أموالًا للاستثمار نيابة عن عملائها. وتشمل هذه الجهات الصناديق المشتركة وصناديق التقاعد وصناديق الاستثمار العقاري وشركات التأمين. يقوم الجانب الشرائي بشكل روتيني بشراء وبيع كتل كبيرة من الأوراق المالية، وغالبًا ما يستخدم أنظمة تداول بديلة.

التداول الكتلي من الجانب البائع

الجانب البائع في الأسواق المالية هو الشركات التي تقوم بإنشاء وبيع الأوراق المالية للجانب الشرائي. وتشمل البنوك الاستثمارية وشركات الاستشارة الشركات البائعة. يتم شراء الصفقات الكتلية من البائع بالكامل من قبل البنك الاستثماري، ثم يعيد بيعها لعملاء الجانب الشرائي. يتم استخدام الصفقات المشتراة عادة لبيع حصص المساهمين المرتبطة أو إصدار أوراق مالية جديدة بموجب تسجيل الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات.

ماذا يعني التداول الكتلي بالنسبة للمستثمرين الأفراد

نادرًا ما يستخدم المستثمرون الأفراد التداول الكتلي، ولكن يمكن أن يؤثر على محافظهم الاستثمارية. تشير الأبحاث إلى أن حجم الصفقة وطبيعة الصفقة الكتلية (شراء أو بيع) يحدد ما إذا كان التأثير السعري المؤقت على السهم في السوق العام سيكون إيجابيًا أم سلبيًا. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن كلمة عن الصفقة الكتلية يتم نشرها من قبل وسطاء التداول الكتلي، يمكن أن تؤثر تسريبات المعلومات على أسعار الأسهم قبل استكمال الصفقة الكتلية.

قد يكون للتداول الكتلي تأثير دائم على سعر السهم. تشير الأبحاث إلى أن التأثير السعري الدائم لصفقة شراء كتلية أكبر من تلك التي يبدأها البائع. تلعب الأسعار التاريخية للسهم أيضًا دورًا في ما إذا كان للتداول الكتلي تأثير سعري مؤقت أم يستمر لفترة أطول. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يكون للتداول الكتلي تأثير سعري دائم إذا لم يكن للسهم بدائل كافية قريبة، مما يعني أن قوى العرض والطلب قد لا تعمل بشكل مثالي كما هو متوقع.

قد يتابع المستثمرون الأفراد التداول الكتلي كطريقة لقياس وجهات النظر المؤسسية في السهم، ولكن ذلك قد لا يؤدي بالضرورة إلى صفقة مربحة. قد تقدم بعض الوسطاء أدوات عبر الإنترنت لمسح الأسواق من أجل التداول الكتلي. على الرغم من وجود بعض الأبحاث تشير إلى أن تقليد صفقات المسؤولين التنفيذيين الكبيرة قد يكون مربحًا لبعض المستثمرين، إلا أن هناك أيضًا عدد من الدراسات التي تشير إلى العكس.

استنتاجات رئيسية

تعتبر التداول الكتلي صفقات كبيرة للأوراق المالية مثل الأسهم والسندات وعقود الخيارات والعقود الآجلة من قبل المستثمرين المؤسسيين. قد يؤثر التداول الكتلي على محافظ المستثمر العادي، وفي بعض الأحيان بشكل كبير. يتم التفاوض على التداول الكتلي بشكل خاص من قبل وكلاء التداول الكتلي. يستخدم المستثمرون المؤسسيون وكلاء التداول الكتلي وحمامات الظلام للتداول الكتلي لتجنب حركات الأسعار على البورصات الوطنية مثل بورصة نيويورك وناسداك.

هل كانت هذه المعلومات مفيدة؟

شكرًا لتعليقك!

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-a-block-trade-5217202