ما هي السندات وكيف تعمل؟

السندات هي عبارة عن قروض تُقدم للمؤسسات الكبيرة مثل الشركات والمدن والحكومات الوطنية. السند الفردي هو جزء من قرض ضخم. يتم إصدارها لأن حجم هذه الكيانات يتطلب منها استدانة الأموال من أكثر من مصدر واحد.

كيف تعمل السندات؟

تعد المؤسسة المستدانة بأن تعيد السند في تاريخ متفق عليه. حتى ذلك الحين ، يقوم المستدان بدفع الفوائد لحامل السند. الأشخاص الذين يمتلكون السندات يُطلق عليهم أيضًا الدائنين أو الدائنين. في الماضي ، عندما كان الناس يحتفظون بالسندات الورقية ، كانوا يستردون الفوائد عن طريق قص قسائم السند. اليوم ، يتم إجراء هذه العملية إلكترونيًا.

يقوم المدين بسداد رأس المال ، المعروف أيضًا بـ “القيمة الاسمية” ، عندما ينضج السند. يعيد معظم حاملي السندات بيع السندات قبل انتهاء فترة القرض في نهاية الفترة. يمكنهم فعل ذلك فقط لأن هناك سوق ثانوية للسندات. تتم تداول السندات إما علنيًا في البورصات أو يتم بيعها بشكل خاص بين وسيط والدائن. نظرًا لأنه يمكن إعادة بيعها ، فإن قيمة السند ترتفع وتنخفض حتى ينضج.

عناصر السند

تحتوي السندات على عدة جوانب مشتركة يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بها ، بما في ذلك:

• المُصدر: أي كيان قانوني يسعى لجمع الأموال من خلال بيع أوراق مالية مثل السندات لتمويل مشاريع جديدة أو استثمارات أخرى أو توسيع العمليات.
• القيمة الاسمية: المعروفة أيضًا باسم “القيمة الاسمية” ، وهي قيمة ثابتة يتم تعيينها عندما تطرح الشركة سهمًا أو سندًا في السوق. على عكس القيمة السوقية ، فإن القيمة الاسمية لا تتغير. ستجد القيمة الاسمية مطبوعة على شهادة السهم أو السند.
• معدل الفائدة: هو معدل الفائدة الاسمي أو المعلن على أمان ثابت الدخل ، مثل السند. هذا هو معدل الفائدة السنوي الذي يدفعه المدين لحامل السند ، بناءً على القيمة الاسمية للسند. عادة ما يتم دفع هذه الفوائد نصف سنويًا.
• تاريخ الإصدار: هو تاريخ إصدار السند وبدء حساب الفائدة.
• تاريخ الاستحقاق: هو التاريخ الذي يمكنك فيه توقع استرداد رأس المال الخاص بالسند. يمكن شراء وبيع السند في السوق المفتوحة قبل تاريخ استحقاقه. تذكر أن هذا يؤثر على المبلغ الذي سيدفعه المدين لك كحامل للسند ، استنادًا إلى سعر السوق الحالي للسند.
• السعر: مع تقلب سعر السند ، يتم وصف السعر بالنسبة للقيمة الاسمية الأصلية أو القيمة الاسمية التي تم بيعها بها. يشار إلى السند بأنه يتداول فوق القيمة الاسمية أو أدناها.
• العائد: هو معدل الخصم الذي يربط تدفقات النقد للسند بسعره الحالي بالدولار.

مثال على كيفية عمل السندات

تخيل أن شركة Coca-Cola ترغب في استدانة 10 مليارات دولار من المستثمرين للاستحواذ على شركة شاي كبيرة في آسيا. تعتقد أن السوق ستسمح لها بتحديد معدل الفائدة عند 2.5٪ لتاريخ الاستحقاق المطلوب ، والذي يبلغ 10 سنوات في المستقبل. تصدر كل سند بقيمة اسمية قدرها 1000 دولار في تاريخ الإصدار وتعد بدفع الفائدة بنسبة مئوية متساوية نصف سنوية. من خلال بنك الاستثمار ، تقترب من المستثمرين الذين يستثمرون في السندات. في هذه الحالة ، تحتاج كوك إلى بيع 10 ملايين سند بقيمة 1000 دولار لكل منها لجمع 10 مليارات دولار المطلوبة قبل دفع الرسوم التي قد تتكبدها.

سيتلقى كل سند بقيمة 1000 دولار 25 دولارًا سنويًا كفائدة. نظرًا لأن الدفعة الفائدة نصف سنوية ، فإنها ستبلغ 12.50 دولار كل ستة أشهر. إذا تم كل شيء على ما يرام ، في نهاية 10 سنوات ، سيتم استرداد الـ 1000 دولار الأصلية ، وسيتوقف السند عن الوجود.

أنواع السندات

هناك العديد من أنواع السندات المختلفة. تختلف حسب الجهة التي تصدرها ، والفترة حتى الاستحقاق ، ومعدل الفائدة ، والمخاطر.

• أكثر السندات أمانًا هي سندات الخزانة الأمريكية على المدى القصير ، ولكنها تدفع أقل فائدة. تقدم سندات الخزانة طويلة الأجل ، مثل السند المرجعي لمدة 10 سنوات ، مخاطر أقل قليلاً وعائدات أعلى بشكل طفيف. توفر سندات الخزانة المحمية من التضخم حماية ضد التضخم.
• تصدر سندات البلديات من قبل المدن والمناطق المحلية. تعود بعائد أعلى قليلاً من سندات الخزانة ولكنها أكثر خطورة قليلاً.
• تصدر سندات الشركات من قب
  Source: https://www.thebalancemoney.com/what-are-bonds-and-how-do-they-work-3306235