كيفية حساب عائد الأصول (ROA)

من المفيد للمستثمر أن يتعلم كيفية حساب نسبة مالية تعرف بـ “عائد الأصول” (ROA). هذه النسبة هي نسبة أداء الإدارة تستخدم عادة لمقارنة الشركات المختلفة واستخدامات أصولها.

صيغ عائد الأصول

الطريقة القياسية لحساب عائد الأصول هي مقارنة الأرباح الصافية بإجمالي الأصول للشركة في نقطة زمنية معينة:

ROA = الأرباح الصافية ÷ إجمالي الأصول

الصيغة الأولى تتطلب منك إدخال الأرباح الصافية وإجمالي الأصول للشركة قبل أن تتمكن من إيجاد ROA. في معظم الحالات ، هذه هي بنود الخط على بيان الدخل والميزانية. باستخدام تقارير عام 2019 من Best Buy Co. ، يمكننا استخدام هذه الصيغة لإيجاد ROA للشركة. صفحة 109 من التقرير السنوي للشركة تحتوي على حساب ROA للسنوات السبع السابقة.

ROA = 1.464 مليار دولار ÷ 12.994 مليار دولار

ROA = 0.113 أو 11.3٪

عمومًا ، تقوم الشركات العامة بالإبلاغ عن أرباحها الصافية ، أو الأرباح ، في بيان الدخل وإجمالي الأصول على الميزانية في بعض الأحيان خلال العام: سنويًا وربع سنويًا وشهريًا. إذا كنت تبحث عن أرقام على مدار فترة بدلاً من وقت التقرير السنوي ، استخدم طريقة الأصول المتوسطة لحساب ROA. ما عليك سوى أخذ متوسط الأصول على طول الفترة المطلوبة بدلاً من نقطة واحدة في الوقت.

ROA = الربح الصافي ÷ الأصول المتوسطة

عليك أن تضع في اعتبارك أن أصول الشركة يمكن أن تتقلب فجأة. على سبيل المثال ، قد يحدث ذلك إذا قررت الشركة بيع عدة قطع كبيرة من المعدات. لهذا السبب ، يعتبر استخدام الأصول المتوسطة لحساب ROA قياسًا أفضل في كثير من الأحيان.

عائد الأصول التشغيلية

قياس آخر قياسي للأصول والعائد الذي تنتجه هو “عائد الأصول التشغيلية” (ROOA). إنه مشابه لـ ROA في أنه يقيس عائد الأصول. ولكن ROOA يقيس عائد الأصول التي يتم استخدامها فعلاً.

يتم حساب ROOA عن طريق طرح قيمة الأصول غير المستخدمة من قيمة الأصول الإجمالية ، ثم قسمة الدخل الصافي على النتيجة.

ROOA = الدخل الصافي ÷ (إجمالي الأصول – الأصول غير المستخدمة)

الشركات التي تستمر عادة تتبع التقلبات الصعودية والهبوطية لدورة الأعمال ، حيث تتذبذب العرض والطلب في محاولة لتحقيق الاستقرار. عندما يرتفع الطلب ، ستزيد الشركات من عدد الأصول التي تستخدمها لإنتاج سلعها وخدماتها.

عندما ينخفض الطلب ، ستبيع معظم الشركات الأصول لاسترداد بعض الأموال ، ولكنها ستحتفظ عادة ببعض الأصول كاحتياطي للحد من الإنفاق خلال الارتفاع التالي في الطلب. يأخذ ROOA في الاعتبار أنه لا يتم استخدام جميع الأصول بشكل عادي في أي وقت معين.

باعتبار هذا في الاعتبار ، فإن ROOA هو مقياس أكثر دقة لكيفية استخدام الأصول لتوليد الدخل.

أهمية عائد الأصول

يتيح لك ROA رؤية كمية الأرباح بعد النفقات التي تنتجها الشركة لكل دولار في الأصول. بعبارة أخرى ، يقيس ROA أرباح الشركة الصافية بالنسبة لجميع الموارد المتاحة لديها.

يقيس ROOA كفاءة الأصول التي يتم استخدامها. هذه القياسات هي مؤشرات على كفاءة الإدارة في استخدام الأصول. هذا هو مقياس الربحية الرئيسي. إنه يهدف إلى إعطاء المستثمرين رؤى حول توليد إيرادات المساهمين.

غالبًا ما يُعتقد أن ROA الأعلى أفضل من ROA الأدنى. ومع ذلك ، يجب أن تكون حذرًا عند استخدام هذه النسبة. لا يمكن مقارنة ROAs عبر الصناعات. في بعض الأحيان ، لا يمكن حتى استخدامها لمقارنة الشركات في نفس الصناعة ، لأن كل شركة تعمل وتدير أصولها بطرق مختلفة.

لكي يكون ROA و ROOA أدوات مقارنة فعالة ، يجب أن تكون الشركات متشابهة جدًا في الهيكل والممارسة. كما أنه من الجيد أن ننظر إلى هذه النسب بانتظام. يمكن أن تتغير كثيرًا مع مرور الوقت ، استنادًا إلى أداء الأعمال واستخدام الأصول.

الأسئلة المتداولة بشكل متكرر (FAQs)

ما هو عائد الأصول الجيد؟

يختلف متوسط ROA بشكل كبير حسب الصناعة. العامل الرئيسي في ROA للشركة هو الربح الصافي ، وبعض الصناعات لديها هوامش ربحية أقل من الأخرى. يعتمد متاجر التجزئة والمطاعم على السلع الخام والمساحات التجارية التي تجعل هامش الربح المتوسط ​​أقل من شيء مثل البنك عبر الإنترنت الذي لديه تكاليف عمومية أقل.

كيف يمكنني العثور على عائد الأصول لشركة؟

ستحتوي الميزانية على معلومات الأرباح والأصول التي تحتاجها لحساب ROA. يجعل معظم الشركات هذه الوثائق المالية سهلة الوصول إليها. تحقق من موقع الشركة للحصول على صفحة علاقات المستثمرين. إذا لم تتمكن من العثور على المعلومات هناك ، فإن SEC لديها قاعدة بيانات للتقارير المالية يمكنك استخدامها.

Source: https://www.thebalancemoney.com/return-on-assets-roa-357592