كيف يعمل؟
يقوم MSCI بتحديد الأسهم لمؤشراته الأسهمية التي يمكن تداولها بسهولة وتتمتع بسيولة عالية. يجب أن تكون الأسهم مشاركة نشطة من قبل المستثمرين وبدون قيود المالك. يجب على MSCI تحقيق توازن بين الدقة والكفاءة. يجب أن يتضمن عددًا كافيًا من الأسهم لتمثيل سوق الأسهم الأساسية. في الوقت نفسه ، لا يمكن أن يكون لديه الكثير من الأسهم بحيث لا يمكن لصناديق ETF والصناديق المشتركة أن يقلدوا المؤشر.
يتم تحديث كل مؤشر يوميًا من الاثنين إلى الجمعة. بالإضافة إلى ذلك ، يتم مراجعة كل مؤشر ربع سنويًا وإعادة توازنه مرتين في السنة. هذا عندما يقوم مديره بإضافة أو إزالة الأسهم للتأكد من أن المؤشر لا يزال يعكس بدقة تكوين سوق الأسهم الأساسية التي يقيسها.
لهذا السبب ، لدى مؤشرات MSCI القدرة على تغيير السوق. عند إعادة توازن المؤشر ، يجب على جميع صناديق ETF والصناديق المشتركة التي تتبعه شراء وبيع نفس الأسهم. تجد الأسهم التي يتم إضافتها إلى المؤشر عادة أسعارها ترتفع. يحدث العكس بالنسبة للأسهم التي يتم إزالتها من المؤشر.
ماذا يقيسون؟
تحتوي MSCI على مؤشرات لمجموعة متنوعة من المناطق الجغرافية الفرعية ، بالإضافة إلى مؤشرات عالمية لفئات الأسهم مثل الأسهم ذات القيمة الصغيرة والقيمة الكبيرة والقيمة المتوسطة. تتبع المؤشرات الأربعة الأكثر شهرة الأسواق الناشئة والأسواق الحدودية والأسواق المتقدمة باستثناء الولايات المتحدة وكندا وسوق العالم.
مؤشر MSCI للأسواق الناشئة
يتتبع مؤشر الأسواق الناشئة أداء أسواق الأسهم في 26 دولة نامية، بما في ذلك الأرجنتين والبرازيل وتشيلي والصين وكولومبيا وجمهورية التشيك ومصر واليونان وهنغاريا والهند وإندونيسيا وكوريا وماليزيا والمكسيك وباكستان وبيرو والفلبين وبولندا وقطر وروسيا والمملكة العربية السعودية وجنوب أفريقيا وتايوان وتايلاند وتركيا والإمارات العربية المتحدة. سيتم تضمين مؤشر الكويت MSCI في مؤشر الأسواق الناشئة MSCI اعتبارًا من نوفمبر 2020.
في يونيو 2017، أعلنت MSCI Inc. أنها ستضيف أكثر من 200 سهم صيني من الفئة A. تم إدراج هذه الأسهم في شنغهاي وشنتشن وتسعيرها باليوان. نتيجة لذلك ، تم اضطرار جميع صناديق ETF التي تتبع مؤشر MSCI إلى إضافة تلك الأسهم.
تشمل المملكة العربية السعودية أيضًا مؤشر مجلس التعاون الخليجي للدول.
يجمع المؤشر قيمة السوق لجميع الشركات المدرجة في أسواق الأسهم في هذه الدول. يعتبر المؤشر قياسًا جيدًا لأداء الأسهم في الأسواق الناشئة.
مؤشر MSCI للأسواق الحدودية
يتتبع مؤشر الأسواق الحدودية أسواق الأسهم في البلدان التي تكون أكثر تقلبًا من الأسواق الناشئة. تم إنشاؤه في عام 2007. البلدان المدرجة في المؤشر هي البحرين وبنغلاديش وكرواتيا وإستونيا والأردن وكازاخستان وكينيا والكويت ولبنان وليتوانيا وموريشيوس والمغرب ونيجيريا وعمان ورومانيا وصربيا وسلوفينيا وسريلانكا وتونس وفيتنام. يشمل أيضًا الاتحاد الاقتصادي والنقدي الأفريقي الغربي. يتكون من البلدان التالية: بنين وبوركينا فاسو وساحل العاج وغينيا بيساو ومالي والنيجر والسنغال وتوغو. حاليًا ، تتضمن مؤشرات MSCI WAEMU الأوراق المالية المصنفة في السنغال وساحل العاج وبوركينا فاسو.
البلدان الحدودية التالية تتمتع بمؤشرات بلدية مستقلة. لا تدرج في مؤشر الأسواق الحدودية: البوسنة والهرسك وبوتسوانا وبلغاريا وآيسلندا وجامايكا ومالطا وفلسطين وبنما وترينيداد وتوباغو وأوكرانيا وزيمبابوي.
يمكن أن تكون الأسواق الحدودية مربحة جدًا لأنها تتمتع بإمكانية النمو الكبير. المخاطرة الرئيسية هي أنها تتداول بشكل ضئيل جدًا. هذا يجعلها صعبة البيع إذا تدهورت الاقتصاد. كما يعني ذلك أنه يمكن التلاعب بها بسهولة أكبر من قبل صناديق التحوط. يجب أن تفهم البلدان وأنظمتها السياسية وتحدياتها الاقتصادية. هذه البلدان عرضة للتحولات العالمية في التجارة والعملة وتغييرات سياسة البنك المركزي.
مؤشر MSCI لأسواق EAFE
يقيس مؤشر EAFE الأسواق المتقدمة باستثناء الولايات المتحدة وكندا. EAFE هو اختصار لأوروبا وأستراليا والأقصى الشرق. يغطي 85٪ من قيمة السوق في كل من البلدان.
يتألف مؤشر MSCI EAFE من مؤشرات البلدان المتقدمة التالية: أستراليا والنمسا وبلجيكا والدنمارك وفنلندا وفرنسا وألمانيا وهونغ كونغ وأيرلندا وإسرائيل وإيطاليا واليابان وهولندا ونيوزيلندا والنرويج والبرتغال وسنغافورة وإسبانيا والسويد وسويسرا والمملكة المتحدة.
مؤشر MSCI لأسواق العالم
يقيس مؤشر العالم أداء الشركات ذات القيمة الكبيرة والمتوسطة التي لها وجود عالمي. يتم استشهاده في وسائل الإعلام المالية لوصف أداء سوق الأسهم العالمية. يستبعد الأسهم من الدول الناشئة ، لذا يجب اعتباره مؤشرًا للعالم المتقدم.
يشمل البلدان التالية: أستراليا والنمسا وبلجيكا وكندا والدنمارك وفنلندا وفرنسا وألمانيا وهونغ كونغ وأيرلندا وإسرائيل وإيطاليا واليابان وهولندا ونيوزيلندا والنرويج والبرتغال وسنغافورة وإسبانيا والسويد وسويسرا والمملكة المتحدة والولايات المتحدة.
يشمل مؤشر MSCI AC World جميع البلدان في مؤشرات العالم والأسواق الناشئة. “AC” تعني “جميع البلدان”.
تاريخ MSCI
في عام 1968 ، نشرت مورغان ستانلي مؤشرات Capital International. كانت هذه أول مؤشرات للأسواق خارج الولايات المتحدة. تم نشر مؤشرات MSCI للأسواق المتقدمة في العام التالي.
استغرق الأمر ما يقرب من 20 عامًا ، حتى عام 1987 ، لنشر مؤشر الأسواق الناشئة. في عام 1996 ، نشرت MSCI مؤشرات جميع البلدان للأسواق النامية والأسواق الناشئة.
في عام 2007 ، أطلقت MSCI مؤشر الأسلمي العالمي ومؤشرات العوامل. منذ عام 2010 ، أطلقت عدة مؤشرات جديدة كل عام.
Source: https://www.thebalancemoney.com/msci-index-what-is-it-and-what-does-it-measure-3305948
اترك تعليقاً