يتم إنشاء مؤشر سوق الأسهم لتتبع أداء أي جانب معين من السوق، سواء كانت أكبر 500 شركة في الولايات المتحدة أو معدل التضخم. إنها أدوات يمكن للمستثمرين والاقتصاديين وغيرهم استخدامها لمراقبة أداء السوق بطرق مختلفة.
ما هو المؤشر؟
في العالم المالي، يتم إنشاء المؤشرات لتتبع العناصر مثل الأسهم المتداولة علناً والسندات وأسعار المستهلك للسلع والخدمات الشائعة. حتى عام 2020، كان هناك أكثر من 3 ملايين مؤشر مختلف مصمم لتتبع أي مجال معين من السوق.
تشمل المؤشرات الشائعة:
- S&P 500: يتتبع أداء أسهم 500 من أكبر الشركات في مختلف الصناعات في الولايات المتحدة.
- Russell 2000: يتتبع أداء 2000 من أصغر الشركات المتداولة علناً.
- MSCI EAFE (أوروبا وآسيا والشرق الأقصى): يقيس أداء الأسهم في البلدان المتقدمة خارج الولايات المتحدة وكندا.
- Dow Jones Industrial Average: يتتبع أداء 30 شركة من مختلف الصناعات التي تمثل أكبر وأكثر الشركات المتداولة علناً في الولايات المتحدة.
- Consumer Price Index: يتتبع التضخم بناءً على التغيرات في أسعار السلع في السوق الاستهلاكية.
ملاحظة: قد ترى الجمع من المؤشر كـ “indices” أو “indexes”.
كيف يعمل المؤشر؟
قد يساعد المثال النظري في توضيح ذلك. لنفترض أننا أنشأنا مؤشرًا لتتبع سعر جالون الحليب. عندما نبدأ التتبع، فلنقل أن سعر الحليب هو 2.00 دولار للجالون. قيمة المؤشر الابتدائية هي 1. عندما يصل سعر الحليب إلى 2.50 دولار، يصبح المؤشر 1.25، مما يعكس زيادة بنسبة 25% في سعر الحليب. إذا انخفض سعر الحليب إلى 2.25 دولار، يصبح المؤشر 1.15. التغيير بمقدار 0.10 يعكس انخفاضًا بنسبة 10% في سعر الحليب.
إذا كنت تاجر حليب، فقد تجد المؤشر المرتبط بالحليب مفيدًا. بدلاً من الذهاب إلى المتجر كل يوم لتدوين أسعار حليب كل منافس ومعدلها معًا، سيوفر لك المؤشر هذه البيانات.
يستخدم مؤشرات سوق الأسهم من قبل المتداولين والاقتصاديين والأكاديميين. يستخدم كل شخص المعلومات بطريقة مختلفة.
بالنسبة للشخص العادي، يجب أن لا يكون التغير اليومي في سوق الأسهم ذو أهمية بالنسبة لحياته، فلماذا ينبغي أن يولي اهتمامًا له؟ يجب على معظم الناس وضع خطة استثمار طويلة الأجل تستخدم صناديق المؤشرات، التي تمتلك جميع الأسهم المدرجة في المؤشر. هذا يتيح لك ترك استثماراتك لسنوات دون مراقبة السوق بشكل مهووس.
أنواع المؤشرات
واحدة من أهم الأشياء لفهم أي مؤشر معين هي كيفية توزيع الأوزان. هناك مجموعة متنوعة من طرق توزيع الأوزان للمؤشرات، ولكن هنا بعض الأكثر شيوعًا:
- مؤشرات الأسعار المرتبطة بالأسعار: تستند حصة كل سهم في المؤشر إلى سعره.
- مؤشرات القيمة المرتبطة برأس المال السوقي الإجمالي: تستند حصة كل سهم إلى رأس المال السوقي الإجمالي (سعر السهم مضروبًا في الأسهم المتداولة). يُعرف هذا أيضًا بمؤشر القيمة السوقية.
- مؤشرات غير المرتبطة بالأوزان: لكل سهم قيمة متساوية داخل المؤشر ككل.
ملاحظة: يؤثر توزيع المؤشر على أدائه بشكل كبير. في المؤشر المرتبط بالأوزان، ستكون للأسهم ذات الوزن الأكبر تأثير أكبر على حركة المؤشر بشكل عام. في المؤشر غير المرتبط بالأوزان، لا يوجد سهم واحد يمتلك تأثيرًا أكبر.
كيف يمكنك استخدام المؤشر في الاستثمار؟
في بعض الأحيان يكون من الصعب معرفة مدى أداء محفظتك أو مستشارك المالي. قد تسمع أرقامًا مثل 3% أو 5% أو 10% نمو ولكن ماذا تعني حقًا؟ هل تلك أرقام جيدة؟ الإجابة هي، يعتمد ذلك.
في بعض السنوات، تشهد أسواق الاستثمار عامًا رائعًا وترتفع بنسب مئوية مزدوجة. في سنوات أخرى، قد ترى هذه الأسواق نموًا بنسبة 1% فقط أو حتى تراجعًا. يجب عليك قياس أداء محفظتك أو مستشارك المالي مقابل مؤشر. بصرف النظر عن الاستثمار مباشرة في صندوق مؤشر S&P 500، يمكنك مقارنة محفظتك الأسهم بأكملها بمؤشر S&P 500. إذا ارتفع هذا المؤشر بنسبة 9% في سنة معينة، فقد تتوقع أن ترتفع محفظتك الأسهم بنسبة 6% أو أكثر. (معظم المحافظ أكثر تحفظًا من المؤشر، وهناك بعض الرسوم المرتبطة.)
إذا كانت محفظتك تفوق المؤشر، فتهانينا. ولكن إذا كانت محفظتك تحقق أداءً دون المؤشر بفارق كبير، فهذا سبب جيد لطرح بعض الأسئلة. ستكون لدى كل محفظة سنوات تفوق فيها المؤشر أو تحقق أداءً سيئًا للغاية. يجب أن تقلق فقط إذا كانت تحقق أداءً سيئًا على مر السنين المتعددة.
ملاحظة: لا تنظر فقط إلى النسبة المئوية للارتفاع أو الانخفاض كمقياس للأداء. الطريقة الوحيدة لقياس أداء محفظتك بشكل صحيح هي مقارنتها بالمؤشر الصحيح.
مزايا وعيوب المؤشرات
المزايا:
- أداة مفيدة لقياس أداء سوق معينة.
- توفر نقطة انطلاق جيدة لمقارنة الاستثمارات.
- مفيدة للتنبؤ بالسوق.
- خيار استثمار أقل تكلفة.
العيوب:
- أنظمة مختلفة لتوزيع الأوزان وحساب صناديق المؤشر.
- نقص المرونة في الاستثمار.
- عوائد أقل من الصناديق المدارة بنشاط في بعض الأحيان.
ملاحظة: يوفر الاستثمار في الصناديق المؤشرات مزايا تكلفة أقل وتتبع للسوق، ولكنه يفتقر إلى المرونة في التعديل كما تراه مناسبًا.
استنتاجات رئيسية
تعد مؤشرات السوق مجموعات من الأسهم المصممة لمتابعة أداء قطاع سوق معين. هناك الآلاف من المؤشرات التي تتبع أي منطقة في السوق. يمكن للمستثمرين استخدام المؤشرات كطريقة للاستثمار بشكل سلبي أو كنقطة انطلاق لمقارنة أداء محفظتهم.
Source: https://www.thebalancemoney.com/in-investing-what-is-an-index-2388650
اترك تعليقاً