ما هو تبادل الديون بالأسهم؟

كيف يعمل تبادل الديون بالأسهم؟

في تبادل الديون بالأسهم، يقوم الدائن بتحويل مبلغ القرض أو مبلغ القرض الممثل بالسندات المستحقة إلى أسهم رأسمالية، وبالتالي تحويل الدين إلى حقوق ملكية. لا يتم تبادل أي نقد فعلي في عملية تبادل الديون بالأسهم.

الأسهم هي المال الذي يستثمر في الشركة من قبل الملاك الذين يسمون المساهمين. يتلقى المساهم عادة حقوق التصويت ويمكنه التصويت في الاجتماعات السنوية التي تتعلق بإدارة الشركة أو الخطوات التالية.

يتلقى المساهم تدفقات نقدية من الأرباح التي يمتلكها إذا قامت الشركة بتوزيع أرباح. قد يحقق المساهم ربحًا أو يتكبد خسارة أو لا يحقق أي شيء على رأس المال الأصلي الذي استثمره عندما يبيع أسهمه.

ملاحظة: يتم حساب حقوق الملكية في الشركة عن طريق طرح قيمة الأصول المجمعة من قيمة الالتزامات الإجمالية. يمثل صافي قيمة الشركة حقوقها أو ما تمتلكه ناقص ما تدينه.

يحدث تبادل الديون بالأسهم عادة عندما تواجه الشركة بعض الصعوبات المالية. يصعب عادة القيام بالمدفوعات على التزاماتها المدينة. من الضروري إجراء إصلاح فوري لهذه الأوقات الصعبة لاستعادة بعض الاستقرار المالي، لذا قد ترغب الشركة في تحسين تدفق النقد من خلال تحويل الدين إلى حقوق ملكية.

ملاحظة: يمكن أيضًا أن يحدث تبادل الديون بالأسهم عندما تقوم الشركة بتقديم طلب للإفلاس، نتيجة لإجراءات الإفلاس. في معظم الحالات، يكون العملية هي نفسها.

أمثلة على تبادل الديون بالأسهم

دعونا نلقي نظرة على مثال لما هو تبادل الديون بالأسهم وكيف يعمل. لنفترض أن الشركة أ تدين للمقرض ك مبلغ 10 مليون دولار. بدلاً من الاستمرار في القيام بالمدفوعات على هذا الدين، قد توافق الشركة أ على منح المقرض ك مليون دولار أو حصة ملكية بنسبة 10٪ في الشركة مقابل مسح الدين.

في حالة الإفلاس، إذا لم تتمكن الشركة أ من القيام بالمدفوعات على الدين المستحق للمقرض ك، يمكن أن يتلقى المقرض حصة في الشركة أ مقابل تصفية الدين أو إلغائه. ومع ذلك، يخضع التبادل لموافقة محكمة الإفلاس.

إذا قامت الشركة أ بتقديم طلب للإفلاس بالفصل 7، فإنها تسوي جميع أصولها لسداد الدائنين والمساهمين. نظرًا لأن العمل يتوقف عندما يحدث ذلك، فإنه لم يعد لديه أي ديون وبالتالي لن يشارك في تبادل الديون بالأسهم.

في حالة الإفلاس بالفصل 11، ستستمر الشركة أ في العمل والتركيز على إعادة تنظيم وإعادة هيكلة ديونها. ينطوي تبادل الديون بالأسهم خلال الفصل 11 على إلغاء أسهم الأسهم الحالية للشركة أ أولاً. بعد ذلك، يجب عليها إصدار أسهم رأسمالية جديدة. ثم تقوم بتبادل هذه الأسهم الجديدة بالديون الحالية التي تحملها حاملو السندات والدائنون الآخرون.

ملاحظة: يقوم قسم المالية في الشركة بإدخالات اليومية في تاريخ الصفقة للتحسب لتبادل الديون بالأسهم.

عند تسجيل تحويل قرض بقيمة 10 ملايين دولار إلى حقوق ملكية، يمكن للشركة أن تقوم بتسجيل مبلغ القرض الكامل بمبلغ 10 ملايين دولار في دفاترها المحاسبية، حتى لو كان التبادل بقيمة مليون دولار أو حصة ملكية بنسبة 10٪، كما في المثال أعلاه. يتم تسجيل حساب حقوق الملكية العادية هذه الحصة الجديدة – مليون دولار أو 10٪. يجب على قسم المالية في الشركة أيضًا خصم نفقات الفائدة للإبلاغ عن أي خسائر تكبدها تحويل تبادل الديون إلى حقوق ملكية.

ملاحظة: قد يُعرف تبادل الديون بالأسهم أيضًا بتحويل الديون أو تبادل الديون.

الأسئلة المتداولة (FAQs)

ما هو الصيغة المستخدمة في تبادل الديون بالأسهم؟

يتم حساب حقوق الملكية في الشركة عن طريق طرح قيمة الأصول المجمعة من قيمة الالتزامات الإجمالية. يعتبر دين الشركة ببساطة هو الدين الذي تدينه للمقرضين وما إلى ذلك. الصيغة هي ببساطة الاتفاق على استبدال مبلغ معين من الدين بمبلغ معين من حقوق الملكية. يمكن أن يكون 10 ملايين دولار من الديون مبادلة بمبلغ مليون دولار أو حصة ملكية بنسبة 10٪.

كم من الوقت يستغرق للشركة لتبادل الديون بالأسهم؟

كم من الوقت يستغرق للشركة لإكمال تبادل الديون بالأسهم يعتمد على الوضع المالي الفريد الذي تواجهه. على سبيل المثال، إذا كانت الشركة في حالة إفلاس وتتطلب الموافقة من محكمة الإفلاس، فإن الجدول الزمني سيعتمد على جدول المحكمة.

المصادر:

تستخدم The Balance مصادر عالية الجودة فقط، بما في ذلك الدراسات المراجعة من قبل الأقران، لدعم الحقائق الموجودة في مقالاتنا. اقرأ عملية تحريرنا لمعرفة المزيد حول كيفية التحقق من الحقائق والحفاظ على محتوانا دقيقًا وموثوقًا وجديرًا بالثقة.

المصادر:

IRS. “Equity (Stock) – Based Compensation Audit Techniques Guide (August 2015).”

FINRA. “How Companies Use Their Cash: Dividends.”

U.S. Department of Agriculture. “Managing Your Cooperative’s Equity.”

Jaka Cepec & Peter Grajzl. (2020). “Debt-to-Equity Conversion in Bankruptcy Reorganization and Post-Bankruptcy Firm Survival.” International Review of Law and Economics, 61.

IRS. “Chapter 7 Bankruptcy–Liquidation Under the Bankruptcy Code.”

United States Bankruptcy Court, Northern District of California. “What Is the Difference Between Bankruptcy Cases Filed Under Chapters 7, 11, 12, and 13?”

U.S. Agency for International Development. “Basic Guide To Using Debt Conversions.”

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-a-debt-to-equity-swap-1290541