فرق الألفا والبيتا في الاستثمارات: ما هو الفرق؟

في هذا المقال، سنتناول موضوع فرق الألفا والبيتا في الاستثمارات ومتى يجب استخدامهما. سنشرح كل منهما بشكل مفصل ونوضح كيفية حسابهما واستخدامهما في تحليل الأوراق المالية. ستتعرف على الفرق بينهما وكيف يمكن استخدامهما لاتخاذ قرارات استثمارية مهمة.

ما هو الفرق بين الألفا والبيتا؟

الألفا والبيتا هما مقاييس يستخدمها المستثمرون لمقارنة الأوراق المالية وتحديد ما إذا كانت مناسبة لمحفظة معينة أو مستثمر معين. يتم حساب كل منهما باستخدام الأداء التاريخي للأسهم الأساسية. الفرق الرئيسي بينهما هو أن الألفا يستخدم لتحديد الأداء بالنسبة لمؤشر معين، بينما يحدد البيتا التقلبات بالنسبة للمؤشر.

قياسات الألفا والبيتا المقارنة

يقارن الألفا بين عائد محفظتك الإجمالي وعائد مؤشر مرجعي مثل مؤشر S&P 500. بينما يقيس البيتا مدى تقلب استثمار معين مقارنة بمؤشر معين.

يستخدم الألفا غالبًا لمقارنة صناديق الاستثمار المشترك. إذا كنت ترغب في معرفة كيفية أداء صندوق الاستثمار المشترك في الماضي مقارنة بمؤشر S&P 500، يمكنك استخدام الألفا لقياس ما إذا كان الصندوق يفوق أو يقل عن الأداء المتوقع. يتم حساب الألفا عن طريق أخذ عائد الاستثمار في صندوق الاستثمار المشترك وطرحه من عائد الاستثمار في المؤشر المرجعي المقابل، في هذه الحالة مؤشر S&P 500. يعني الألفا الإيجابي أن الصندوق قد أداء بشكل أفضل من المؤشر، ويعني الألفا السلبي أن الصندوق قد أداء بشكل أسوأ من المؤشر، ويعني الألفا صفر أن الصندوق قد يكون لديه نفس العائد المتوقع للمؤشر.

البيتا يختلف عن الألفا في أنه يستخدم لقياس مدى المخاطرة أو التقلب لسهم معين مقارنة بمؤشر مثل S&P 500، على سبيل المثال. يعني البيتا الأعلى استثمارًا أكثر خطورة مع إمكانية عوائد أعلى، بينما يعني البيتا الأقل استثمارًا أكثر حذرًا مع عوائد متوقعة أقل.

أيهما مناسب لك؟

لنفترض أن هدفك هو الاستثمار في صناديق الاستثمار المشترك وترغب في اختيار الصندوق الذي يفوق سوق الأسهم بشكل مستمر. يمكنك الاستعانة بالألفا لصندوق الاستثمار المشترك لتحديد أدائه ومقارنته بأداء مؤشر S&P 500، ثم تختار أفضل صندوق. يمكن للمستثمرين الاستعانة بالألفا للاستثمار للقيام بالأمور التالية:

• مقارنة صناديق الاستثمار المشترك مع أداء المؤشر
• اختيار أفضل صندوق استثماري يتوافق مع أهداف الاستثمار الخاصة بهم
• تصنيف أنواع مختلفة من الاستثمارات

إذا كنت شخصًا لا يحب الاستثمارات المتقلبة، يمكنك استخدام البيتا لمساعدتك في العثور على استثمارات تتناسب مع مستوى راحتك. يمكن للمستثمرين الاستعانة بالبيتا للاستثمار للقيام بالأمور التالية:

• مقارنة مخاطر الاستثمار بمؤشر معين
• مواءمة استثماراتهم مع مستوى المخاطرة العامة لديهم
• تقدير تقلب الاستثمار مقارنة بمؤشر معين

يجب ملاحظة أن الألفا والبيتا نادرًا ما يستخدمان بشكل منفصل لتحديد استثمار مناسب. بدلاً من ذلك، يتم استخدامهما غالبًا بالاشتراك مع أدوات تحليلية أخرى لتحديد استثمار مناسب. يجب أيضًا أن تأخذ في الاعتبار أن كل قياس يعتمد على الأداء التاريخي للأوراق المالية ولا يمكن أن يتنبأ بحركة المستقبلية للسهم أو الصندوق.

الاستنتاج

الألفا والبيتا هما قياسان يستخدمهما المستثمرون لمقارنة الأداء والتقلبات لأوراق مالية أساسية. يساعد الألفا المستثمرين على قياس أداء صندوق استثماري مقارنة بمؤشر أو صندوق آخر. يساعد البيتا المستثمرين على تحديد تقلبات الأوراق المالية مقارنة بمؤشر لكي يتمكنوا من مواءمة استثماراتهم مع مستوى المخاطرة الذي يتحملونه. عند استخدام الألفا والبيتا، يجب أن تتذكر أن القياسات تعتمد على البيانات التاريخية ولا تشير إلى حركة المستقبلية للسهم أو الصندوق. غالبًا ما يتم استخدام الألفا والبيتا بالاشتراك مع نسب أخرى أو قياسات لتحديد الاستثمارات التي تتناسب مع هدف استثماري معين.

Source: https://www.thebalancemoney.com/alpha-vs-beta-for-investments-what-is-the-difference-5190249