ما هي استراتيجية الأسهم الطويلة والقصيرة؟

تعتبر استراتيجية الأسهم الطويلة والقصيرة نوعًا من استراتيجيات إدارة المحافظ حيث يحاول المدير تقليل مخاطر السوق من خلال اتخاذ مراكز طويلة وقصيرة. تعتبر الاستثمار في الأسهم الطويلة والقصيرة استراتيجية تهدف إلى تقليل مخاطر السوق وتعظيم العوائد في المحفظة. من خلال بيع الأسهم وشرائها في نفس الوقت ، يمكن للمحفظة أن تزداد قيمة حتى في سوق هابط. تستخدم العديد من صناديق الاستثمار المشترك استراتيجية الأسهم الطويلة والقصيرة ، ولكن يجب على المستثمرين أن يأخذوا في الاعتبار الرسوم الأعلى لهذه الصناديق.

تعريف وأمثلة على استراتيجية الأسهم الطويلة والقصيرة

تعتبر استراتيجية الأسهم الطويلة والقصيرة استراتيجية استثمارية تستخدم بشكل رئيسي من قبل صناديق الاستثمار البديلة أو مديري صناديق الاستثمار المشترك لشراء الأسهم التي يتوقعون أن ترتفع وبيع الأسهم التي يتوقعون أن تنخفض. من خلال البيع القصير ، يحاول المستثمر تحقيق أرباح عندما ينخفض سعر السهم. يمكنه ذلك عن طريق بيع سهم قام باستدانته في حساب الهامش ، ثم شرائه مرة أخرى بعد انخفاض سعره لإعادته إلى المقرض.

باستخدام المراكز الطويلة والقصيرة معًا ، يمكن للصندوق تحقيق أرباح في الأسواق الصاعدة والهابطة. يُشار أيضًا إلى هذا المفهوم لمحاولة تحقيق الأرباح بغض النظر عن ظروف السوق بأنه استراتيجية العائد المطلقة أو التحوط.

عمومًا ، يهدف مديرو الاستثمار إلى اختيار الأسهم المقدرة بقيمة أقل للشراء والأسهم المقدرة بقيمة أعلى للبيع. على المدى الطويل ، يمكن للمحفظة تحقيق أرباح إذا زادت الأسهم المقدرة بقيمة على المدى الطويل وتراجعت الأسهم المقدرة بقيمة.

كيف تعمل استراتيجية الأسهم الطويلة والقصيرة

نشأت استراتيجية الأسهم الطويلة والقصيرة في صناديق الاستثمار البديلة وتستخدم الآن أيضًا في إدارة صناديق الاستثمار المشتركة. وهي أقل شيوعًا بين المتداولين الفرديين. دعونا نلقي نظرة على بعض الأمثلة على كيفية عمل هذه الاستراتيجية.

على سبيل المثال ، تقدم BlackRock صندوقًا للاستثمار في الأسهم الطويلة والقصيرة يسمى صندوق BlackRock Global Long/Short Equity Fund. تستخدم الشركة تحليلًا أساسيًا تقليديًا لشراء وبيع الأسهم في الأسواق المتقدمة. (اقرأ المزيد عن BlackRock وأمثلة أخرى لاستراتيجيات الأسهم الطويلة والقصيرة أدناه.)

آخر مثال هو صندوق Guggenheim Long Short Equity ، مثل العديد من صناديق الاستثمار البديلة ، يستخدم هذا الصندوق الرافعة المالية لتكبير العوائد. يستثمر في مراكز طويلة وقصيرة في عدة قطاعات ، بما في ذلك الخدمات العامة والمالية والمستهلكين والعقارات.

ماذا يعني ذلك بالنسبة للمستثمرين الفرديين

تحتوي استراتيجية الأسهم الطويلة والقصيرة على عدة مزايا وعيوب يجب مراعاتها. يمكن أن تساعد توازن استراتيجيات الأسهم الطويلة والقصيرة المستثمرين على تطوير محفظة غير مرتبطة بحركات السوق. لذا ، لديهم الفرصة لتحقيق مكاسب تفوق السوق الأوسع.

ومع ذلك ، على الرغم من أن هذه الاستراتيجية الاستثمارية يمكن أن تساعد في تقليل المخاطر ، إلا أنها لا يمكنها القضاء على كل المخاطر. يجب على المستثمرين الفرديين النظر في الرسوم الأعلى لصناديق الأسهم الطويلة والقصيرة ، والتي تكون أعلى من صناديق الاستثمار المشترك العادية. يمكن أن تؤثر الرسوم الأعلى ، بالطبع ، على أرباحك.

على سبيل المثال ، يفرض صندوق Guggenheim Long Short Equity نسبة نفقات إجمالية بنسبة 1.75٪ ، مقارنة بمتوسط حوالي 0.54٪ لصناعة صناديق الاستثمار المشترك ، وفقًا لـ Vanguard (التي لم تشمل صناديقها الخاصة).

تعود النسبة الأعلى للنفقات في العديد من صناديق الأسهم الطويلة والقصيرة جزئيًا إلى التكاليف الأعلى من الرافعة المالية والبيع القصير والتداول الأكثر تكرارًا في الصناديق.

مع ذلك ، تتمتع صناديق الاستثمار المشتركة الطويلة والقصيرة بحاجز أقل للدخول مقارنة بصندوق استثمار بديل ، الذي قد يتطلب أكثر من 100،000 دولار. على العكس من ذلك ، تتطلب صناديق الاستثمار المشتركة الطويلة والقصيرة غالبًا 1،000 دولار أو أقل للاستثمار.

أخيرًا ، يمكن للمستثمرين الفرديين ذوي الخبرة أيضًا تجربة نوعهم الخاص من استراتيجية الأسهم الطويلة والقصيرة عن طريق استخدام تداول الأزواج ، على الرغم من أنه يجب أن يتذكروا أن هذه هي استراتيجية تداول متقدمة. تداول الأزواج هو ممارسة الذهاب طويلًا وقصيرًا في سهم في نفس الصناعة أو القطاع. بهذه الطريقة ، ستؤثر هبوط السوق على كلا المراكز.

Source: https://www.thebalancemoney.com/what-is-long-short-equity-strategy-5207788