فانا هو مشتق من الدرجة الثانية يقيس التغير في الدلتا لأي تغير في الاضطراب الضمني للخيار. يتم قياسه كتغير في الدلتا لكل تغير 1٪ في الاضطراب الضمني. في تداول الخيارات ، ستكون فانا سالبة لخيارات البيع وإيجابية لخيارات الشراء.
كيف يعمل فانا؟
لفهم فانا بشكل كامل ، تحتاج إلى فهم اليونانية الشهيرة في الخيارات ، الدلتا. تقيس الدلتا مقدار تغير سعر الخيارات مع تغير الأمان الأساسي بمقدار 1 دولار للسهم. قيم الدلتا يمكن أن تكون في نطاق من -1 إلى +1 بقيمة 0 ، مما يعني أن سعر الخيارات لا يتأثر بتغير سعر الأمان الأساسي.
كيف يتغير الدلتا عندما يتغير الاضطراب الضمني؟ يطلق على هذا القياس “فانا”. نظرًا لأن فانا هو مشتق من الدلتا ، فإنه يصنف كـ “يونانية من الدرجة الثانية”. مع زيادة الاضطراب الضمني لخيار ما ، يزداد احتمال تحرك هذا الخيار إلى الأموال. لهذا السبب ، فانا إيجابية لخيارات الشراء وسالبة لخيارات البيع.
مثال على فانا
ستيف هو تاجر خيارات ويقرر شراء خيارات الشراء بقيمة 175 دولارًا على ABC Holdings و 123 Computers. تكلفة خيار الشراء لـ ABC Holdings له 1 دولار ، وتكلفة خيار الشراء لـ 123 Computers له 10 دولارات. الفرق في أسعار الخيارات يعود إلى الاختلاف في الاضطراب الضمني والدلتا.
فيما يلي تفاصيل إضافية عن كل شركة في هذا المثال:
ABC Holdings 123 Computers
سعر السهم 100 دولار 100 دولار
وصف الشركة شركة تمتلك عدة سلاسل غذائية وعقارات ومتاجر تجزئة (مثل بيركشاير هاثاواي) شركة تصنيع أجهزة الكمبيوتر ومطور برامج (مثل آبل في بداياتها)
الاضطراب الضمني انخفاض الاضطراب الضمني لأن عمليات الشركة تقليدية جدًا وبسيطة ولها وجود منذ فترة طويلة ؛ من غير المرجح أن تغير هذه الشركة العالم في أي وقت قريب. ارتفاع الاضطراب الضمني لأن عمليات الشركة مبتكرة جدًا ، ولديها إصدارات تكنولوجيا مختلفة بانتظام
إذا زاد سعر سهم ABC Holdings بمبلغ 1 دولار فقط ، فإن سعر الخيار سيظل نفسه تقريبًا لأنه من المشكوك فيه أنه سيرتفع من 100 دولار إلى 175 دولار في المقام الأول بسبب طبيعة العمل (شركة تمتلك عقودًا تجارية تعمل منذ عقود).
ومع ذلك ، إذا زاد سعر سهم 123 Computers بمبلغ 1 دولار فقط ، فمن المرجح أن يرتفع سعر الخيار بكثير نتيجة للتقلب الضمني الأكبر الذي يتميز به طبيعة عمله (شركة تكنولوجيا حاسوبية وتكنولوجية مبتكرة وسريعة التغير).
لنفترض أن تطورًا جديدًا حدث ، وأعلنت ABC Holdings للتو عن شراء بائع تجزئة عبر الإنترنت متوج للسيطرة على حصة السوق من أمازون. نتيجة لذلك ، زاد الاضطراب الضمني والدلتا لشركة ABC Holdings من 0.05 إلى 10. التغير المقاس في الدلتا والاضطراب الضمني الناتج عن عملية شراء الشركة الكبرى هو فانا.
ماذا يعني ذلك للمستثمرين الفرديين؟
معظم المستثمرين الفرديين ربما لن يستخدموا فانا في استراتيجيات التداول الخاصة بهم ما لم يكونوا متداولين خيارات كبار أو يديرون صندوق تحوط للخيارات لمؤسسة كبيرة. ومع ذلك ، فإن فهم كيفية عمل فانا يوفر وجهة نظر إضافية للمستثمرين الذين يرغبون في تعزيز معرفتهم بتداول الخيارات واستراتيجيات التداول ذات الصلة. يرجى استشارة محترف مالي قبل اتخاذ قرارات استثمارية رئيسية.
أسئلة مكررة (FAQs)
ما هي اليونانيات في الخيارات؟
اليونانيات الأساسية في الخيارات هي الدلتا ، جاما ، ثيتا ، فيجا ، ورو ، وتقيس كل منها كيف يمكن أن تؤثر عوامل مختلفة على تغير سعر عقد الخيارات. اليونانيات من الدرجة الثانية هي مشتقات من اليونانيات الأساسية وتشمل فانا.
ما هو جاما في الخيارات؟
جاما تقيس معدل التغير في دلتا الخيارات وسعر الأصول الأساسية. مثل فانا ، يعتبر جاما يونانية من الدرجة الثانية.
كيف يؤثر الاضطراب الضمني على تغير الدلتا في التداول؟
يتم قياس هذا التغيير بواسطة فانا. مع زيادة الاضطراب الضمني لخيار ما ، يزداد احتمال تحرك هذا الخيار إلى الأموال أيضًا. لذلك فإن فانا إيجابية لخيارات الشراء وسالبة لخيارات البيع.
شكرًا لاستخدامكم لخدمة توليد النصوص العربية!
Source: https://www.thebalancemoney.com/vanna-explanation-of-the-options-greek-1031331
اترك تعليقاً