تعريف وأمثلة على السلع الاستهلاكية الدورية
السلع الاستهلاكية الدورية هي الشركات التي تنتمي إلى قطاع الاستهلاك الاختياري في الاقتصاد وتصنع سلعًا غير ضرورية. تمثل السلع الاستهلاكية الدورية الأسهم التي تمثل الشركات التي تصنع السلع غير الضرورية مثل السلع الفاخرة والمركبات ومنتجات الترفيه. تميل السلع الاستهلاكية الدورية إلى التحرك مع السوق، حيث ترتفع في الأسواق الصاعدة وتنخفض في الأسواق الهابطة. تعتبر السلع الاستهلاكية الأساسية هي الأسهم الدفاعية التي تبيع المنتجات الأساسية ويمكن أن تحمي السلع الاستهلاكية الدورية في المحافظ من خلال تجربة الطلب المستقر في الأسواق الهابطة.
كيف تعمل السلع الاستهلاكية الدورية؟
شراء السلع الاستهلاكية الدورية هو استراتيجية هجومية. عندما يكون السوق في ارتفاع، يكون لدى الناس المال للإنفاق، لذلك تحقق السلع الدورية نجاحًا. عندما يكون السوق في انخفاض، تتسبب القيود المالية في إجبار الناس على الإنفاق فقط على ما يحتاجون إليه، وتفقد السلع الدورية المبيعات. مثال على هذه الظاهرة يمكن رؤيته في عوائد الأسهم الاستهلاكية الاختيارية المتقلبة خلال معظم عامي 2020 و 2021. عندما بدأت جائحة COVID-19 وتحطمت السوق في البداية، أداء السلع الدورية كان سيئًا. قد تتذكر أن المتاجر كانت تبيع منتجات استهلاكية أساسية مثل الورق المرحاض، ولكن مبيعات السلع الاختيارية تضررت في نفس الوقت. كان الطلب على السلع الاستهلاكية الأساسية في اقتصاد سيئة كبيرة حتى أن المتاجر كانت مضطرة إما لتحديد الكميات أو لديها رفوف فارغة. من ناحية أخرى، عانت شركات السلع الدورية من قيود على المشتريات، سواء كانت متعلقة بالميزانية أو السياسة، وتراجعت مبيعاتها نتيجة لذلك. بمجرد وصول شيكات الحوافز الحكومية وبدء فتح الاقتصاد، استجابت سوق الأسهم بشكل جيد، وكذلك السلع الاستهلاكية الدورية. يمكن تأكيد ذلك بنفس المثال أعلاه: ارتفعت أسهم ستاربكس من 78 دولارًا للسهم في أوائل مايو 2020 إلى 110 دولارًا للسهم في نوفمبر 2021.
السلع الاستهلاكية الدورية مقابل السلع الاستهلاكية الأساسية
فيما يلي جدول يقارن بين جوانب هذين القطاعين الاستثماريين:
السلع الاستهلاكية الدورية السلع الاستهلاكية الأساسية
تمثل السلع الاستهلاكية غير الضرورية تمثل السلع الاستهلاكية الأساسية
تعتبر الأسهم الهجومية تعتبر الأسهم الدفاعية
تحقق أداءًا أفضل في الأسواق الصاعدة تحقق أداءًا أفضل في الأوقات الاقتصادية الصعبة
تأتي الأسهم الاستهلاكية الأساسية من الشركات التي تنتج السلع الأساسية للمستهلكين – مثل الورق المرحاض والطعام والصابون أو الملابس. حيث يعتبر السلع الاستهلاكية الدورية هي الأسهم الهجومية، بينما يعتبر السلع الاستهلاكية الأساسية هي الأسهم الدفاعية للمحافظ لأن الطلب على منتجاتها من المرجح أن يكون ثابتًا خلال الانخفاضات في السوق.
قد تكون قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية قد حقق عوائد متوسطة خلال السوق الصاعدة المذكورة أعلاه. عمومًا، سجلت الأسهم في هذا القطاع زيادة في أسعار الأسهم وبدت مرتفعة بعد عام ونصف، ولكنها لم تحقق نفس العوائد التي حققتها السلع الاستهلاكية الدورية.
كوستكو ووليس كورب. (COST) هي مثال جيد على سهم السلع الاستهلاكية الأساسية. تحقق كوستكو معظم أرباحها من رسوم العضوية، وفي الأسواق الهابطة، يحتفظ معظم الناس بعضوياتهم في كوستكو للحصول على طعام وملابس ومنتجات أخرى بأسعار مخفضة. تم توضيح ذلك في ارتفاع سعر سهم كوستكو بنسبة 80٪ من مستوى حوالي 311 دولارًا في أوائل مارس 2020 إلى سعر إغلاق يبلغ حوالي 558 دولارًا في أوائل ديسمبر 2021.
ماذا يعني ذلك بالنسبة للمستثمرين الأفراد؟
يمكن للمستثمرين الأفراد الذين يرغبون في شراء السلع الاستهلاكية الدورية أن يفعلوا ذلك بسهولة عن طريق شراء الأسهم الفردية أو استخدام صناديق المتداول المتداولة (ETFs).
الأسهم الشهيرة مثل ستاربكس ونايك (NKE) وأمازون (AMZN) وتسلا (TSLA) جميعها سلع استهلاكية دورية. يجب أن يحصل المستثمرون الذين يشترون هذه الأسهم وغيرها مثلها على تعرض جيد للأسواق الصاعدة.
هناك أيضًا العديد من صناديق المتداول المتداولة المتاحة للسلع الاستهلاكية الاختيارية، مثل صندوق Fidelity MSCI Consumer Discretionary Index ETF، الذي يستثمر ما لا يقل عن 80٪ من أصوله في القطاع الذي يحمل اسمه. ومع ذلك، فإن أعلى خمسة مراكز له هي أمازون وتسلا وهوم ديبوت (HD) ونايك وماكدونالدز (MCD)، وهي جميعها سلع استهلاكية دورية كلاسيكية.
تقدم Fidelity أيضًا صناديق متداولة متخصصة في السلع الاستهلاكية الدورية الخاصة بالصناعات مثل السيارات أو محافظ البناء.
Source: https://www.thebalancemoney.com/what-are-consumer-cyclicals-5213613
اترك تعليقاً