ما هو صندوق القيمة المستقرة؟

يعتبر صندوق القيمة المستقرة استثمارًا ذو مخاطر منخفضة يشبه صندوق السوق النقدية. يستثمر في عقود التغليف التي توفر عائدًا مضمونًا.

تعريف ومثال عن صندوق القيمة المستقرة

صندوق القيمة المستقرة هو خيار استثماري محافظ، حيث يركز على الحفاظ على رأس المال. وهذا يعني أنه يحتفظ بقيمة أموالك، بغض النظر عن ما يحدث في أسواق الأسهم والسندات. المخاطر منخفضة، ولكن العائد أيضًا منخفض. إنه متاح فقط للمشاركين في خطط المساهمة المحددة مثل خطط 401 (ك).

الأسماء البديلة: يُطلق على صناديق القيمة المستقرة أيضًا:

• صناديق تراكم رأس المال
• حماية رأس المال
• صناديق مضمونة
• صناديق الحفظ
• عقود الاستثمار المضمونة (GICs)
• عقود التأمين التجمعية

على سبيل المثال، قد تقدم شركة أو وكالة حكومية صندوق القيمة المستقرة كأحد الخيارات التي يمكن للموظفين استثمار أموالهم من خطة 401 (ك) أو 403 (ب). لن يقدم للموظفين الكثير من النمو لأموالهم التقاعدية، ولكنه سيضمن عدم فقدان أي من الأموال التي يستثمرونها.

يشبه صندوق القيمة المستقرة صندوق السوق النقدية ولكنه يوفر عائدات أعلى قليلاً من صندوق السوق النقدية دون إضافة مخاطر كبيرة.

كيف يعمل صندوق القيمة المستقرة؟

يستثمر صناديق القيمة المستقرة في الأوراق المالية الثابتة الدخل وعقود التغليف التي تقدمها البنوك وشركات التأمين. عقود التغليف غالبًا ما تضمن عائدًا معينًا، حتى إذا انخفضت الاستثمارات الأساسية في القيمة.

لدعم هذه الضمانة، تعتمد عقود التغليف على قيمة الأصول المرتبطة والدعم المالي من الجهة المصدرة للتغليف. يمكن للبنوك وشركات التأمين أن تصدر عقود التغليف. هذا يعني أن أموالك لن تكون أقل قيمة من الاستثمار الأولي في الصندوق. تضمن الشركة التي تقدم عقد التغليف عائدًا معينًا، بغض النظر عما يحدث للاقتصاد بشكل عام. إذا فقد الصندوق قيمته لأي سبب من الأسباب، فإن المسؤولية تقع على الجهة المصدرة لعقد التغليف لتعويض الأموال.

كن حذرًا من الصناديق التي تفرض رسومًا تزيد عن 1٪. يمكن أن تؤثر هذه الرسوم على العائدات المنخفضة التي يوفرها صندوق القيمة المستقرة.

تأتي صناديق القيمة المستقرة مع مخاطر، مثل أي استثمار. يمكن أن تشمل المخاطر المتعلقة بشركة تدير الصندوق أو تقدم عقد التغليف، أو شركة مستثمرة بشكل كبير في الصندوق.

الإفلاس، وجودة الائتمان، أو تحديات أخرى للقدرة المالية لأي من هؤلاء المشاركين يمكن أن تؤثر على مدى أمان استثمارك.

من الممكن أن تفقد المال في صناديق القيمة المستقرة، ولكن ذلك حدث فقط عدد قليل من المرات. في عام 2009، دفع صندوق القيمة المستقرة في خطة التعويض المؤجلة لعمال شركة كرايسلر فقط 89 سنتًا على الدولار عندما تم تصفيته قبل أن تبدأ الشركة المصنعة للسيارات إجراءات الإفلاس.

في ديسمبر 2008، انخفض صندوق القيمة المستقرة الذي يديره Invesco لعمال ليمان براذرز بنسبة 1.7٪ في القيمة. وذلك بعد أن سحب العديد من العاملين السابقين في الشركة المصرفية الفاشلة أموالهم. لتغطية السحب، اضطر الصندوق إلى بيع سندات بسرعة بخسارة. وكان الصندوق قادرًا على إعادة حوالي 2٪ لعام 2008 بأكمله.

بعض صناديق القيمة المستقرة التي يديرها State Street Corp. كانت ستتكبد خسائرًا في عام 2008 إذا لم تساهم الشركة بأكثر من 610 مليون دولار لجعل الأموال كاملة.

أنواع صناديق القيمة المستقرة

يمكن أن تأخذ صناديق القيمة المستقرة عدة أشكال مختلفة. تكمن الاختلافات بينها في مصدر وطبيعة الأصول الأساسية.

الحساب المدار بشكل منفصل

يتم تقديم هذا النوع من الخطة من قبل شركة تأمين. يتم دعمها بأصول في حساب منفصل تمتلكه الشركة التأمينية. إذا لزم الأمر، يتم دعمها أيضًا بأصول الحساب العام للشركة التأمينية. تمتلك الأصول في الحساب المنفصل من قبل الشركة التأمينية. يتم الاحتفاظ بها فقط لصالح المشاركين في الخطة.

صندوق مجمع

يعرف هذا النوع من الصندوق أيضًا بـ “صندوق مجمع”. يتم تقديمه من قبل بنك أو مؤسسة مالية أخرى. يجمع الصندوق أصولًا من مجموعة من خطط التقاعد غير المرتبطة. بحيث يمكن أن يساعد الخطط الأصغر في الحصول على اقتصاديات الحجم.

عقد الاستثمار المضمون (GIC)

يتم إصدار عقد الاستثمار المضمون من قبل شركة تأمين. يدفع معدل عائد معين على مدى فترة زمنية محددة. قد يتم دعم هذا النوع من العقد بأصول الحساب العام للمصدر. كما يمكن أن يدعم بأصول موجودة في حساب منفصل. في كلتا الحالتين، تمتلك الشركة التأمينية الأصول. يتم دعم التزام الخطة للأشخاص المشاركين بالقوة المالية الكاملة والائتمانية للشركة التي أصدرته.

عقد GIC الاصطناعي

هذا النوع من العقد مشابه لعقد GIC العادي، ولكن الأصول تحتفظ بها باسم خطة التقاعد أو وصي الخطة.

هل كانت هذه المقالة مفيدة؟

شكرًا لملاحظاتك!

المصادر:

• IN.gov. “Stable Value Fund.”
• MDPI. “Stable Value Funds Performance.”
• Pennsylvania State Employees’ Retirement System. “Stable Value Fund.”
• Stable Value Investment Association. “What Are GICs and Wraps?”
• Reuters. “Chrysler Stable Value Fund Loses Money-WSJ.”
• MDPI. “Stable Value Funds Performance,” Footnote 30.
• Stable Value Investment Association. “Separate Account GIC.”
• Stable Value Investment Association. “Pooled Fund.”

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-a-stable-value-fund-2894169