السندات الحكومية أو الأوراق المالية المحمية من التضخم – أيهما أفضل للاستثمار؟

مقدمة

تقدم كل من السندات الحكومية والأوراق المالية المحمية من التضخم (TIPS) حماية لرأس المال وحماية قوة الشراء. لكل منهما ميزات مدمجة لمكافحة مخاطر التضخم المتزايدة، ولكن يتم ذلك بطرق مختلفة.

حدود الشراء

وفقًا لموقع TreasuryDirect.gov، القيمة الإجمالية للسندات الإلكترونية يمكنك شراؤها في سنة واحدة من السندات I محدودة إلى 10,000 دولار للشخص الواحد اعتبارًا من عام 2021. يمكنك شراء 5,000 دولار إضافية من السندات الورقية إذا قمت بتوجيه استرداد الضريبة نحو الشراء. هناك حد أدنى قدره 25 دولار لكل سند مشترى، ويمكنك تحديد قيمة السند بالبنسات، مثل 25.99 دولار.

يمكنك شراء ما يصل إلى 5 ملايين دولار من الأوراق المالية المحمية من التضخم في أي مزاد واحد باستخدام Treasury Direct. هناك حد أدنى قدره 100 دولار.

الحد الأدنى لفترة الملكية

لا يوجد حد أدنى لفترة الملكية للأوراق المالية المحمية من التضخم. يمكنك بيعها في السوق الثانوية في أي وقت. لا يمكنك بيع السندات I حتى بعد 12 شهرًا من شرائها، وسوف تفقد ثلاثة أشهر من الفائدة إذا استردتها قبل مرور خمس سنوات على شرائها.

المعالجة الضريبية

يتم فرض ضريبة على الفائدة وأي زيادة في رأس المال من تعديلات التضخم كل عام عند شراء الأوراق المالية المحمية من التضخم. يمكن أن يتم فرض ضريبة على الدخل الذي لم تتلقاه بعد، لأنك لا تتلقى زيادة في رأس المال للسند حتى تبيعه.

يتم إضافة الفائدة إلى قيمة السند الإلكتروني ويتم فرض الضريبة عليها فقط عند الاسترداد. قد يجعل هذا الخاصية تمتلك الأوراق المالية المحمية من التضخم أكثر كفاءة ضريبية في حسابات التقاعد المؤجلة الضريبة، اعتمادًا على الولاية التي تعيش فيها والفئة الضريبية الخاصة بك. بينما تخضع الأوراق المالية المحمية من التضخم للضرائب الفيدرالية، فإنها معفاة من الضرائب المحلية والولائية. استشر محترف ضرائب مؤهل لتحديد ما إذا كانت هذه الاستراتيجية ستعمل في حالتك الخاصة.

الأداء خلال فترة الانكماش

يمكن أن تنخفض قيمة الأوراق المالية المحمية من التضخم في بيئة الانكماش، ولكنها ستكون دائمًا على الأقل بقيمة رأس المال الأصلية عند الاسترداد.

لا يمكن أن تنخفض قيمة السندات I أدنى من قيمة السند في الشهر السابق. لا يمكن أن تتأثر التعديلات الصاعدة للتضخم التي تلقيتها بفترة انكماش لاحقة.

الشروط المتاحة

تصدر الأوراق المالية المحمية من التضخم بفترات 5 و10 و30 عامًا.

تدفع السندات I فائدة لمدة 30 عامًا. يمكنك استردادها بعد 12 شهرًا، ولكن إذا فعلت ذلك قبل مرور خمس سنوات، ستفقد ثلاثة أشهر من الفائدة الأخيرة. يتم تعديل أسعار السندات I كل شهر مايو ونوفمبر. السعر الإجمالي هو مجموع السعر الثابت والسعر المتغير المرتبط بالتضخم.

بحلول ديسمبر 2021، كان السعر الثابت 0.00٪، وكان السعر المتغير 3.56٪ على أساس نصف سنوي. لمدة ستة أشهر تبدأ من نوفمبر 2021 حتى أبريل 2022، ستتلقى بالتالي سعرًا سنويًا قدره 7.11٪ لكل سند جديد تشتريه.

كيفية ضبط التعديل للتضخم

يتم ضبط رأس المال للأوراق المالية المحمية من التضخم بتغيرات في مؤشر أسعار المستهلك، سواء صعودًا أو هبوطًا. يتم تحديد معدل الفائدة عند الإصدار. سيتوقف المبلغ المدفوع على القيمة الرأسمالية للسندة، لذا سيتم دفع مبلغ أعلى من الفائدة إذا تم ضبط الرأس المال صعودًا استنادًا إلى زيادات في التضخم.

يتم تعيين الجزء المتغير من معدل الفائدة للسندات I كل ستة أشهر. يستند إلى مؤشر أسعار المستهلك. يتم دفع هذا المعدل المتغير بالإضافة إلى معدل ثابت يتم تحديده عند إصدار السندة.

أين يمكن شراء والاحتفاظ بهذه الاستثمارات

يمكن شراء الأوراق المالية المحمية من التضخم عبر الإنترنت من خلال TreasuryDirect أو من خلال البنك أو الوسيط. يمكنك استخدام عرض غير تنافسي واستلام العائد السوقي. إذا ذهبت من خلال بنك أو وسيط أو تاجر، يمكنك تقديم عرض تنافسي لتحديد السعر المطلوب. ومع ذلك، مع العرض التنافسي، قد لا تحصل على الاستثمار أو المبلغ الذي تريده بسبب السعر التنافسي الذي أدخلته.

تتوفر السندات I عبر الإنترنت فقط من خلال TreasuryDirect أو على شكل ورقي باستخدام استرداد الضريبة الفيدرالية.

الأسئلة المتكررة

هل من الأفضل شراء الأوراق المالية المحمية من التضخم أو السندات القصيرة الأجل عند ارتفاع أسعار الفائدة؟

توفر الأوراق المالية المحمية من التضخم حماية أفضل من السندات القصيرة الأجل عند ارتفاع أسعار الفائدة. كلاهما موضع في موقع أفضل لمواجهة ارتفاع أسعار الفائدة من السندات طويلة الأجل، ولكن فقط الأوراق المالية المحمية من التضخم ستقوم بتعديل المدفوعات مع ارتفاع الأسعار.

كيف يمكنني بيع السندات الحكومية؟

اعتمادًا على ما يسمح به حساب الوساطة الخاص بك، قد تتمكن من بيع السندات الحكومية مباشرة في السوق الثانوية. يمكنك أيضًا شراء أسهم في صندوق تداول متبادل يوفر تعرضًا عكسيًا لمؤشر السندات. قد يفضل التجار الآخرون استخدام منتجات العقود الآجلة للتكهن أو التحوط.

المصادر

تستخدم The Balance مصادر عالية الجودة فقط، بما في ذلك الدراسات المراجعة من قبل الأقران، لدعم الحقائق الموجودة في مقالاتنا. اقرأ عملية التحرير لدينا لمعرفة المزيد حول كيفية التحقق من الحقائق والحفاظ على دقة وموثوقية وجودة محتوانا.

TreasuryDirect. “Series I Savings Bonds.”

TreasuryDirect. “Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS).”

TreasuryDirect. “TIPS: Rates & Terms.”

TreasuryDirect. “Series I Savings Bonds Rates & Terms: Calculating Interest Rates.”

Treasury Direct. “Series I Savings Bonds Rates and Terms: Calculating Interest Rates.”

TreasuryDirect. “TIPS: How to Buy.”

TreasuryDirect. “Buying Series I Savings Bonds.”

Source: https://www.thebalancemoney.com/comparing-tips-to-i-bonds-2388668