التخفيض الديون هو عملية تقليل الرافعة المالية للشركات أو الأسر أو الحكومات عن طريق تقليص الديون. غالبًا ما يحدث التخفيض الديون خلال ظروف اقتصادية صعبة وقد يرافقه بيع الأصول لسداد الديون.
كيف يعمل التخفيض الديون؟
التخفيض الديون هو إجراء يتخذه الشركات أو الأسر أو الحكومات لتقليل الرافعة المالية لديها. “الرافعة المالية” هو المصطلح المالي للديون المستخدمة لاقتناء الأصول أو الاستثمارات. ببساطة، أنت تستخدم المال الذي ليس لديك وتضطر للاقتراض. التخفيض الديون هو العكس من ذلك. إنه عملية سداد تلك الديون. في أسوأ الحالات، يتم ذلك عن طريق بيع الأصول الموجودة.
أنواع التخفيض الديون
يمكن لأي كيان، سواء كان مستهلكًا أو شركة أو مستثمرًا أو حتى حكومة، أن يخضع لعملية التخفيض الديون. فيما يلي كيفية عمل أنواع مختلفة من التخفيض الديون.
التخفيض الديون للمستهلكين
يتعرض المستهلكون للديون لأسباب مختلفة. يمكن أن تشمل ذلك الرهون العقارية وقروض السيارات أو ديون بطاقات الائتمان. في بعض الأحيان، يمكن أن تجعل الظروف الاقتصادية أو الوضع المالي الخاص بالأسرة حجم الديون صعبًا للإدارة. هذا عندما يمكن للمستهلكين النظر في التخفيض الديون.
ملاحظة: يحدث التخفيض الديون للمستهلكين عندما يعطون الأولوية لسداد ديونهم فوق الإنفاق عندما يشعرون بأن مستوى ديونهم قد لا يكون مستدامًا بالنسبة لهم.
في حين أن التحول من الإنفاق إلى خدمة الديون قد يكون أكثر أشكال التخفيض الديون شيوعًا، يمكن للمستهلكين أن يقللوا من الديون بطرق أخرى مثل تقليل الديون الجديدة أو حتى إلغاء الديون القديمة السيئة.
يمكن للمستهلكين قياس رافعتهم المالية عن طريق النظر في نسبة خدمة الديون المنزلية لديهم. يتم حساب ذلك عن طريق قسمة إجمالي مدفوعات الديون المنزلية الفصلية على إجمالي الدخل المتاح للأسرة.
يمكن أيضًا استخدام التخفيض الديون للمستهلكين في سياق اقتصادي عام. عندما يبدأ الأسر في الاستغناء عن الديون بشكل جماعي في اقتصاد ما، يُطلق عليه التخفيض الديون. عادة ما ينخفض الإنفاق الاستهلاكي للمستهلكين عندما يحدث ذلك، لأن الأموال التي يمكن أن تنفق تُستخدم لسداد بطاقات الائتمان أو قروض السيارات بدلاً من ذلك.
مثال على التخفيض الديون للمستهلكين هو التخفيض الديون الكبير الذي تلته الكساد الكبير في عام 2008. تضاعف إجمالي ديون الأسرة من عام 2000 إلى عام 2008، ثم انخفض بشكل مستمر حتى عام 2014. تم إصدار ديون جديدة بنسبة أقل وتم سداد الديون القائمة؛ نتيجة لذلك، انخفض الإنفاق الاستهلاكي للمستهلكين وزاد معدل التوفير. في الواقع، زاد معدل التوفير في الولايات المتحدة أكثر من ضعفين من أدنى مستوى في عام 2005 إلى عام 2011.
بعض الاقتصاديين يعتقدون أن التخفيض الديون للمستهلكين يضر بالاقتصاد – فهو يقلل من الناتج المحلي الإجمالي بعد كل شيء. عندما لا ينفق المستهلكون، ينخفض إيرادات الأعمال ويتم تسريح الموظفين. من ناحية أخرى، يعتقد بعض الاقتصاديين أن التخفيض الديون للمستهلكين وزيادة معدل التوفير هو فائدة للاقتصاد على المدى الطويل. تنمو الاقتصادات من خلال بناء رأس المال، ويمكن بناء رأس المال فقط من خلال التوفير.
التخفيض الديون للحكومات
تقترض الحكومات الأموال للإنفاق على البرامج العامة (بين أمور أخرى)، وعادة ما يعتبر دين الحكومة آمنًا. ومع ذلك، تحتاج الحكومات أيضًا إلى التخفيض الديون إذا وجدت نفسها في مواقف تجعل كمية الأموال التي تقترضها غير قابلة للتحمل. يمكن أن يكون الافتراض على الديون من قبل الحكومة له عواقب اقتصادية بعيدة المدى.
التخفيض الديون للشركات
يمكن قياس الرافعة المالية في الشركات باستخدام نسبة الرافعة مثل الديون/حقوق الملكية. يتم حساب النسبة عن طريق قسمة المسؤوليات الإجمالية على حقوق المساهمين الإجمالية. أي شيء يزيد عن 2 يعتبر عادة مفرط الرافعة المالية.
ملاحظة: قد يرى الشركة التي تعاني من رافعة مالية مفرطة تخفيضًا في تصنيف ديونها، مما يثير مخاوف من عدم القدرة على سداد الديون التي أصدرتها، والتي يمكن أن تؤثر سلبًا على سعر الأسهم الخاصة بها. يمكن للشركة أن تقلل من الديون عن طريق استخدام تدفق النقد لتلبية بعض التزاماتها المالية.
تخفيض الديون للمحافظ الاستثمارية
غالبًا ما يكون لدى المستثمرين المؤسسيين مثل صناديق الاستثمار الهامشية مراكز مرتفعة من الرافعة المالية. في حالات عدم استقرار السوق، يمكن أن تؤدي المراكز المرتفعة من الرافعة المالية إلى خسائر. يتم استخدام تخفيض الديون للمحافظ الاستثمارية من قبل هؤلاء المستثمرين لتقليل المراكز الخطرة.
ماذا يعني ذلك بالنسبة للمستثمرين الأفراد؟
الرافعة المالية بحد ذاتها ليست بالضرورة أمرًا سيئًا؛ إنها تعتمد على التكلفة الفرصية. يمكن أن يكون لديك ورقة رصيد شخصية مرتفعة الرافعة المالية إذا اشتريت منزلاً للتو على سبيل المثال. ولكن تلك الدفعة المنزلية تحل محل دفعة الإيجار وستكون في نهاية المطاف أصولًا كبيرة غير محمولة.
من ناحية أخرى، فإن الأفراد الذين لا يملكون منزلاً ولديهم الكثير من القروض الطلابية أو ديون بطاقات الائتمان أو الديون السيارات ربما يكونون أفضل حالًا بالتخفيض الديون. من السهل معرفة ذلك.
على المدى الطويل، قدم مؤشر S&P 500 – المؤشر الممثل لسوق الأسهم – تقريبًا 10% سنويًا على مدى 10 سنوات حتى أكتوبر 2022. إذا كان لديك قرض سيارة بنسبة 2.5% أو قرض طلابي بنسبة 4%، فإنه من السهل اتخاذ قرار سواء يجب عليك سداد الديون أم الاستثمار في سوق الأسهم. اعتمادًا على وضعك المالي، قد تتمكن من التقليل قليلاً من الاستثمار وسداد الديون.
قد يكون من المنطقي أيضًا عدم التخفيض الديون إذا كنت توفر لصندوق الطوارئ أو تضع الأموال في حساب يستخدم لدفعة مستقبلية. المفتاح هو أن تكون حذرًا في التعامل مع أموالك والتخفيض الديون عندما يكون هذا هو الخيار الأفضل بالنسبة لك.
الأسئلة المتكررة (FAQs)
ما هو التخفيض الديون القسري؟
التخفيض الديون القسري هو عندما يُجبر المستهلك أو الشركة على تصفية الأصول من أجل سداد الديون أو إعادة هيكلة شروط الديون الخاصة بهم لتجنب الإعسار.
كيفية الاستثمار خلال التخفيض الديون؟
إذا كان المستهلكون والشركات والمحافظ الاستثمارية يتطلعون إلى التخفيض الديون، فحسب تقديرات أكتوبر 2022، فإن جميع الدلائل تشير إلى أن الاقتصاد في طريقه إلى تباطؤ. عادةً ما لا يحتاج المستثمرون طويلة الأجل إلى إجراء تعديلات كبيرة على محفظتهم في هذا الصدد. ولكن إذا كنت تبحث عن فرص استثمارية، فاستحضر طرقًا لتنويع محفظتك، أو فكر في الاستثمار في قطاعات دفاعية مثل الاستهلاك الاختياري التي تعمل عادةً بشكل جيد في فترات انخفاض السوق.
Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-deleveraging-6752626
اترك تعليقاً