تعريف: الإحساس بالسوق هو الاتجاه العام الذي يمتلكه المستثمرون تجاه أمن معين أو سوق معين، مثل سوق الأسهم أو سوق الصرف الأجنبي أو سوق السلع. يمكن أن يكون الإحساس بالسوق مؤشرًا على حركة سعر المستقبل لأمن معين للمستثمرين.
كيف يعمل الإحساس بالسوق؟
غالبًا ما يتم دعم الإحساس بالسوق بواسطة خطوط الاتجاه على الرسوم البيانية للأسعار بدلاً من الحقائق الأساسية حول الأمان أو الأصول أو السوق.
يمكن أن تؤثر العديد من الأشياء على كيفية شعور الناس تجاه السوق أو الأمان. يمكن أن تكون هذه الأشياء بسيطة مثل شائعة أو عنوان أخبار متداولة، أو تكون كبيرة مثل إصدار الأرباح أو تحديث اقتصادي أو العلاقات الخارجية مع بلد آخر تؤثر على مشاعر الناس تجاه السوق.
يصبح الإحساس بالسوق أكثر أهمية للتعلم مع ارتفاع الاستثمار الذي يدعمه اتجاهات وسائل التواصل الاجتماعي أو الأسهم الميمية.
مثال على الإحساس بالسوق
على سبيل المثال، جعل الحماس بشأن التكنولوجيا والابتكار المستثمرين متفائلين بشأن أسهم التكنولوجيا في أواخر التسعينيات. هذا دفع نمو العديد من الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا، والعديد منها كان لها طرح عام أولي ناجح وتقييمات مبالغ فيها، والمعروفة شعبياً بفقاعة الدوت كوم. ومع ذلك، لم يتم دعم هذا الإحساس الإيجابي بالسوق بالضرورة بقوة في أساسيات الشركات، مما أدى في النهاية إلى انهيار السوق في عامي 1999-2000.
أنواع الإحساس بالسوق
يمكن تصنيف إحساس المستثمرين إلى ثلاث فئات تعتمد على توقعات الأسعار:
- إيجابي: يعتبر إحساس المستثمر إيجابيًا عندما يتوقع ارتفاع سوق الأسهم أو سعر الأمان.
- سلبي: يعتبر إحساس المستثمر سلبيًا عندما يتوقع انخفاض سوق الأسهم أو سعر الأمان.
- محايد: يعتبر إحساس المستثمر محايدًا عندما يتوقع أن يكون سوق الأسهم أو سعر الأمان لا يرتفع ولا ينخفض بشكل كبير.
مؤشرات الإحساس بالسوق
غالبًا ما يتم قياس الإحساس بالسوق من خلال المؤشرات التقنية التي تعمل كمتنبئات لحركة سعر الأمان أو السوق في المستقبل. بعض المؤشرات التقنية الشائعة المستخدمة لقياس الإحساس بالسوق تشمل:
- مؤشر VIX: يقيس مؤشر تقلب سوق الأسهم الأمريكية المتوقع من خلال قياس أسعار الخيارات لمؤشر S&P 500.
- المتوسطات المتحركة: هي سلسلة من المتوسطات أو الأوسط المرسومة على الرسم البياني بالمقارنة مع سعر الأمان الحالي. إنها “متحركة” لأن المتوسط يتغير يومًا بعد يوم حسب سعر الأمان الحالي. على سبيل المثال ، إذا أخذ المستثمر المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا لأمان ما ، وكان سعر الأمان الحالي أقل من المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا ، فيمكن الاستنتاج من ذلك أن الإحساس السوقي الحالي هو سلبي.
- حجم التداول: هو عدد الأسهم المتداولة في أمان معين ويمكن أن يكون مؤشرًا رائعًا لكيفية شعور المستثمرين تجاه الأمان الأساسي. إذا كان هناك حجم عالٍ من عمليات البيع ، فقد يشير ذلك إلى إحساس سلبي. وعلى العكس ، إذا كان هناك عدد كبير من عمليات الشراء ، فقد يشير ذلك إلى إحساس إيجابي.
- مؤشر الأعلى والأدنى: يقيس هذا المؤشر قوة أو ضعف مؤشر معين عن طريق قسمة مجموع الأعلى الجديدة وقسمتها على مجموع الأعلى الجديدة والأدنى خلال فترة زمنية معينة. القيم التي تزيد عن 70 قد تشير إلى اتجاه صاعد ، والقيم التي تقل عن 30 تشير إلى اتجاه هابط.
هناك طرق أخرى لقياس الإحساس بالسوق من خلال استطلاعات الرأي مثل استطلاع رأي الجمعية الأمريكية للمستثمرين الأفراد (AAII). يتم إرسال استطلاع AAII إلى المستثمرين الفرديين ، حيث يُطلب منهم أن يعبروا عن آرائهم حول اتجاه سوق الأسهم في الستة أشهر القادمة. يتم إرسال هذا الاستطلاع أسبوعيًا منذ عام 1987 ؛ إنه يعتبر مؤشرًا رائعًا لمشاعر المستثمرين العامة تجاه سوق الأسهم.
الإحساس بالسوق مقابل التحليل الأساسي
الإحساس بالسوق والتحليل الأساسي هما طريقتان للمستثمرين لفهم نبض السوق بشكل أفضل ، ولكنهما طريقتان مختلفتان جدًا للتعرف على اتجاه السوق.
| الإحساس بالسوق | التحليل الأساسي |
|---|---|
| يحلل مؤشرات وخطوط الاتجاه في السوق أو الاستثمار لتحديد حركة الأسعار المستقبلية | يحلل البيانات الحقيقية للسوق أو الاستثمار الأساسي لتحديد القيمة الجوهرية |
| يستند إلى الإحساس العام للمستثمرين تجاه الأمان أو السوق الأساسي | يستند إلى مؤشرات الأداء الفعلي للأمان أو السوق الأساسي |
ماذا يعني ذلك للمستثمرين الفرديين؟
الإحساس بالسوق هو وسيلة رائعة لإعطاء سياق لأبحاث الاستثمار الخاصة بك. فهم الإحساس بالسوق يمكن أن يساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات استثمارية تتوافق مع أهدافهم.
علاوة على ذلك ، لا يعتمد الإحساس بالسوق دائمًا على حقائق أساسية للسوق أو الشركة ولا يشير دائمًا إلى حركة المستقبل للاستثمار أو سعر السوق. على سبيل المثال ، في أبريل 2020 ، شهدت السوق خسائر كبيرة ، ولكن توقعات المستثمرين لم تنخفض على النحو المطلوب. على الرغم من الخسائر ، استمر المستثمرون في الاستثمار بتوقع تحول إيجابي للأسواق. لذلك ، لا ينبغي الاعتماد فقط على الإحساس بالسوق كأساس لاتخاذ قرار استثماري.
الأسئلة المتداولة بشكل متكرر
هل الإحساس بالسوق مؤشر جيد؟
الإحساس بالسوق هو كيف يشعر المستثمرون بالاتجاه الذي يسلكه السوق. لا يتوافق الإحساس بالسوق دائمًا مع المقاييس الأساسية للاستثمار أو السوق. وهذا يعني أنه قد يكون هناك أوقات لا تتحرك فيها السوق وفقًا لتوقعات المستثمرين. من الأفضل دائمًا النظر في عوامل متعددة قبل اتخاذ قرار استثماري.
كيف تقرأ الإحساس بالسوق؟
هناك ثلاثة أنواع من الإحساس بالسوق: إيجابي وسلبي ومحايد. المستثمرون إيجابيون عندما يتوقعون ارتفاع السوق ، وهم سلبيون عندما يتوقعون انخفاض السوق ، وهم محايدون عندما يتوقعون عدم ارتفاع أو انخفاض كبير في السوق. يمكنك الحصول على فكرة عن الإحساس بالسوق باستخدام مؤشرات مثل مؤشر VIX والمتوسطات المتحركة وحجم التداول ومؤشر الأعلى والأدنى.
هل كانت هذه الصفحة مفيدة؟
شكرًا لتقييمك! يرجى إخبارنا بسبب ذلك.
المصادر:
CBOE. “CBOE VIX Index.”
American Association on Individual Investors. “The AAII Investors Sentiment Survey.”
Fidelity Investments. “Analyzing Stock Fundamentals.”
Amy (Chun-Chia) Chang, Shaokun (Carol) Yu, Alan Reinstein, and Natalie Tatiana Churyk. “An Overview Of Investor Sentiment in the Stock Market.”
Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-market-sentiment-6665702
اترك تعليقاً