من الثمانينيات حتى العشرينات من القرن الحالي، استمتعت صناديق الاستثمار المتبادلة للسندات ببيئة مواتية عمومًا من ارتفاع الأسعار. ومع ذلك، فإن المستثمرين في صناديق الاستثمار المتبادلة الحكيمة هم من يتعلمون كيفية بناء محفظة متنوعة من السندات الثابتة الدخل، والتي تشمل اختيار السندات الفردية.
تعلم أساسيات السندات وصناديق الاستثمار المتبادلة للسندات
إذا كنت قد حصلت بشكل رئيسي على تعرضك للسندات من خلال صناديق الاستثمار المتبادلة للسندات، فستستفيد من تعلم أساسيات كيفية عمل السندات. السند هو عبارة عن وعد بالدفع – إنه قرض. المقترض هو كيان مثل شركة أو الحكومة الأمريكية أو شركة خدمات عامة مملوكة للجمهور. تصدر هذه الكيانات السندات لجمع رأس المال. المال الذي يجمعه الكيان يساعد في تمويل مشاريع جديدة أو العمليات الداخلية. المشترين للسندات هم المستثمرون. إنهم يقرضون المال للكيان عن طريق شراء السندات، مقابل دفعات دورية مع فائدة.
فهم الفرق بين السندات وصناديق الاستثمار المتبادلة للسندات
تعمل صناديق الاستثمار المتبادلة للسندات بشكل مختلف. مع صناديق الاستثمار المتبادلة للسندات، لا يحمل المستثمر مباشرة السندات. تحمل صناديق السندات مخاطر السوق الأكبر من السندات لأن المستثمر في صندوق السندات معرض بشكل كامل لاحتمال انخفاض الأسعار، بينما يعرف المستثمر في السند بالضبط كم من المال سيحقق إذا استطاع الاحتفاظ بالسند حتى استحقاقه.
معرفة الأنواع الأساسية للسندات (الشركات، البلديات، الخزانة، السندات العالية العائد)
هناك عدة أنواع مختلفة من السندات، ولكن الأنواع الأساسية تشمل السندات الشركية، والسندات البلدية، والسندات الخزانة، والسندات العالية العائد (أو “العائد العالي”).
الأوراق المالية الأمريكية للخزانة، المعروفة أيضًا باسم الخزانة، هي التزامات دينية تصدرها وزارة الخزانة الأمريكية. عند شراء الخزانة، فأنت تمول عملية حكومة الولايات المتحدة الفيدرالية. بعبارة أخرى، أنت تقرض المال للحكومة الفيدرالية. هناك أربعة أنواع من الخزانة:
- سندات الخزانة (T-Bills)، التي تستحق في سنة أو أقل
- سندات الخزانة (T-Notes)، التي تستحق في فترة من سنتين إلى 10 سنوات
- سندات الخزانة (T-Bonds)، التي تستحق في فترة من 20 إلى 30 سنة
- أوراق الخزانة المحمية من التضخم (TIPS)، وهي سندات مؤمنة ضد التضخم
السندات الشركية هي التزامات دينية تصدرها الشركات لجمع رأس المال لمشاريع شركاتها ووسائل أخرى لتوسيع الشركة المصدرة. عند شراء سند شركة، فأنت تقرض المال للشركة، وليس الحكومة، ولكنهم يعملون بنفس الطريقة – يتلقى المستثمرون مبلغًا محددًا من الفائدة حتى تاريخ الاستحقاق المحدد، وفي ذلك الوقت يتم إعادة المبلغ الأصلي لشراء السند إلى المستثمر.
السندات البلدية هي سندات تصدرها البلديات الحكومية أو وكالاتها. وتشمل الأمثلة على ذلك المدن والولايات والمرافق العامة. تستخدم التزامات الديون لجمع الأموال لتمويل بناء المدارس والحدائق والطرق السريعة ومشاريع أخرى للاستخدام العام.
السندات العالية العائد، المعروفة أيضًا باسم السندات عالية العائد، هي سندات تحمل تصنيفات جودة الائتمان أدنى من الدرجة الاستثمارية (تصنيف أدنى من BBB من قبل وكالات التصنيف الائتماني ستاندرد آند بورز أو أدنى من Baa من قبل وكالات التصنيف الائتماني موديز – AAA هو الأعلى). يمكن أن يتلقى السند تصنيف ائتمان أدنى بسبب مخاطر الافتراض على جزء الكيان الصادر للسند. وبالتالي، بسبب هذا المخاطر النسبية الأعلى، سيدفع الكيانات الصادرة لهذه السندات أسعار فائدة أعلى لتعويض المستثمرين عن تحمل مخاطر شراء السندات (وبالتالي اسم “عائد عالي”).
تعلم كيفية البحث وشراء السندات
ليس عليك أن تكون خبيرًا للقيام بأبحاث السندات. يمكن الوصول إلى جميع المعرفة والمصطلحات والتعقيدات المتعلقة بأسواق السندات ببساطة من خلال بعض الاستراتيجيات والمواقع المفيدة. يقوم محللو السندات ووكالات التصنيف الائتماني بمعظم العمل بالنسبة لك من خلال تقييم مخاطر السند وتعيين تصنيف ائتمان مقابله. لذلك، يحتاج المستثمر في السند فقط إلى معرفة أين يبحث وكيفية تفسير المعلومات الموجودة بالفعل.
يمكنك استخدام مواقع البحث عن صناديق الاستثمار المتبادل لمعرفة ما هي أفضل مديري صناديق الاستثمار المتبادل الذين يحملون في محافظهم لبعض الأفكار. ومن المرجح أن يمنحك أي مؤسسة مالية تستخدمها لحساب وساطة أو تقاعد وصولًا إلى تصنيف الائتمان للسند وغيرها من الأفكار للاستثمار.
تجنب التداخل والسعي للتنويع
مثل صناديق الاستثمار المتبادل، يمكن أن يحدث تداخل عند شراء الأوراق المالية الفردية للسندات. حاول بناء محفظة سنداتك بمزيج متنوع من المدد (سنة واحدة، خمس سنوات، 10 سنوات، 30 سنة) وأنواع السندات (الخزانة، البلدية، الشركات، عائد عالي). ضمن سندات الشركات الخاصة بك، حاول تنويع الصناعات التي تتعرض لها (المالية، الرعاية الصحية، التصنيع، التجزئة، إلخ).
النظر في هيكل المحفظة الأساسية والفرعية
حتى إذا كنت تشعر أن مخاطر أسعار صناديق الاستثمار المتبادل ستكون سائدة لفترة طويلة، لا يوجد سبب للتخلي عن صناديق الاستثمار المتبادل للسندات تمامًا. من أجل التنوع، سيكون من الحكمة أن يفكر المستثمرون في امتلاك صندوق استثمار متبادل للسندات واحد على الأقل كأساس للدخل الثابت، ثم بناء استثمارات إضافية حول هذا الأساس. إنه نوع من “هيكل المحفظة الأساسية والفرعية” الشائع مع محافظ الصناديق المتبادلة الكاملة، على الرغم من أن صناديق الاستثمار المتبادل عادة ما تشمل أيضًا صناديق الأسهم بالإضافة إلى صناديق السندات.
Source: https://www.thebalancemoney.com/how-to-choose-and-buy-bonds-2466534
اترك تعليقاً