تعتبر فرضية دورة الحياة (LCH) نظرية اقتصادية تشير إلى أن الأفراد لديهم اتجاه للحفاظ على نفس مستوى الإنفاق مع مرور الوقت. يتحققون هذا الهدف عن طريق الاقتراض عندما يكونون أصغر سنًا ودخلهم منخفضًا، والتوفير خلال سنواتهم الوسطى عندما يكون دخلهم مرتفعًا، والعيش على أصولهم في سنواتهم المتقدمة عندما يكون الدخل منخفضًا مرة أخرى.
تعريف وأمثلة لفرضية دورة الحياة
تنص فرضية دورة الحياة على أن الأسر توفر وتنفق ثروتها في محاولة للحفاظ على استواء مستوى الاستهلاك على مر الزمن. على الرغم من أن الثروة والدخل قد يتفاوتان على مدار حياتك، إلا أن النظرية تشير إلى أن عادات الإنفاق الخاصة بك تظل نسبياً ثابتة.
مثال جيد على ذلك هو توفير المال للتقاعد. تعلم أن دخلك قد يختفي عندما تصبح أكبر سنًا، لذا توفر المال خلال سنوات عملك لتتمكن من تحمل نفس نمط الحياة في وقت لاحق.
كيف تعمل فرضية دورة الحياة
تتوقع فرضية دورة الحياة أنك تحافظ عمومًا على نفس مستوى الاستهلاك طوال حياتك من خلال:
- اقتراض المال عندما تكون صغيرًا (سواء عن طريق اقتراض المال أو تصفية الأصول التي تمتلكها بالفعل)
- توفير المزيد من المال عندما تكون في منتصف عمرك وفي ذروة حياتك المهنية
- العيش على الثروة التي تم تراكمها عندما تكون قد تقاعست واعتزلت العمل
من المهم أن نلاحظ أن فرضية دورة الحياة تتوقع أن عادات التوفير الخاصة بك تتبع نمطًا على شكل قمة معتدلة كما هو موضح في الرسم البياني أدناه حيث يكون معدل التوفير منخفضًا خلال سنواتك الأصغر والأكبر ويصل إلى ذروته خلال سنواتك الوسطى:
شباب: 10 دولارات – استهلاك: 15 دولارًا – توفير من الدخل: -5 دولارات – ثروة في نهاية فترة العمر: -5 دولارات
منتصف العمر: 30 دولارًا – استهلاك: 15 دولارًا – توفير من الدخل: 15 دولارًا – ثروة في نهاية فترة العمر: 15 دولارًا
كبار السن: 0 دولار – استهلاك: 15 دولارًا – توفير من الدخل: -10 دولارات – ثروة في نهاية فترة العمر: 0 دولار
على سبيل المثال، لنفترض أنك تكسب 20,000 دولار هذا العام، ولكنك تتوقع أن يزيد دخلك إلى 80,000 دولار العام المقبل لأن لديك وظيفة مضمونة بعد تخرجك من الكلية.
وفقًا لفرضية دورة الحياة، قد تنفق المال اليوم بالنظر إلى دخلك المستقبلي، مما قد يدفعك إلى اقتراض المال. عندما تصل إلى ذروة حياتك المهنية، ستسدد أي ديون قمت بتراكمها وتزيد من توفيرك. ثم، ستقوم بسحب هذه التوفيرات في فترة التقاعد حتى تتمكن من الاستمرار في نفس مستوى الإنفاق.
انتقادات فرضية دورة الحياة
على الرغم من أن فرضية دورة الحياة قد تمتثل لاختبار الزمن، إلا أنها ليست بدون عيوب:
- لا تأخذ فرضية دورة الحياة في الاعتبار الفوائد المالية الغير متوقعة
- تطبيقات فرضية دورة الحياة التقليدية لا تنطبق على الأفراد الذين يواجهون فوائد مالية غير منتظمة طوال حياتهم
- على سبيل المثال، قد يفترض فرضية دورة الحياة أن لاعبي كرة القدم الأمريكية يوفرون مبالغ كبيرة من المال أثناء ذروة مسيرتهم المهنية حتى يتمكنوا من الاستمرار في نفس مستوى الاستهلاك عندما يتقاعدون
- ولكن الواقع يقول إن بعض الرياضيين في كرة القدم الأمريكية ينتقلون من الثراء الفاحش إلى الفقر تقريبًا بعد انتهاء مسيرتهم الرياضية
- دراسة أجرتها المكتب الوطني للأبحاث الاقتصادية في عام 2015 توقعت أن لاعب كرة القدم الأمريكية لديه فرصة تتراوح بين 15% إلى 40% للإفلاس بعد 25 عامًا من اعتزالهم
- وأشارت الدراسة إلى أن معدلات الإفلاس العالية قد تكون بسبب حقيقة أن اللاعبين يعتقدون أن مسيرتهم المهنية ستستمر لفترة أطول مما هي عليه في الواقع، ويتخذون قرارات مالية سيئة بالمال الذي يحصلون عليه، ويواجهون ضغوطًا اجتماعية للإنفاق أكثر مما يجب عليهم
- تفترض فرضية دورة الحياة أن مستوى استهلاكك سيظل ثابتًا تقريبًا عن طريق اقتراض المال عندما يكون الدخل منخفضًا وتوفيره عندما يكون الدخل مرتفعًا. ولكن هذا ليس دائمًا واقعيًا.
- على سبيل المثال، قد لا يكون لدى العمال الأصغر سنًا الوصول إلى الائتمان اللازم لتمويل مستوى الإنفاق المثالي لديهم الآن. لذا، من الطبيعي أن تتغير عادات استهلاكهم مع زيادة دخلهم وتوفر هذه الخيارات لهم.
- بالمثل، قد يستهلك الأسرة التي تتكون من الوالدين في الثلاثينات من العمر ولديها ثلاثة أطفال صغار وديون قروض طلابية ورهن عقاري المزيد الآن مما ستستهلكه في السبعينات عندما يكونون متقاعدين وربما خاليين من الديون ولا يعتمدون على الأشخاص المعتمدين عليهم.
فرضية دورة الحياة مقابل نظرية الدخل الدائم
تسعى كل من نظرية دورة الحياة ونظرية الدخل الدائم إلى فهم كيفية إنفاق الأفراد وتوفير المال. الفرق الرئيسي هو أن فرضية دورة الحياة تعتمد على جدول زمني محدود يفترض أن الشخص يوفر ما يكفي للحفاظ على عادات الإنفاق خلال حياته. بينما تعتمد نظرية الدخل الدائم على جدول زمني لا نهائي يفترض أن الشخص يوفر ما يكفي للحفاظ على عادات الإنفاق الآن، مع الاحتفاظ بما تبقى للورثة في المستقبل.
أخذ العبرة
تعد فرضية دورة الحياة (LCH) نظرية اقتصادية تصف كيف يحافظ الفرد على نفس مستوى الاستهلاك على مر الزمن من خلال التوفير عندما يكون الدخل مرتفعًا والاقتراض عندما يكون الدخل منخفضًا. تتوقع فرضية دورة الحياة أن تراكم الثروة يتبع منحنى على شكل قمة حيث يكون معدل التوفير منخفضًا في سنوات الشباب والشيخوخة ويصل إلى ذروته في سنوات النضج. ومع ذلك، تواجه الفرضية انتقادات بسبب عدم استقرار استهلاك الأفراد على مر الزمن وعدم ملاءمتها للأفراد الذين يواجهون تغيرات في الدخل غير المنتظم أو الظروف المالية الفريدة.
المصادر:
- Massachusetts Institute of Technology. “The Collected Papers of Franco Modigliani, Volume 6.”
- Federal Reserve Board. “A Primer on the Economics and Time Series Econometrics of Wealth Effects,” Page 8.
- Carnegie Mellon University. “The Life Cycle Theory of Consumption,” Page 340.
- National Bureau of Economic Research. “Bankruptcy Rates Among NFL Players With Short-Lived Income Spikes,” Page 8.
- Centre for Economic Studies and Finance. “Working Paper No. 140: The Life-Cycle Hypothesis, Fiscal Policy, and Social Security,” Page 7.
Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-the-life-cycle-hypothesis-5209285
اترك تعليقاً