ما هي سندات الأسواق الناشئة؟

تعريف:

تعتبر سندات الأسواق الناشئة استثمارات ذات دخل ثابت تصدرها حكومات أو شركات البلدان التي لا تعتبر من الدول المتقدمة.

كيف تعمل سندات الأسواق الناشئة؟

تعتبر سندات الأسواق الناشئة عالية المخاطر، مما يعني أنها قد توفر عوائد أكبر ولكنها تحمل أيضًا خسائر أكبر. يعتبر البلدان الأصغر وأقل تطورًا أكثر عرضة لتقلبات اقتصادية حادة واضطرابات سياسية وأحداث أخرى غير معتادة في الأسواق المالية المتقدمة.

مثل السندات عالية العائد، يعتبر الدين في الأسواق الناشئة فئة من الأصول للمستثمرين الذين يرغبون في تحمل مخاطر الائتمان الأعلى من المتوسط ​​بحثًا عن عوائد أعلى على المدى الطويل. على مستوى المخاطر والمكافآت، تقع سندات الأسواق الناشئة بين سندات الشركات ذات الدرجة الاستثمارية وسندات العائد العالي. وبالتالي، يجب أن تعتبر ديون الأسواق الناشئة استثمارًا طويل الأجل ليس مناسبًا لأولئك الذين يعتبرون الحفاظ على رأس المال أولوية قصوى بالنسبة لهم.

مثال على سندات الأسواق الناشئة

لنفترض أنك اشتريت سندات الأسواق الناشئة من المكسيك. المصدر للسند هو المكسيك، وهو سند لمدة 10 سنوات (MBONOS). القيمة الاسمية للسند هي 100 بيزو (حوالي 5.02 دولار، حتى أكتوبر 2022). ستحصل على فائدة كل ستة أشهر، وبعد 10 سنوات، ستحصل على استثمار رأس المال الأصلي الخاص بك، بالإضافة إلى جميع الفوائد التي حققتها خلال تلك الفترة.

طريقة أسهل للاستثمار في سندات الأسواق الناشئة هي من خلال صندوق تداول متبادل (ETF). على سبيل المثال، يوفر صندوق iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF للمستثمرين فرصة الاستثمار في سندات الأسواق الناشئة المقومة بالدولار الأمريكي. في 30 سبتمبر 2022، في نهاية الربع الثالث من تلك السنة، كان لدى هذا الصندوق عائد إجمالي بلغ 3.26٪ منذ بدايته.

ملاحظة: من المهم أن نضع في اعتبارنا أن سندات الأسواق الناشئة تعرض أيضًا لمزيد من التقلبات من معظم الأوراق المالية الأخرى في الكون الثابت. قد لا تكون أولوية رئيسية لأولئك الذين يستثمرون للمدى الطويل.

أداء سندات الأسواق الناشئة

تطورت سندات الأسواق الناشئة من أن تكون فئة أصول ذات تقلب شديد في أوائل التسعينيات إلى قطاع كبير وأكثر نضجًا في الأسواق المالية العالمية اليوم. تحسنت الدول الناشئة تدريجياً من حيث الاستقرار السياسي والقوة المالية للدول المصدرة وصحة السياسات المالية للحكومة. في حين أن العديد من الدول المتقدمة لا تزال تعاني من عجز الميزانية والديون العالية، تتمتع العديد من الدول النامية بموارد مالية صحية ومستويات أقل من الديون التي يمكن التعامل معها. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للدول النامية – كمجموعة – الاستمتاع بمعدلات نمو اقتصادية أقوى من أقرانها في الأسواق المتقدمة.

من يصدر سندات الأسواق الناشئة؟

تصدر عدد كبير من الدول سندات الأسواق الناشئة للمستثمرين لشراء. على سبيل المثال، يمكنك شراء سندات أو الاستثمار في سندات من بلدان مثل الأرجنتين والبرازيل والمكسيك.

ملاحظة: إذا كنت مهتمًا بشراء سند من بلد معين، يمكنك التحقق مما إذا كان البلد يصدره عن طريق البحث عبر الإنترنت. فقط تأكد من قراءة موقع موثوق ولا تعطي أموالك أو أي معلومات شخصية لأي شخص إذا لم تكن متأكدًا من أنه يمكن الوثوق به. تحدث إلى محترف مالي قبل الاستثمار.

كيفية الاستثمار في سندات الأسواق الناشئة

يمكن للمستثمرين اختيار بين صناديق الاستثمار المشترك وصناديق التداول المتبادل (ETFs) التي تستثمر إما في ديون الأسواق الناشئة المقومة بالدولار أو الديون المصدرة بالعملات المحلية. على سبيل المثال، يمكن لبلد مثل البرازيل أن يبيع سندات بالدولار أو عملتها – الريال. تميل الديون المقومة بالدولار إلى أن تكون أكثر استقرارًا، في حين أن الديون المقومة بالعملات المحلية عمومًا أكثر تقلبًا. ومع ذلك، يمكن للديون المقومة بالعملات المحلية في المدى الطويل أن توفر طريقة أخرى للاستفادة من النمو الاقتصادي القوي والمالية للدول الناشئة. الخيار الذي تختاره يعتمد على قدرتك على تحمل المخاطر.

لا يقتصر المستثمرون على سندات الحكومة فقط في الأسواق الناشئة. تصدر الشركات في الدول النامية أيضًا الديون وهذه الفئة من الأصول تزداد شعبية بسرعة. في حين أن العديد من صناديق الأسواق الناشئة تضع جزءًا من أصولها في سندات الشركات، يمكن للمستثمرين أيضًا الوصول إلى فئة الأصول مباشرة من خلال صناديق التداول المتبادل مثل WisdomTree Emerging Markets Corporate Bond Fund (EMCB).

ماذا تعني سندات الأسواق الناشئة للمستثمرين؟

يمكن أن توفر سندات الأسواق الناشئة تنويعًا لأولئك الذين لديهم محافظ سندات تركز بشكل أكبر على الولايات المتحدة. لا تتحرك الاقتصادات الناشئة دائمًا بالتوازي مع الاقتصادات المتقدمة، مما يعني أن أسواق السندات في المجموعتين يمكن أن توفر أداءً متباينًا.

ومع ذلك، يجب أن تكون على علم بأن فئة الأصول يمكن أن تعكس أداء أسواق الأسهم العالمية. ونتيجة لذلك، يمكن أن توفر قدرًا من التنويع لشخص لديه محفظة متوجهة بشكل كبير نحو الأسهم، ولكن ليس بنفس القدر الذي قد تتوقعه.

أسئلة مكررة (FAQs)

لماذا تكون عوائد سندات الأسواق الناشئة عادة مرتفعة؟

تكون لدى الأسواق الناشئة عادة سندات حكومية ذات عوائد مرتفعة بسبب المخاطر التي يتحملها المستثمر. في حين أن السندات الحكومية في الولايات المتحدة عادة ما تكون مضمونة، قد لا تكون سندات الأسواق الناشئة كذلك، مما يعني أنه قد لا تحصل على رأس المال الأصلي أو الفائدة المدفوعة لك في نهاية المدة.

لماذا يمكن لمصدر سندات الأسواق الناشئة أن يفشل؟

يمكن أن يفشل مصدر سندات الأسواق الناشئة بسبب المخاطر السياسية والاقتصادية أو الثقافية والأحداث. إذا لم تكن السوق المالية لبلد ما مستقرة، فقد تتأثر بظروف غير متوقعة، مما قد يؤدي إلى عدم سداد ما يستحقه حاملو السندات.

هل كانت هذه الصفحة مفيدة؟

شكرًا لتعليقك! يرجى إخبارنا بسبب ذلك.

المصادر:

تستخدم The Balance مصادر عالية الجودة فقط، بما في ذلك الدراسات المراجعة من قبل الأقران، لدعم الحقائق الموجودة في مقالاتنا. اقرأ عملية التحرير لدينا لمعرفة المزيد حول كيفية التحقق من الحقائق والحفاظ على محتوانا دقيقًا وموثوقًا وجديرًا بالثقة.

FINRA. “Bonds: Types.”

Board of Governors of the Federal Reserve System. “Differential Treatment in the Bond Market: Sovereign Risk and Mutual Fund Portfolios.”

The Mexican Government Securities Market. “II. Types of Instruments and Their Placement.”

iShares. “iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF.”

Board of Governors of the Federal Reserve System. “Brady Bonds and Other Emerging Market Bonds.”

S&P Dow Jones Indices. “Fixed Income 101: Mexico.”

WisdomTree. “EMBC: WisdomTree Emerging Markets Corporate Bond Fund.”

Source: https://www.thebalancemoney.com/introduction-to-emerging-market-bonds-417021