فهم نسبة توزيع الأرباح

ما تخبرك نسبة توزيع الأرباح

تستخدم المؤسسات المدرجة في البورصة والتي تحقق أرباحًا توزيع بعض تلك الأرباح على المساهمين في شكل أرباح. يتم توزيع هذه المدفوعات بالتساوي على المستثمرين من الفئة المحددة ويجب أن تكون موافقة مجلس إدارة الشركة عليها.

تعبر نسبة توزيع الأرباح عن النسبة المئوية للأرباح التي دفعتها الشركة لأصحابها أو المساهمين. يتم توجيه أي أموال لم تدفعها الشركة عادةً لسداد ديون الشركة أو إعادة استثمارها في العمليات الرئيسية.

لا يمكن لنسبة توزيع الأرباح وحدها تحديد صحة الشركة ، ولكنها تعطي فكرة عن كيفية تفضيل الشركة للاستثمار في النمو المستقبلي. قد تعطي أيضًا رؤية حول مكانة الشركة في دورة حياتها.

كيفية حساب نسبة توزيع الأرباح

يمكنك حساب نسبة توزيع الأرباح عن طريق قسمة الأرباح للسهم على أرباح الشركة للسهم: نسبة توزيع الأرباح = الأرباح للسهم / أرباح السهم

على سبيل المثال ، إذا دفعت الشركة 1 دولار للسهم كأرباح سنوية وكانت الأرباح للسهم 3 دولارات ، فسيكون نسبة توزيع الأرباح 33٪ (1 دولار / 3 دولارات = 33٪).

كيفية تفسير نسبة توزيع الأرباح

السؤال الحقيقي هو ما إذا كانت نسبة 33٪ تعادل توزيعًا جيدًا أو سيئًا ، وهذا يختلف اعتمادًا على التفسير. تحتفظ الشركات الناشئة عادةً بالمزيد من الأرباح لتمويل النمو ، مما يوفر فرصة للحصول على أرباح أكثر مواتية في المستقبل مع تقديم أرباح أقل أو عدم توفير أرباح في الوقت الحاضر.

قد تكون الشركات التي تدفع أرباحًا أعلى في صناعات ناضجة لا تتيح مجالًا للنمو الإضافي ، لذا قد يكون دفع أرباح أعلى هو أفضل استخدام للأرباح. يمكن أن تكون الصناعة التي تمتلك خط منتج واحد تندرج في هذه المجموعة. إذا بدأت تلك الصناعة في التنويع – مثال جيد هو شركات الخدمات العامة – فسيصبح من المناسب توجيه بعض الأرباح للاستثمارات المستقبلية.

كيفية تقييم استدامة توزيع الأرباح

يمكنك استنتاج معلومات أخرى عن قوة الشركة من خلال نسبة توزيع الأرباح ، مثل مستوى استدامة الأرباح. لدى الشركات دافع لدفع أرباح بمستوى يعرفون أنه يمكنهم الاستمرار فيه ، بدلاً من تقديم أرباح جريئة لإرضاء المساهمين. لقد تعلمت بعض الشركات بالطريقة الصعبة أن خفض الأرباح يثير استياء المساهمين ، ويقلل من سعر السهم للشركة ، ويعكس بشكل سيء قدرات فريق الإدارة.

يشف الاطلاع على اتجاهات دفع الأرباح للشركة معلومات إضافية. إذا ارتفعت نسبة توزيع الأرباح لشركة ما مع مرور الوقت ، فقد يشير ذلك إلى أن الشركة تتحول إلى عملية صحية ومستقرة. على العكس ، إذا ارتفعت الأرباح بشكل كبير ، فقد يواجه الشركة صعوبة في الاستمرار في دفع أرباح عالية مثل تلك في الفترات المستقبلية.

بغض النظر عن ذلك ، من المهم أن ننظر إلى نسبة توزيع الأرباح في سياق الشركة وصناعتها ومنافسيها. على الرغم من أن النسبة تقدم بعض الرؤية ، إلا أن الشركات تقدم قيمة للمساهمين بطرق أخرى غير دفع الأرباح. على سبيل المثال ، يمتلك وجود تدفق نقدي كافٍ لتجنب الاضطرار إلى الاقتراض قيمة على المدى الطويل.

قاعدة هامة: إذا كانت نسبة توزيع الأرباح لشركة ما تتجاوز 100٪ ، فإن الشركة تدفع مزيدًا من الأرباح من النقد الذي تحصل عليه. هذه ليست استراتيجية مستدامة على المدى الطويل إذا كانت الشركة ترغب في البقاء في الأعمال التجارية. تفعل الشركات ذلك أحيانًا إذا كانت تخسر المال ولا ترغب في أن يبيع المساهمون الأسهم.

بالتالي ، تتبع التغيرات في نسبة توزيع الأرباح للشركة على مر الزمن يوفر تحليلاً أكثر مغزى.

استنتاجات رئيسية

تقيس نسبة توزيع الأرباح مقدار أرباح الشركة الصافية التي تدفعها للمساهمين. تعطي نسبة توزيع الأرباح فكرة عن مدى استعداد الشركة للمخاطرة ، وكذلك مدى تفضيل الإدارة للنمو المستقبلي. يجب أن يتم النظر في النسبة في سياق الشركة وصناعتها.

هل كانت هذه الصفحة مفيدة؟

شكرًا لتعليقك!

المصادر:

Investor.gov. “Dividend.”

Corporate Finance Institute. “What Is a Dividend?”

Source: https://www.thebalancemoney.com/understanding-dividend-payout-ratio-3140781