كيف يتم دفع الأرباح؟
عندما يتعلق الأمر بتحديد الاستثمارات، فإن أحد أهم الأشياء التي يجب مراعاتها هو العائد المتوقع. يمكن لمستثمري الأسهم كسب المال من خلال الارتفاع في أسعار الأسهم. ولكن يمكن لبعضهم أيضًا كسب المال من الأرباح، حتى إذا انخفض سعر السهم.
هناك عدة أسباب جيدة قد تجعل الشركات تختار توزيع الأرباح، بما في ذلك مكافأة المساهمين الحاليين وجذب المستثمرين الجدد. ولكن بعض الشركات تختار عدم دفع الأرباح واستثمار أرباحها في مكان آخر.
ما هو الأرباح؟
الأرباح هي المبلغ الذي تدفعه الشركة لمساهميها. هذه المدفوعات هي جزء من أرباح الشركة التي تمررها إلى المستثمرين. عادة ما تدفع الأرباح على شكل نقد، ولكن قد تدفع الشركات أيضًا أرباحها للمساهمين على شكل أسهم أو نوع آخر من الممتلكات.
من المحتمل أن تؤدي بعض أنواع الأسهم إلى دفعات أرباح أكثر من غيرها. على سبيل المثال، قد تكون الأسهم المفضلة أكثر احتمالًا لدفع الأرباح من الأسهم العادية، وتدفع الأسهم الدخل أرباحًا بانتظام، بينما تدفع الأسهم النمو أرباحًا نادرًا. عادة ما تدفع الأرباح وفقًا لجدول زمني ثابت. تلك التي لا تدفع وفقًا للجدول الزمني المحدد تعرف بـ “أرباح خاصة” أو “إضافية”.
لماذا تدفع الشركات أرباح الأسهم؟
الأرباح هي واحدة من أساسيتين رئيسيتين يكسب بها المستثمرون المال من خلال الاستثمار في الأسهم؛ الأخرى هي الارتفاع في قيمة الأسهم. وبينما يمكن أن تكون الأرباح مغرية للمستثمرين، إلا أنه ليست جميع الشركات تدفعها. دعونا نناقش لماذا تدفع الشركات أرباح الأسهم، وكذلك بعض الأسباب التي قد لا تدفعها الشركة.
مشاركة الأرباح مع المستثمرين
ببساطة، الأرباح هي وسيلة للشركات لمشاركة أرباحها مع المستثمرين. يمكن للشركات استخدام الأرباح لمكافأة المستثمرين وجذبهم للبقاء. ولكن لكي تشارك الشركة أرباحها مع المستثمرين، يجب أن تكون لديها أرباح لتشاركها. وبالتالي، فإن الأرباح هي الأكثر شيوعًا بين الشركات المعروفة التي تولد إيرادات ثابتة. وعادة ما تعرف أسهم هذه الشركات بأنها أسهم دخل وتدفع أرباحًا منتظمة.
جذب المستثمرين
يمكن أن تكون الأرباح وسيلة ممتازة لجذب المستثمرين، حيث يعلمون أن لديهم دخل متكرر من الأسهم بغض النظر عما يحدث بسعر السهم. تعتبر الأرباح أداة مهمة خاصةً خلال الفترات التي تكون فيها أسعار الأسهم ثابتة أو في انخفاض، حيث لا يزال لدى المستثمرين وسيلة لتحقيق ربح. في الواقع، يمكن أن تجذب الأرباح المزيد من المستثمرين خلال هذه الفترات، مما يؤدي إلى زيادة سعر السهم للشركة.
لماذا لا تدفع الشركات أرباح الأسهم؟
إذا كانت الأرباح تساعد في جذب والحفاظ على المستثمرين، فلماذا لا تدفعها جميع الشركات؟ بينما هناك أسباب قوية تجعل الشركات تختار دفع الأرباح، هناك أيضًا أسباب جيدة تجعل بعض الشركات لا تدفعها.
أولاً، عندما تمرر الشركات أرباحها إلى المساهمين، فإنها لا تستثمرها مرة أخرى في الشركة. وفي نهاية المطاف، يمكن أن تساعد هذه الاستثمارات في نمو الشركة وبالتالي زيادة سعر السهم.
الأرباح أقل شيوعًا بين الشركات الناشئة والشركات النامية الأخرى التي يجب عليها إعادة استثمار الأرباح في الشركة للنمو. تعتبر هذه الأسهم، المعروفة بأسهم النمو، تعويضًا جيدًا للمستثمرين لأنهم يتوقعون حصولهم على مكاسب رأسمالية كبيرة.
قد تقوم الشركة بإيقاف دفعات الأرباح أو إلغائها تمامًا بسبب الصعوبات المالية. على سبيل المثال، توقفت شركة جنرال موتورز عن دفع أرباح الأسهم العادية بعد أزمة صناعة السيارات وإعلان الشركة إفلاسها. لم يستأنف الشركة دفعات الأرباح حتى بعد ست سنوات، في عام 2014. بالمثل، أعلنت الشركة في بداية عام 2020 أنها ستوقف دفعات الأرباح على أسهمها العادية للمساعدة في الحفاظ على السيولة. حتى مايو 2021، لم تستأنف هذه الدفعات.
أنواع دفعات الأرباح
تدفع معظم الشركات الأرباح على شكل نقد بسعر معين للسهم. على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك 100 سهم في شركة تصدر أرباحًا بقيمة 0.50 دولار للسهم، فستتلقى دفعة أرباح قدرها 50 دولارًا.
يختار بعض المستثمرين إعادة استثمار الأرباح في شراء المزيد من أسهم الشركة من خلال خطة إعادة استثمار الأرباح (DRIP). بدلاً من تلقي الأرباح على شكل نقد، يتم استخدامها لشراء أسهم جزئية من الأسهم العادية تلقائيًا. الأسهم الجزئية هي جزء صغير من سهم. مع مرور الوقت، يمكن أن تتراكم الأسهم الجزئية لزيادة الاستثمار العام في الشركة.
طريقة أقل شيوعًا لدفع الأرباح من قبل الشركات هي على شكل أسهم. تعرف باسم “أرباح الأسهم”، تسمح هذه الطريقة للمستثمرين بتلقي نسبة مئوية معينة من عدد الأسهم التي يمتلكونها حاليًا. على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك 100 سهم في شركة تقدم أرباحًا بنسبة 5%، فستحصل على خمسة أسهم إضافية.
تواريخ الأرباح
تعتبر تاريخ الأرباح السابق للتداول هو ما يحدد ما إذا كان المساهم سيتلقى أرباحًا. سيتلقى المساهمون الذين اشتروا سهمًا قبل تاريخ الأرباح السابق للتداول الدفعة التالية من الأرباح، بينما لن يتلقى المساهمون الذين اشتروا السهم في أو بعد التاريخ الدفعة.
إذا لم يشتر المساهم سهمًا في الوقت المناسب لتلقي الأرباح، فإن المستثمرين الذين باعوا له السهم سيتلقونها.
عائد الأرباح
عائد الأرباح هو المبلغ الذي تدفعه الشركة سنويًا كأرباح مقارنة بسعر السهم. لحساب عائد الأرباح لسهم معين، قسم مبلغ الأرباح للسهم على سعر السهم الحالي. على سبيل المثال، إذا كانت الشركة تدفع 1 دولار سنويًا وسعر السهم الحالي هو 100 دولار، فإن عائد الأرباح الخاص بك هو 1٪.
عائد الأرباح هو عامل واحد يمكنك النظر فيه عند مقارنة الاستثمارات المختلفة، ولكنه ليس العامل الوحيد.
عائد الأرباح ليس بالضرورة ممثلًا لأداء الشركة أو المبلغ الفعلي الذي ستكسبه من الأرباح. على سبيل المثال، قد يكون لدى شركة عائد أرباح عالي لأنها تكافئ مساهميها بسخاء، ولكن قد يكون ذلك بسبب أداء الشركة الضعيف وانخفاض أسعار الأسهم.
ماذا يعني ذلك للمستثمرين الفرديين؟
ما إذا كانت الشركة تختار دفع الأرباح أم لا، فإن ذلك يعد أمرًا مهمًا للمستثمر لأن الأرباح هي واحدة من اثنتين من الطرق الأساسية لكسب المال من خلال الاستثمار في الأسهم.
أولاً، قم بتقييم مدى أهمية الأرباح بالنسبة لك. قد يكون المستثمرون الذين يستثمرون بشكل أساسي في الأسهم النمو ويخططون للسماح لاستثماراتهم بالبقاء لسنوات عديدة أقل قلقًا بشأن الأرباح. من ناحية أخرى، قد يفضل المستثمرون الذين يقتربون من سن التقاعد أو يخططون للتقاعد المبكر الأسهم التي تدفع أرباحًا.
من المهم أيضًا أن تأخذ في الاعتبار مقدار الأرباح التي تدفعها الشركة. إذا كنت تختار بين شركتين مختلفتين للاستثمار فيهما، يمكنك النظر في تاريخ الأرباح لكل شركة لمقارنة عائد الأرباح وكمية الأرباح التي قد تتوقع كسبها.
يجب أيضًا أن تأخذ في الاعتبار ما إذا كانت الشركات التي تستثمر فيها تدفع أرباحًا عادية أم مؤهلة، حيث يمكن أن يؤثر ذلك على معدل الضريبة الخاص بك. تعتبر الأرباح العادية دخلاً عاديًا وتخضع للضريبة بمعدل الضريبة العادي. الأرباح المؤهلة هي تلك التي: تدفعها شركة أمريكية أو شركة أجنبية مؤهلة غير مدرجة في قائمة الأرباح غير المؤهلة لدى مصلحة الضرائب الأمريكية تمتلك لفترة استثمار تزيد عن 60 يومًا خلال الفترة المدتها 121 يومًا التي تبدأ قبل تاريخ الأرباح السابق للتداول
الأسئلة المتداولة
كم مرة يتم دفع الأرباح؟
ليست هناك متطلبات للشركات بمتابعة جدول زمني محدد لدفع الأرباح، ولكن غالبًا ما يتم دفعها ربع سنويًا.
كيف يتم حساب عائد الأرباح؟
يتم العثور على عائد الأرباح لسهم معين عن طريق قسمة مبلغ الأرباح للسهم على سعر السهم الحالي.
كيف يمكنني إعادة استثمار أرباحي؟
إعادة استثمار الأرباح هو وسيلة لمواصلة زيادة محفظتك من خلال شراء المزيد من الأسهم الحالية. يمكنك إعادة استثمار أسهمك مع خطة إعادة استثمار الأرباح (DRIP) مع وسيطك أو مع الشركة مباشرة. عادة ما تكون لدى شركات الوساطة عبر الإنترنت خيار حساب لإعادة استثمار الأرباح في شراء أسهم إضافية.
Source: https://www.thebalancemoney.com/why-do-companies-pay-dividends-5185975
اترك تعليقاً