عند النظر إلى ميزانية الشركة، ستجد ثلاث فئات: الأصول، الخصوم، وحقوق الملكية. وأول قسم مدرج تحت فئة الأصول في الميزانية يسمى “الأصول الجارية”.
النقد والمكافآت النقدية
تمثل النقد والمكافآت النقدية في قسم الأصول الجارية في الميزانية المبلغ المالي الذي تمتلكه الشركة في البنك، سواء كان عبارة عن نقد، أو سندات التوفير، أو شهادات الإيداع، أو الأموال المستثمرة في صناديق السوق النقدية. يخبرك هذا المبلغ عن المبلغ المتاح للشركة فورًا.
الاستثمارات القصيرة الأجل
هذه هي الاستثمارات التي تخطط الشركة لبيعها بسرعة أو يمكن بيعها لتوفير النقد. على الرغم من أن الاستثمارات القصيرة الأجل ليست متاحة بنفس سهولة مثل الأموال في حساب الجاري، إلا أنها توفر وسادة إضافية إذا كان هناك حاجة فورية.
الحسابات المدينة
تعتبر الحسابات المدينة للشركة المبالغ المستحقة لها في المدى القصير من العملاء أو العملاء. يتم احتسابها ضمن الأصول الجارية، لأنها المال الذي يمكن للشركة تحصيله بحق، حيث تقدمه للعملاء كائتمان، في غضون عام واحد أو أقل.
المخزون
المخزون هو نوع آخر من الأصول الجارية؛ إذ يشير إلى السلع أو المواد الخام التي تمتلكها الشركة والتي يمكن بيعها أو استخدامها لإنتاج منتجات للبيع. ثم يتم بيع هذه المنتجات، مما يولد إيرادات.
النقد في اليد والأرباح
توفر كمية كبيرة من النقد في اليد للإدارة القدرة على دفع الأرباح وشراء أسهم الشركة، ولكن الأهم من ذلك، يمكن أن يوفر مرونة إضافية إذا واجهت الشركة أي صعوبات مالية. عادةً ما يكون المستثمرون في الأسهم العادية سعداء عندما ينخفض سوق الأسهم إذا كانوا يمتلكون شركة كبيرة ومربحة بمخزون نقدي ضخم وقليل من الديون. يمكن لشركة مركزية ممولة بقوة مثل هذه الشركة أن تستفيد من مناخ مالي صعب لشراء المنافسين بكسر القيمة الحقيقية لهم.
أمثلة على الشركات ذات النقد الكثيف
تعتبر الشركة التي تمتلك رأسمالًا وفيرًا في أصولها الجارية بأنها “ميزانية قوية”. ومن أمثلة ذلك شركة وارن بوفيه للاستثمارات، بيركشاير هاثاواي، التي كانت تمتلك أكثر من 138 مليار دولار نقدًا بحلول نهاية عام 2020.
مثال آخر على شركة تمتلك الكثير من النقد هي شركة الألعاب اليابانية نينتندو، التي تمتلك مبلغًا كبيرًا من النقد في أصولها الجارية (5 مليارات دولار) بحيث حتى لو توقفت عن بيع المنتجات غدًا، يمكنها مواصلة دفع فواتيرها لسنوات. ربما قد قويت نينتندو نفسها بالنقد لأن ذكريات تعرض صناعة ألعاب الفيديو لأزمة في الثمانينيات لا تزال حية. خلال تلك الفترة، فقدت شركات ألعاب الفيديو مئات الملايين من الدولارات وأقالت آلاف الموظفين مع انخفاض الطلب وتراجع المبيعات.
اقتراض النقد لتمويل الميزانية النقدية
هناك بعض الحالات التي لا يكون النقد في الميزانية النقدية ضرورة جيدة. عندما لا تتمكن الشركة من توليد أرباح كافية، فقد تقترض المال من البنك، مما يعني أن الأموال الموجودة في الميزانية النقدية كدين فعلي. لمعرفة ذلك، ستحتاج إلى النظر في مبلغ الديون التي تمتلكها الشركة، والتي يتم عرضها في قسم الخصوم في الميزانية.
ملاحظة: من المحتمل أنك لن تتمكن من معرفة ما إذا كانت الشركة ضعيفة استنادًا إلى رصيد النقد وحده. إن كمية النقد بالنسبة للمدفوعات الديون والاستحقاقات واحتياجات التدفق النقدي هي ما يعطي صورة أكثر دقة.
ليست جميع الأصول الجارية متساوية
عند تحليل ميزانية الشركة، يجب أن تفهم أن ليست جميع الأصول الجارية في الميزانية متساوية. على سبيل المثال، قد تضع الشركة الأموال في أدوات مالية مثل الأوراق المالية ذات السعر الثابت، وهي نوع من السندات ذات الفائدة المتغيرة، والتي يعاملونها على أنها بدائل نقدية آمنة. ومع ذلك، يمكن أن يجف السوق لهذه الأدوات، وقد يستغرق أسابيع أو أشهر – أو حتى أطول – لتحويلها إلى نقد، مما يجعلها غير سائلة بشكل غير متوقع.
كمستثمر، فمن الجيد أن تكون حذرًا عند تعريض محفظتك لشركة تحتوي على العديد من الأوراق المالية المشكوك فيها في قسم الأصول الجارية، لأن ذلك يمكن أن يشير إلى فشل في الكفاءة الإدارية أو الرقابة السليمة. في حالة الأوراق المالية ذات السعر الثابت، كان معدل الفشل مرتفعًا للغاية، وانخفض استخدام الأوراق المالية ذات السعر الثابت كأصول جارية بشكل كبير.
الأسئلة المتداولة (الأسئلة الشائعة)
ما هو الغرض من ميزانية الشركة؟
تعد الميزانية العملية تقريرًا ماليًا يوضح كيفية تمويل وهيكلة الأعمال التجارية. يمكن استخدامها من قبل المستثمرين لفهم الصحة المالية للشركة عند اتخاذ قرار بالاستثمار أو عدمه. يتم تقديم الميزانية العملية للجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC).
ما هو معدل السيولة الحالي؟
يخبرك معدل السيولة الحالي كم مرة يمكن لأصول الشركة تغطية ديونها. يتم حسابه عن طريق قسمة الأصول الجارية على الخصوم الجارية. إنه معدل سيولة، مما يعني أنه يعطيك لمحة عن سيولة الشركة.
أي الأصول الجارية تشملها نسبة الاختبار الحمضي؟
نسبة الاختبار الحمضي أو السريع هي نسبة سيولة أخرى. إنها أكثر تحفظًا من معدل السيولة الحالي. بدلاً من مقارنة جميع الأصول الجارية بالخصوم الجارية، تشمل نسبة الاختبار الحمضي فقط الأصول الأكثر سيولة. تشمل هذه الأصول “السريعة” النقد والأوراق المالية القابلة للتداول. لا تشمل الأصول مثل المخزون في نسبة الاختبار الحمضي.
هل كانت هذه الصفحة مفيدة؟
شكرًا لك على ملاحظاتك! يرجى إخبارنا بالسبب.
المصادر:
– Wall Street Journal. “Berkshire Hathaway Balance Sheet.”
– Nintendo. “Financial Highlights.”
– The New York Times. “Video Games Industry Comes Down to Earth.”
– FINRA. “FINRA Issues Guidance to Investors Caught in ARS Auction Failures.”
Source: https://www.thebalancemoney.com/current-assets-on-the-balance-sheet-357272
اترك تعليقاً