تعريف وأمثلة عن الأصل الأساسي
كيف يعمل الأصل الأساسي؟
ماذا يعني ذلك للمستثمرين الفرديين؟
تعريف وأمثلة عن الأصل الأساسي
الأصول الأساسية هي الأصول التي تؤثر في أداء أو قيمة الأمان المشتق. تشمل الأسهم والسندات وأسعار الفائدة والعملات.
في حالة خيارات الأسهم، يكون الأصل الأساسي هو السهم نفسه. على سبيل المثال، إذا قمت بشراء خيار شراء بسعر إضراب 100 دولار لشركة XYZ، فإن الأصل الأساسي هو السهم الذي يقدر بقيمة 100 دولار. يمنحك هذا الخيار الحق في شراء الأسهم بسعر 100 دولار بحلول الموعد النهائي. إذا كانت الأسهم تتداول بسعر 110 دولار قبل الموعد النهائي، يمكنك تنفيذ حقك في شرائها بسعر 100 دولار – قيمة الأصل الأساسي.
كيف يعمل الأصل الأساسي؟
هناك علاقة مباشرة بين الأمان المشتق والأصل الأساسي الخاص به.
“تتعلق حركات أسعار الأمان المشتق مباشرة بحركات أسعار الأصل الأساسي”، وفقًا للدكتور روبرت جونسون، أستاذ التمويل في كلية الأعمال في جامعة كرايتون. “بمعنى آخر، يكسب مشتري خيار شراء على سهم تسلا عندما يرتفع سعر سهم تسلا ويخسر عندما ينخفض سعر سهم تسلا”.
تشمل الأصول الأساسية العديد من الأصول الممكنة. الأسهم والسندات هي أمثلة شائعة. يمكن أن يكون الأصل الأساسي أيضًا عملات أجنبية أو الذهب أو القمح أو العملات المشفرة أو حتى بطون الخنازير، وفقًا لجونسون.
بعض المستثمرين الذين يتداولون الأدوات المشتقة يستخدمون عقود الآجلة للحد من المخاطر. يسمح عقد المستقبل للمستثمر بتأمين سعر لسلعة مثل الذرة بحلول موعد محدد. قيمة العقد تعتمد على الأصل الأساسي: الذرة. قدم جونسون مثالًا عن كيفية عمل هذا المفهوم للمزارع.
“المزارع الذي يزرع الذرة لديه موقف طويل طبيعي في الذرة”، قال جونسون. “قد يرغب هذا المزارع في تأمين سعر لذرته عند الحصاد بدلاً من الانتظار ومشاهدة ما سيكون سعر السوق في وقت حصاد الذرة. في هذه الحالة، قد يبيع المزارع الذرة في سوق العقود الآجلة، مضمنًا السعر الذي سيتلقاه”.
ما إذا كان سعر المستقبل أعلى أو أقل من السعر المقفل يحدد الربح أو الخسارة للمزارع.
“إذا كان سعر الذرة في وقت الحصاد أقل من السعر الذي تعاقد على بيعه، فسيكون قد ربح من بيع عقود الآجلة”، قال. “إذا كان السعر أعلى، فسيكون من الأفضل عدم بيع عقود الآجلة للذرة والحصول على سعر السوق الأعلى”.
ماذا يعني ذلك للمستثمرين الفرديين؟
فهم الأصول الأساسية أمر حاسم للمستثمرين الذين يرغبون في الاشتراك في تداول الأدوات المشتقة، سواء كانت عقود خيارات أو عقود آجلة. التداول في الأدوات المشتقة ليس سهلاً والخسائر يمكن أن تكون كبيرة، لذا لا يوصى بها للمستثمرين المبتدئين.
المستثمرون الذين يتداولون عقود آجلة للأمان يجب أن يكونوا حذرين من المخاطر. نظرًا لأن تداول العقود الآجلة يكون عادة مرتفع الرافعة المالية، يمكن أن تفقد مبلغًا هائلاً من المال في فترات قصيرة جدًا.
“جودة سوق الأدوات المشتقة التي تعتبر جذابة – وخطرة أيضًا – للمستثمرين هي أن أسواق الأدوات المشتقة تسمح للمستثمرين بتحقيق رافعة مالية لمراكزهم”، وفقًا لجونسون. “يمكن للمستثمرين استخدام الهامش للسيطرة على مجموعة أكبر من الأصول بمبلغ أقل من المال. في سوق الأسهم، يمكن للمستثمرين السيطرة على 100،000 دولار من الأوراق المالية بـ 50،000 دولار”.
ولكن ما يجعل سوق الأدوات المشتقة جاذبة للمستثمرين الذين يشعرون بالراحة مع المخاطرة هو الرافعة المالية المزيدة التي يحققونها، وفقًا لجونسون.
“في أسواق الأدوات المشتقة، يكون عامل الرافعة المالية أعلى بكثير”، قال. “على سبيل المثال، في أسواق صرف العملات الأجنبية، يكون الرافعة المالية عادة ما تكون 100 إلى 1. وهذا يعني أنه يمكنك السيطرة على ما يصل إلى 100 دولار في العملة الأجنبية مقابل كل دولار من حقوقك في الحساب”.
فهم كيف ستتحرك الأسواق سيؤثر على ربحيتك في سوق الأدوات المشتقة.
“الرافعة المالية رائعة عندما تتحرك الأسواق في الاتجاه الذي تتوقعه”، قال جونسون. “ولكن إذا انتقلت الأسواق ضدك، يمكنك أن تخسر المال بسرعة بفضل الرافعة المالية”.
أخذ العبرة
الأصول الأساسية هي الأصول التي تؤثر في قيمة الأمان المشتق. يترابط ارتفاع وانخفاض قيمة الأمان المشتق عادةً مع ارتفاع وانخفاض قيمة الأصل الأساسي الخاص به.
أمثلة على الأصول الأساسية تشمل الأسهم والذهب والعملات المشفرة والقمح. عند الاستثمار في سوق الأدوات المشتقة، فإن فهم كيف ستؤثر ظروف السوق على قيمة الأصول الأساسية أمر بالغ الأهمية.
Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-an-underlying-asset-5209608
اترك تعليقاً