في هذا المقال سنتناول موضوع كمية النقد التي يجب أن يحتفظ بها في المحفظة الاستثمارية. سنتحدث عن الرصيد النقدي المثالي الذي يجب أن يتم الاحتفاظ به في المحفظة وكيفية تحقيق التوازن بين الاستثمار والاحتياطات. سنستعرض أيضًا دور النقد في المحفظة وأهمية الاحتفاظ به في ظل تراجع أسعار الفائدة.
كم يجب أن أحتفظ بالنقد الاحتياطي؟
يجب أن يكون لديك ما يكفي من النقد لتغطية صندوق الطوارئ بالكامل. وهذا يعني أنه يجب أن يكون لديك ما يكفي من النقد لتغطية نفقاتك لمدة ستة أشهر إذا احتجت إليها. يحتفظ العديد من المستثمرين بنسبة تتراوح بين 20% إلى 30% من محافظهم في النقد. يمكن أن تكون الاحتياطات النقدية الكبيرة في المحفظة دفاعية في حالة تراجع أسواق الأصول، مما يتيح لك الاحتفاظ بالأصول بدلاً من بيعها. يمكن أن يكون النقد الكبير في المحفظة هجوميًا أيضًا. عندما تنخفض أسعار الأصول، يكون النقد الجاهز متاحًا لشراء الاستثمارات بأسعار منخفضة.
كمية النقد المثالية في المحفظة
يود العديد من المستثمرين الجدد معرفة كمية النقد التي يجب أن يحتفظوا بها في محفظتهم، خاصة في عالم منخفض الفائدة. في الماضي، كان بإمكانك فتح حساب وساطة واختيار حساب سوق النقود أو بديل مماثل، والانتظار بصبر للعثور على استثمار جذاب بينما تجمع الفائدة والأرباح. ومع ذلك، يمكن أن يكون السؤال المتعلق بالنقد خطيرًا. فإنه يذهب عادةً على النحو التالي: “إذا كان لدي نسبة من النقد في محفظتي، والنقد لا يحقق أي عائد، لماذا لا أضعه كله في الأسهم الكبيرة أو صناديق المؤشرات أو الأوراق المالية الأخرى حتى أحصل على شيء على الأقل، حتى لو كانت نسبة بسيطة؟” قد يبدو هذا معقولًا في السطح، ولكن إذا نظرت بعناية، سترى أنه من المفيد الاحتفاظ بالنقد في اليد.
تحديد مستوى النقد الذي يجب الاحتفاظ به في المحفظة
بالنسبة لمعظم الأشخاص، يجب أن يكون الحد الأدنى المطلق للنقد المحتفظ به في اليد هو صندوق الطوارئ الذي يغطي النفقات العادية لمدة ستة أشهر على الأقل. يسمح لك صندوق الطوارئ بالتعامل مع الكوارث أو المفاجآت غير المتوقعة دون الحاجة إلى بيع أصولك. قد يضطر البعض إلى بيع الأصول في وقت غير مناسب مما قد يؤدي إلى دفع ضرائب زائدة وعائدات غير مثلى، وربما في وقت تواجه فيه صعوبات مالية.
بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم صافي قيمة أقل من 500،000 دولار، والذين لا يزالون على بعد 10 سنوات على الأقل من التقاعد، قد يكون من المنطقي الاحتفاظ بحساب الوساطة الخاص بك مستثمرًا بنسبة 100% في الأسهم، سواء مباشرة أو من خلال الصناديق. ومع ذلك، يجب أن يتم ذلك فقط إذا كان لديك صندوق طوارئ في البنك المحلي.
إذا قررت استثمار صندوق الطوارئ الخاص بك، يجب أن يتم إدارة الأموال باستراتيجية الحفاظ على رأس المال أو حماية الأصول. يجب ألا تتخاذى مخاطر مع أموال الطوارئ. العائد الذي تحققه ثانوي. المفتاح هو الاستمرار في التكلفة الدولارية المتوسطة في المحفظة.
بعد بناء صندوق الطوارئ الخاص بك
بمجرد أن تتمكن من التحرك بعيدًا عن التكلفة الدولارية المتوسطة، يمكن أن تختلف الحدود الدنيا للنقد المعتبرة حكيمة. الأشخاص الذين يفتحون أنفسهم لتعرضات كبيرة في البحث عن عوائد كبيرة قد يواجهون صعوبة في الهروب عندما يتحول السوق ضدهم.
قد يحققون عوائدًا تبلغ 21% و 43% و 41% بعد الرسوم، على سبيل المثال، في السنوات الأولى إلى الثالثة، ولكن في السنة الرابعة قد يمحو الانخفاض جميع تلك الأرباح.
استراتيجية منطقية
قد تكون الاستراتيجية المنطقية هي تخصيص نسبة لا تقل عن 5% من محفظتك للنقد، وقد يفضل العديد من المحترفين الحذرين الاحتفاظ بين 10% و 20% في اليد. تشير الأدلة إلى أن أقصى مستوى للمخاطرة / العائد يحدث في مكان ما حول هذا المستوى من تخصيص النقد. إذا قمت بدمج النقد مع الأوراق المالية ذات الدخل الثابت، فإن أقصى مستوى للمخاطرة / المكافأة يكون أعلى قليلاً، في مكان ما حوالي 30%. بالنسبة لمحفظة قيمتها 5 ملايين دولار، يمكن أن يعني ذلك أي مكان من 250،000 إلى 1.5 مليون دولار نقدًا.
يجب دائمًا محاولة الاحتفاظ بنفقات العيش لمدة ستة أشهر على الأقل في النقد لتجنب نفاد الأموال إذا حدث شيء غير متوقع.
بالطبع، يقوم بعض الأسر بتوظيف مديري المحافظ ويوجهونهم بالبقاء مستثمرين بالكامل. على سبيل المثال، إذا تواصلت مع مدير أصول متخصص وأخبرته أنك تتعامل مع متطلبات السيولة الخاصة بك، فإنه سيكون من المعقول تمامًا أن يحتفظ بأي أموال في اليد. أنت في الأساس قلت لهم: “لدي نقد مغطى، صندوق الطوارئ الخاص بي مخبأ في مكان آخر، أريدك أن تستثمر دون القلق بشأن النقد والسيولة”.
دور النقد في المحفظة
يعرف أفضل المستثمرين في التاريخ بأنهم يحتفظون بكميات كبيرة من النقد في اليد. إنهم يعرفون من خلال تجربة شخصية مدى سوء الأمور يمكن أن تصبح في بعض الأحيان – غالبًا دون سابق إنذار. في أغسطس 2019، احتفظ وارن بافيت وشركته بيركشاير هاثاواي بمبلغ قياسي قدره 122 مليار دولار نقدًا. تمتلك الأشخاص الأثرياء أيضًا رغبة في تجميع النقد. أظهر تقرير الثروة العالمية لعام 2019 الصادر عن شركة كابجميني أن الأشخاص الذين يمتلكون ما لا يقل عن مليون دولار من الأصول القابلة للاستثمار يحتفظون بنسبة تقرب من 28% من محافظهم في النقد. إذا (أو عندما) يدخل الاقتصاد في ركود آخر، ستسمح هذه الاحتياطات النقدية للمستثمرين الأثرياء بشراء منازل رخيصة وأسهم وأصول أخرى.
يسهل النقد جميع نجاح المستثمر، حتى لو بدا أنه لا يفعل شيئًا لفترات طويلة. في لغة الاستثمار، يُعرف هذا بـ “البودرة الجافة”. الأموال موجودة لاستغلال الفرص المثيرة – لشراء الأصول عندما تكون رخيصة، وتخفيض تكلفة الأساس، أو إضافة مصادر دخل جديدة.
النقد كاحتياطي سيولة
دور آخر يلعبه النقد في المحفظة هو أنه يعمل كاحتياطي سيولة يمكنك الاستفادة منه عندما تتوقف الأسواق أو تغلق بورصات الأسهم لعدة أشهر. في هذه الظروف، من الصعب تقريبًا تحويل الأصول إلى نقد حقيقي في تلك الأوقات. يحب وارن بافيت أن يقول إن النقد مثل الأكسجين – الجميع يحتاج إليه ويأخذه لمحمل الجد عندما يكون وفيرًا، ولكن في حالة الطوارئ، إنه الشيء الوحيد الذي يهم.
في هذه القدرة، يتجاوز النقد القدرة على الحصول على أصول جذابة: إنها وثيقة تأمين عندما تحتاج إلى تغطية الفواتير ولا يمكنك الوصول إلى أموالك الأخرى. قال بنجامين جراهام في وقت ما أن المستثمر الحقيقي نادرًا ما يضطر لبيع أوراقه المالية – إذا كانت نظام إدارة المحافظ جيدًا بما فيه الكفاية، فسيكون لديك النقد اللازم لتجاوز أصعب الأوقات.
النقد هو الراحة
دور آخر للنقد في المحفظة هو الدور النفسي. يمكن أن يساعدك النقد على الالتزام باستراتيجية الاستثمار الخاصة بك في جميع أنواع البيئات الاقتصادية والسوقية والسياسية من خلال توفير الراحة النفسية. عندما تنظر إلى مجموعات البيانات المرجعية، مثل تلك التي تم إعدادها من قبل روجر إيبوتسون، يمكنك استعراض النتائج التقلبية التاريخية لتكوينات المحافظ المختلفة.
على الرغم من أن هذه الدراسات تميل إلى استخدام تكوين الأسهم / السندات، إلا أن الدرس الأساسي هو أن المحافظ المتنوعة تقلل من الخسائر دون أن تفوت على الأرباح بشكل كبير. وجود بئر رأس المال الاحتياطي الذي يمكنك الاستفادة منه، والذي يعمل كمرساة عندما تنخفض الأسواق، يعد مصدرًا للراحة لا يمكن أن يقدمه أي شيء آخر في الحياة المالية.
الأسئلة المتداولة بشكل متكرر (FAQs)
ما هي الاستثمارات النقدية؟
تشير الاستثمارات النقدية عادة إلى الاستثمارات على المدى القصير التي تكون مضمونة من قبل هيئة التأمين الاتحادية وتقدم بعضًا من مبلغ الفائدة – حتى لو كانت ليست كبيرة جدًا. شهادة الإيداع (CD) هي مثال على الاستثمار النقدي. يمكن أن تشير الاستثمارات النقدية أيضًا إلى المبلغ النقدي الذي يستثمره شخص ما في مشروع، بدلاً من قرض للأعمال الصغيرة أو أي شكل آخر من التمويل.
لماذا يقوم الأفراد ذوو الثروات العالية بتخصيص أموالهم للنقد؟
يمكن لأفراد ذوي الثروات العالية أن يكونوا أكثر صبرًا في البحث عن فرص استثمارية. لقد حققوا بالفعل ثروات عالية، لذلك يمكنهم الانتظار حتى ينخفض الأسواق بشكل كبير ويقدم استثمارًا جذابًا بشكل خاص. في الوقت نفسه، قد يكون ما تمتلكه نسبة صغيرة نسبيًا من الاستثمارات في الأسهم قيمة أكبر من إجمالي قيمة محفظة الشخص العادي.
ماذا يعني أن يكون لديك نسبة زائدة من النقد في توزيع الأصول الخاص بك؟
يعد “زيادة الوزن” طريقة للإشارة إلى أن شيئًا ما يشغل نسبة أكبر من حصتك العادية في المحفظة. قد يوصي المستشارون الماليون في بعض الأحيان بزيادة الوزن في النقد في محفظتك، في حين قد يكون من الأفضل في أوقات أخرى تقليل استثماراتك النقدية.
هل كان هذا المقال مفيدًا؟
شكرًا لتقديم ملاحظاتك!
المصادر:
– Berkshire Hathaway. “Form 10-Q for the Quarterly Period Ended June 30, 2019.” Accessed Apr. 28, 2020.
– Capgemini. “World Wealth Report 2019,” Page 13.
– Graham Value. “Benjamin Graham’s Notes on Selling For Value Investors.”
Source: https://www.thebalancemoney.com/how-much-cash-should-i-keep-in-my-portfolio-357127
اترك تعليقاً