ما هو خيار البيع الحماية؟

في هذا المقال، سنتحدث عن خيار البيع الحماية وكيف يعمل، وما إذا كان فكرة جيدة للمستثمرين. سنقسم المقال إلى الأقسام التالية:

تعريف خيار البيع الحماية

خيار البيع الحماية هو استراتيجية خيارات تقلل من المخاطر المحتملة لامتلاك سهم. يمكن للمستثمرين الذين يمتلكون أسهمًا في شركة شراء خيارات بيع، مما يمنحهم الحق في بيع تلك الأسهم بسعر محدد. ينطوي خيارات البيع الحماية على شراء خيارات بأسعار إضراب أقل من القيمة السوقية الحالية للسهم لتقليل الخسائر.

تعريف وأمثلة عن خيار البيع الحماية

خيار البيع الحماية هو نوع من استراتيجية خيار البيع التي تساعد المستثمرين على تقليل خسائرهم القصوى من امتلاك سهم. غالبًا ما يستخدم هذا الاستراتيجية من قبل المستثمرين الذين يتوقعون ارتفاعًا في سعر السهم على المدى الطويل ولكنهم يتوقعون انخفاضًا في الفترة القصيرة.

عندما تمتلك سهمًا، يمكنك تحقيق ربح إذا ارتفع سعر السهم. يمكنك أن تخسر المال إذا انخفض سعر السهم. يكون خسارتك القصوى مساوية لقيمة السهم مضروبة في عدد الأسهم التي تمتلكها.

على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك 100 سهم من XYZ، يبلغ سعر السهم الواحد 25 دولارًا، فإنك تمتلك 2500 دولار استثمارات. إذا أصبحت XYZ بلا قيمة، يمكن أن تخسر 2500 دولار.

ملاحظة: تمنح خيارات البيع حامل الخيار الحق، ولكن ليس الالتزام، ببيع الأسهم لبائع الخيار بسعر محدد يسمى سعر الإضراب.

استمرارًا في المثال أعلاه، ستكون تستخدم خيار البيع الحماية إذا قمت بشراء خيار بيع على XYZ بسعر إضراب قدره 20 دولارًا بالإضافة إلى الأسهم التي تمتلكها. مع هذا الخيار البيع، يمكنك بيع أسهمك لبائع الخيار بسعر 20 دولارًا للسهم، بغض النظر عن قيمتها السوقية.

عليك أن تدفع رسومًا عند شراء الخيار، لذلك يتم احتساب ذلك أيضًا في حسابات الربح أو الخسارة الخاصة بك. تكون هذه الرسوم عادة أعلى كلما اقترب سعر الإضراب من القيمة السوقية الحالية للسهم وكلما زاد الوقت بين التاريخ الحالي وانتهاء الخيار. كما ستكون أعلى للأوراق المالية ذات القيمة السوقية العالية.

كيف يعمل خيار البيع الحماية؟

يمكنك أن تفكر في خيارات البيع الحماية على أنها تأمين. تدفع رسومًا لشراء خيار بسعر إضراب أقل من القيمة الحالية للسهم الذي تمتلكه. في المقابل، تحدد خسارتك القصوى على السهم بالفرق بين القيمة الحالية للسهم وسعر الإضراب المدرج في الخيار.

ملاحظة: يحدد خيار البيع الحماية سعرًا أدنى يمكنك بيع الأسهم به، مما يحد من الخسائر المحتملة.

دعونا نوضح ذلك من خلال مثال XYZ. لديك 100 سهم من XYZ التي اشتريتها بسعر 25 دولارًا للسهم. لديك أيضًا خيار بيع على XYZ بسعر إضراب قدره 20 دولارًا ولنفترض أنك دفعت 2 دولارًا كرسوم للخيار. لذا فإن نقطة التعادل الخاصة بك هي 20 دولارًا – 2 دولارًا = 18 دولارًا.

الآن، إذا بدأ سعر أسهم XYZ في الانخفاض، يمكنك تقليل خسارتك عن طريق ممارسة خيار البيع وبيع أسهم XYZ بسعر 20 دولارًا للسهم.

لنفترض أن سعر XYZ ينخفض إلى 10 دولارات للسهم. ستكون خسارتك لكل سهم من أسهم XYZ التي اشتريتها هي 10 دولارات – 25 دولارًا = -15 دولارًا. ستكون ربحك من ممارسة خيار البيع وبيع أسهم XYZ بسعر 20 دولارًا هو 20 دولارًا – 10 دولارات = 10 دولارات.

إجمالي صافيك لكل سهم هو:

خسارة على سعر السهم + ربح على ممارسة البيع – رسوم الخيار = -15 + 10 – 2 = -7

باستخدام الأرقام أعلاه، ستكون خسارتك القصوى تساوي (7 دولارات) * 100 = 700 دولار، وهو خسارة أصغر بكثير من الخسارة القصوى (1500 دولار) بدون البيع الحماية.

في الوقت نفسه، ليس عليك أي التزام بممارسة البيع، مما يعني أنه يمكنك اختيار السماح له بالانتهاء، مع خسارة الرسوم فقط التي دفعتها. هذا يعني أنه إذا ارتفع سعر السهم الذي تحتفظ به، فلن تحد من ربحك المحتمل.

مزايا وعيوب خيار البيع الحماية

المزايا

تقليل الخسائر المحتملة: مع خيارات البيع الحماية، هناك سعر أدنى يمكنك بيع أسهمك به، مما يحد من مقدار الخسارة التي يمكنك تكبدها من امتلاك سهم.

لا تؤثر على الربح المحتمل: لأنك لست ملزمًا بممارسة البيع، فإنه لن يؤثر على الربح المحتمل إذا ارتفع سعر السهم بشكل كبير.

العيوب

عليك أن تدفع رسومًا للخيار: في كل مرة تشتري فيها خيارًا، عليك أن تدفع رسومًا، مما يعني أنه عليك أن تدفع ثمن الحماية.

شراء خيارات البيع الحماية بانتظام يمكن أن يؤثر على عائداتك: إذا قمت بشراء خيارات البيع الحماية بانتظام، فقد تنفق مبالغ كبيرة على الرسوم. على المدى الطويل، قد يؤدي ذلك إلى تقليل عائداتك الإجمالية، خاصة إذا دفعت رسومًا عالية.

ماذا يعني ذلك بالنسبة للمستثمرين الأفراد؟

خيارات البيع الحماية هي خيار للمستثمرين الذين يرغبون في امتلاك سهم، ولكنهم يشعرون بالقلق بشأن انخفاض كبير في سعره. يمكنك استخدامها إذا كنت ترغب في الاستثمار في أمانة ولكنك لا تستطيع تحمل خسارة كارثية. بدلاً من ذلك، يمكنك إعادة توازن محفظتك لتقليل مخاطر الاستثمار، مثل زيادة حيازتك من السندات مقارنة بحيازتك من الأسهم.

بالنسبة للمستثمرين الذين يرغبون في الاستثمار لفترة طويلة والاحتفاظ بالأسهم، فإن خيارات البيع الحماية لن تكون مفيدة بشكل خاص لأنها أكثر فعالية في تقليل الخسائر على المدى القصير. إذا كنت تستثمر لشيء مثل التقاعد، فمن المرجح أن خيارات البيع الحماية لن تكون استراتيجية مفيدة بالنسبة لك.

أهم النقاط

• تقلل خيارات البيع الحماية من الخسائر المحتملة من امتلاك الأسهم.
• لا تؤثر خيارات البيع الحماية على الربح الأقصى من امتلاك الأسهم.
• مثل أنواع التأمين الأخرى، عليك أن تدفع رسومًا لشراء خيارات البيع الحماية.
• على المدى الطويل، يمكن أن تؤثر شراء خيارات البيع الحماية على عائدات الاستثمار الخاصة بك.

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-a-protective-put-option-5205232