تفهم كيف يؤثر التضخم على العائد الحقيقي للسندات
ما هو التضخم؟
التضخم هو ارتفاع مستوى الأسعار للسلع والخدمات. يمكن أن يكون للتضخم تأثيران سلبيان على المستثمرين في السندات. الأول واضح، في حين أن الثاني أكثر انخفاضًا. للاستثمار بحكمة، يجب أن تتعلم عن كلاهما.
التضخم وسياسة الاحتياطي الفيدرالي؟
الاحتياطي الفيدرالي هو البنك المركزي للولايات المتحدة. يحدد سياسة النقدية للبلاد ويدير التضخم. عندما يرتفع التضخم، قد يختار الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة على المدى القصير. الهدف هو تقليل الطلب على الائتمان ومساعدة في منع الاقتصاد من الاحتراق.
العائدات الاسمية مقابل العائدات الحقيقية
التأثير الثاني للتضخم أقل وضوحًا. ولكنه يمكن أن يؤثر بشكل كبير على عائدات محفظتك. هذا التأثير هو الفرق بين العائد “اسمي” والعائد “حقيقي”. العائد الاسمي هو ما يوفره سند أو صندوق سندات على الورق. العائد الحقيقي هو العائد المعدل للتضخم.
لفهم هذا المفهوم، فكر في عربة التسوق التي تشتريها من السوبرماركت. إذا كانت العناصر في العربة تكلف 100 دولار في هذا العام، فإن التضخم بنسبة 3٪ يعني أن نفس المجموعة من العناصر تكلف 103 دولار بعد عام واحد.
فلنفترض أنه خلال نفس العام، لديك صندوق سندات قصيرة الأجل بعائد 1٪. خلال العام، يرتفع قيمة الاستثمار بقيمة 100 دولار إلى 101 دولار قبل الضرائب. على الورق، حققت 1٪، ولكن في الواقع، فقدت 2 دولار من القوة الشرائية. كان العائد الحقيقي -2٪.
متوسط معدل التضخم في الولايات المتحدة منذ عام 1913 كان 3.2٪. وهو مشوه إلى حد ما بفترات التضخم العالية خلال الحربين العالميتين الأولى والثانية وفترة السبعينيات، ولكنه لا يزال يعني أن المستثمرين كانوا بحاجة إلى كسب عائد سنوي متوسط بنسبة 3.2٪ فقط للبقاء على ما يرام مع التضخم. ومع ذلك، مع تأثير الجائحة، ارتفع معدل التضخم السنوي للولايات المتحدة إلى 8.2٪ لمدة 12 شهرًا انتهت في سبتمبر 2022.
تذكر أن التضخم يتراكم كل عام، تمامًا مثل عوائد الاستثمار. ولكن مع التضخم، النتيجة سلبية. من عام 1982 حتى الآن، ارتفع التضخم بنسبة تقارب 100٪ على أساس تراكمي بسبب هذا التأثير التراكمي. وبالتالي، كان عليك أن ترى قيمة استثماراتك تتضاعف خلال تلك الفترة، فقط لمواكبة التضخم.
العائد الحقيقي مقابل السلامة
في بعض الحالات، يكون المستثمرون على استعداد لتبادل عائد حقيقي سلبي مقابل السلامة. قد تقرر أن الحفاظ على رأس المال الخاص بك هو أكثر أهمية.
إذا لم تكن السلامة هي أولويتك الأولى، فكن حذرًا من تأثير التضخم. إذا كان هدفك هو بناء عش البيض للمستقبل، فإن سند أو صندوق سندات يدفع 2٪ لن يكون كافيًا. (تذكر أن عائدك الإجمالي يجب أن يكون أكثر من 3.2٪.)
بدلاً من ذلك، افكر في نهج متنوع. أضف استثمارات متوسطة إلى عالية المخاطر مثل سندات الشركات ذات الدرجة الاستثمارية وسندات عالية العائد والأسهم.
تقدم العديد من شركات الصناديق المشتركة صناديق عائد حقيقي تم تصميمها للبقاء قدمًا عن التضخم التدريجي. أحد العيوب لهذه الصناديق السندات هو أن تكاليفها تكون عالية. تقدم كل من Vanguard و Fidelity منتجات برسوم أقل من المتوسط في الصناعة.
الخلاصة
سيظل التضخم دائمًا لص يأكل قيمة استثماراتك على المدى الطويل. مع التخطيط المناسب، ستتمكن من البقاء خطوة واحدة أمامه.
الأسئلة المتداولة (FAQs)
كيف يمكنك التحوط ضد التضخم؟
للتحوط أو حماية نفسك من التضخم، اختر أدوات استثمارية من المرجح أن تتفوق على التضخم. على سبيل المثال، سندات الخزانة المحمية من التضخم (TIPS) هي نوع من السندات التي تعدل قيمة رأس المال الأساسية للسند بناءً على التضخم. الأسهم عادة ما تتواكب مع التضخم، ولكنها أكثر تقلبًا. العقارات هي استثمار آخر يتواكب عادة مع التضخم. يمكن لمستشار مالي جيد مساعدتك في وضع استراتيجية تلبي احتياجاتك.
هل السندات التوفيرية استثمار جيد؟
عادة ما تكون السندات التوفيرية لها معدل فائدة يتماشى مع معدلات الفائدة الأخرى للمركبات التوفيرية الآمنة مثل حسابات التوفير المصرفية. هذا يعني أن معدل الفائدة منخفض نسبيًا، ولكن معدل المخاطرة المبتدئة أيضًا منخفض. إنها استثمار جيد إذا كان هدفك هو الحفاظ على رأس المال الخاص بك. يمكن أن تلبي خيارات أخرى مثل شهادات الإيداع أو التأميمات ذات الفائدة الثابتة أيضًا هذا الهدف، وقد تدفع معدل فائدة أعلى. إذا كان هدفك هو النمو، فقد تكون هناك مركبات استثمارية أخرى تتناسب أكثر مع ذلك.
هل كانت هذه الصفحة مفيدة؟
شكرًا لتعليقك! أخبرنا لماذا!
المصادر:
تستخدم The Balance مصادر عالية الجودة فقط، بما في ذلك الدراسات المراجعة من قبل الأقران، لدعم الحقائق الموجودة في مقالاتنا. اقرأ عملية التحرير لدينا لمعرفة المزيد حول كيفية التحقق من الحقائق والحفاظ على محتوانا دقيقًا وموثوقًا وموثوقًا.
مركز البحوث التشريعية الكونغرسية. “مقدمة للاقتصاد الأمريكي: التضخم”.
مكتب إحصاءات العمل الأمريكي. “مؤشر أسعار المستهلكين”.
مجلس حاكمي الاحتياطي الفيدرالي. “الغرض والوظائف لنظام الاحتياطي الفيدرالي”.
بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس. “مؤشر أسعار المستهلكين، 1913-“.
Source: https://www.thebalancemoney.com/the-impact-of-inflation-on-bonds-417071
اترك تعليقاً