ما هي الأداء المالي؟

تعريف الأداء المالي

الأداء المالي هو مصطلح شامل يصف الصحة المالية العامة لشركة. عندما تسمع أن الشركة لديها أداء مالي قوي، فهذا يعني غالبًا أن لديها إيرادات متزايدة وديون قابلة للإدارة وكمية صحية من التدفق النقدي الحر.

كيف يعمل الأداء المالي؟

يهم الأداء المالي المستثمرين الذين يتخذون قرارات بشأن شراء أو بيع أسهم وسندات الشركة بناءً على هذه المعلومات. ولكن المستثمرين ليسوا الوحيدين الذين يهتمون بالأداء المالي. يستخدم المديرون هذه المعلومات لتحديد كيفية توزيع موارد الشركة. يستخدم المحللون بيانات الأداء المالي لإجراء توقعات حول الأرباح والنمو المستقبلي. يستخدم المقرضون هذه المعلومات لتقييم ما إذا كانت الشركة تستحق الائتمان.

أنواع مقاييس الأداء المالي

قد تختلف مقاييس الأداء المالي أو مؤشرات الأداء الرئيسية (KPI) حسب الصناعة، ولكن هنا بعض المقاييس المهمة التي ينظر إليها كل من المستثمرين والمديرون:

هامش الربح الصافي: يظهر هذا النوع من الهامش الربحي النسبة المئوية للإيرادات التي تتبقى بعد احتساب جميع التكاليف، بما في ذلك التكاليف التشغيلية والضرائب والاستهلاك والاستنزاف.

معدل السيولة: تقيس نسبة السيولة مستوى النقد والأصول التي يمكن تحويلها بسهولة إلى نقدية والتي تمتلكها الشركة لتلبية التزاماتها.

الرافعة المالية: يوضح معدل الرافعة المالية للشركة مدى تمويل أصولها من خلال حقوق المساهمين مقابل الديون. الشركة التي تمتلك معدل رافعة مالية أعلى تعتمد بشكل أكبر على الديون وبالتالي يعتبرها المستثمرون عادة مخاطرة أكبر.

ربحية السهم: يخبرك ربحية السهم كم من الربح يكسب الشركة لكل سهم من الأسهم المتداولة. يمكن أن يظهر فحص ربحية السهم للشركة مع مرور الوقت كيفية توجه أرباحها، شريطة ألا تصدر الشركة أسهمًا جديدة أو تشتري أعدادًا كبيرة من الأسهم الموجودة.

نسبة السعر إلى الأرباح: يقسم نسبة السعر إلى الأرباح السعر الحالي للسهم إلى الأرباح للسهم. يبحث المستثمرون القيمة في الشركات التي تحتوي على نسبة سعر إلى أرباح منخفضة مقارنة بأقرانها. ومع ذلك، يكون المستثمرون في النمو أقل قلقًا بشأن نسبة السعر إلى الأرباح لأنهم يعتقدون أن النمو السريع يبرر سعرًا أعلى.

تدفق النقد التشغيلي: يشير تدفق النقد التشغيلي إلى المبلغ النقدي الذي تمتلكه الشركة من عملياتها. إذا كان الرقم إيجابيًا، فإنه يمكنها الاحتفاظ بالعمليات وتوسيعها. إذا كان سلبيًا، فإنه يحتاج إلى تمويل إضافي للاستمرار في العمل على المستويات الحالية.

مثال على الأداء المالي: هوم ديبوت مقابل لووز

لفهم كيف يعمل الأداء المالي، دعنا نقارن الأداء المالي لمنافسي تحسين المنزل هوم ديبوت ولووز. يستند هذا المقارنة إلى البيانات المالية الفصلية للربع المالي الذي انتهى في 30 أبريل 2021 لـ لووز و2 مايو 2021 لـ هوم ديبوت، وأسعار الأسهم التاريخية.

هوم ديبوت لووز

هامش الربح الصافي (TTM، أو آخر 12 شهرًا) 10.45٪ 7.23٪

نسبة السيولة الحالية 1.11 1.17

نسبة السيولة السريعة 0.37 0.29

الرافعة المالية 21.39 32.42

ربحية السهم (مخففة) 3.86 3.21

نسبة السعر إلى الأرباح (TTM) 27.11 25.32

تدفق النقد التشغيلي (TTM) 19.41 مليار دولار 11.09 مليار دولار

بناءً على الأداء المالي الأخير لهوم ديبوت ولووز، يحتوي هوم ديبوت على هامش ربح أعلى وربحية سهم متفوقة. ومع ذلك، يحتوي لووز على نسبة سعر إلى أرباح أقل قليلاً، مما يشير إلى أنه يمكن أن يكون أفضل قيمة. الشركتان متشابهتان إلى حد ما من حيث السيولة، ولكن لووز أكثر رافعة مالية، مما يشير إلى أنها تعتمد أكثر على الديون للتمويل مقارنة بـ هوم ديبوت.

ماذا يعني ذلك بالنسبة للمستثمرين الفرديين؟

يجب على المستثمرين الفرديين أن يكونوا حذرين في الاعتماد على أي مقياس واحد في تقييم الأداء المالي. يكون تحليل الأداء المالي أكثر فعالية عندما يتم استخدامه لمقارنة الشركات في نفس الصناعة. وإلا، فقد تواجه مشكلة في مقارنة تفاح بتفاح.

يمكن أن يساعد استخدام أداء الشركة المالي الأخير ومقارنته بالأداء السابق على اكتشاف اتجاهات مهمة. ولكن من المهم أيضًا أن نتذكر أن الأداء السابق لا يشير إلى النتائج المستقبلية. حتى إذا كان لدى الشركة سجل جيد في الأداء المالي، فذلك لا يعني بالضرورة أنها ستحقق أداءً جيدًا في المستقبل.

Source: https://www.thebalancemoney.com/financial-performance-5193413